شاخص نیفتی تا سال ۲۰۲۶ به ۲۸,۰۰۰ واحد می‌رسد: انتخاب سهام برتر توسط Monarch Networth

شرکت کارگزاری Monarch Networth Capital چشم‌انداز بسیار خوش‌بینانه‌ای برای بازارهای سهام هند ارائه کرده است و پیش‌بینی می‌کند که شاخص نیفتی (Nifty) تا سال تقویمی ۲۰۲۶ به محدوده ۲۷,۰۰۰ تا ۲۸,۰۰۰ واحد برسد. این پیش‌بینی خوش‌بینانه بر پایه بهبود پیش‌بینی‌شده در سود شرکت‌ها و چرخه قدرتمند هزینه‌های سرمایه‌ای بخش خصوصی استوار است.

عوامل محرک چشم‌انداز صعودی نیفتی

Monarch Networth معتقد است که داستان رشد ساختاری هند، علی‌رغم نوسانات اخیر بازار و فروش مستمر توسط سرمایه‌گذاران نهادی خارجی (FIIs)، همچنان تاب‌آور باقی مانده است. به گفته گاوراو بهانداری، مدیرعامل Monarch Networth Capital، اصلاح قیمت اخیر در بخش‌های با ارزش بازار بالا (large-cap)، در مقایسه با اصول بنیادی، بیش از حد به نظر می‌رسد.

این کارگزاری برای اثبات ادعاهای خود، برآوردهای مشخصی از سود ارائه کرده است و پیش‌بینی می‌کند که سود هر سهم (EPS) شاخص نیفتی در سال مالی ۲۰۲۷ به ۱,۲۵۱ و در سال مالی ۲۰۲۸ به ۱,۴۴۳ برسد. انتظار می‌رود این رشد توسط اصلاحات ساختاری کلیدی مانند طرح PLI، GST و سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌ها تقویت شود. علاوه بر این، هزینه‌های سرمایه‌ای شرکت‌ها برای ۵۰۰ شرکت غیرمالی بزرگِ فهرست‌شده، در مقایسه با سطوح پیش از پاندمی تقریباً دو برابر شده و به حدود ۱۰ لک کرور روپیه رسیده است که نشان‌دهنده مرحله قدرتمندی از توسعه داخلی است.

پیشروهای بخشی: بانکداری، مخابرات و فناوری اطلاعات

انتظار می‌رود مرحله بعدی بازار صعودی توسط بخش‌هایی هدایت شود که اخیراً به دلیل خروج سرمایه‌های FII عملکرد ضعیفی داشته‌اند. Monarch بخش‌های مالی، مخابرات و فناوری را به عنوان محرک‌های اصلی بازیابی شاخص شناسایی می‌کند.

در حالی که انتظار می‌رود سهام IT با ارزش بازار بالا تحت یک بازیابی تدریجی قرار گیرند، بخش بانکداری آماده بهره‌مندی از تقویت ترازنامه‌های شرکت‌ها است. علاوه بر این، این کارگزاری پیش‌بینی می‌کند که حرکت قابل توجهی در بخش‌های میان‌رتبه (midcap) و کوچک‌رتبه (smallcap) صورت گیرد. پیش‌بینی می‌شود شاخص Nifty Midcap 150 به ۲۵,۵۹۵ برسد، در حالی که انتظار می‌رود Nifty Smallcap 250 با حمایت چرخه کاهش نرخ بهره که هزینه‌های تأمین مالی را کاهش داده و اهرم عملیاتی را بهبود می‌بخشد، به حدود ۱۹,۶۴۰ صعود کند.

سه پیشنهاد برتر سهام

Monarch Networth سه سهم خاص را شناسایی کرده است که بر اساس محرک‌های رشد منحصر‌به‌فرد خود، پروفایل‌های جذاب ریسک به پاداش ارائه می‌دهند:

• State Bank of India (SBI): کارگزاری SBI را یک فرصت سرمایه‌گذاری ارزشی (value play) می‌بیند. با وجود ارائه شاخص‌های سودآوری قابل مقایسه با بانک‌های خصوصی تراز اول، SBI همچنان با تخفیف در ارزش‌گذاری معامله می‌شود. انتظار می‌رود رشد این بانک توسط کیفیت بالای دارایی‌ها، رشد سالم وام‌ها و آزادسازی ارزش بالقوه از شرکت‌های تابعه آن هدایت شود.
• HFCL: HFCL که به عنوان گزینه‌ای برای زیرساخت‌های دیجیتال هند شناخته می‌شود، انتظار می‌رود از گسترش شبکه 5G، توسعه مراکز داده و افزایش تقاضا برای فیبر بهره‌مند شود. دفتر سفارشات قوی شرکت و تجارت صادراتی رو به رشد آن، زیربنای محکمی برای بهبود وضعیت سودآوری فراهم می‌کند.
• Hindustan Copper: این شرکت معدنی دولتی، به عنوان تنها تولیدکننده عمودی مس در هند، آماده بهره‌مندی از افزایش تقاضای داخلی است. استراتژی "Vision 2030" و برنامه‌های توسعه آن، این شرکت را به گزینه‌ای قوی برای افزایش سرمایه در بلندمدت تبدیل می‌کند.

نکات کلیدی

• هدف Nifty: Monarch Networth پیش‌بینی می‌کند که Nifty تا سال ۲۰۲۶، با حمایت رشد EPS که تا سال مالی ۲۰۲۸ به ۱۴۴۳ می‌رسد، به محدوده ۲۷,۰۰۰ تا ۲۸,۰۰۰ برسد.
• محرک‌های رشد: هزینه‌های سرمایه‌ای (capex) عظیم ۱۰ لک کرور روپیه توسط شرکت‌های بزرگ غیرمالی و چرخه احتمالی کاهش نرخ بهره، شتاب بازار را افزایش خواهد داد.
• گزینه‌های برتر: SBI (بانکداری)، HFCL (مخابرات/زیرساخت) و Hindustan Copper (کالاها) ایده‌های سرمایه‌گذاری مورد تأیید این کارگزاری هستند.