Nifty จะแตะระดับ 28,000 ภายในปี 2026: Monarch Networth คัดหุ้นเด่น

บริษัทหลักทรัพย์ Monarch Networth Capital ได้ออกมุมมองเชิงบวกอย่างมาก (bullish) ต่อตลาดหุ้นอินเดีย โดยคาดการณ์ว่าดัชนี Nifty จะขึ้นไปแตะช่วง 27,000–28,000 ภายในปีปฏิทิน 2026 การคาดการณ์ที่มองโลกในแง่ดีนี้มีพื้นฐานมาจากการฟื้นตัวของกำไรบริษัทจดทะเบียน และวงจรการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditure) ที่แข็งแกร่งของภาคเอกชน

ปัจจัยขับเคลื่อนมุมมองเชิงบวกของ Nifty

Monarch Networth เชื่อว่าเรื่องราวการเติบโตเชิงโครงสร้างของอินเดียยังคงมีความยืดหยุ่น แม้จะมีความผันผวนของตลาดในช่วงที่ผ่านมาและการขายอย่างต่อเนื่องโดยนักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) Gaurav Bhandari ซีอีโอของ Monarch Networth Capital ระบุว่า การปรับฐาน (correction) ในกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ (large-cap) เมื่อเร็วๆ นี้ ดูเหมือนจะมากเกินไปเมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐานที่แท้จริง

บริษัทหลักทรัพย์ได้ให้ประมาณการกำไรที่เฉพาะเจาะจงเพื่อสนับสนุนข้ออ้างดังกล่าว โดยคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ของ Nifty ไว้ที่ 1,251 สำหรับปีงบประมาณ 2027 และเพิ่มขึ้นเป็น 1,443 สำหรับปีงบประมาณ 2028 การเติบโตนี้คาดว่าจะได้รับแรงหนุนจากการปฏิรูปเชิงโครงสร้างที่สำคัญ เช่น โครงการ PLI, ภาษี GST และการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน นอกจากนี้ การใช้จ่ายด้านทุน (capex) ของบริษัทจดทะเบียนที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน 500 อันดับแรก ได้เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเป็นประมาณ ₹10 lakh crore เมื่อเทียบกับระดับก่อนการแพร่ระบาด ซึ่งส่งสัญญาณถึงช่วงเวลาแห่งการขยายตัวภายในประเทศที่แข็งแกร่ง

ผู้นำกลุ่มอุตสาหกรรม: ธนาคาร, โทรคมนาคม และ IT

คาดว่าช่วงต่อไปของตลาดขาขึ้น (bull run) จะถูกนำโดยกลุ่มอุตสาหกรรมที่ผลงานต่ำกว่าตลาดในช่วงที่ผ่านมาเนื่องจากการไหลออกของเงินทุนจาก FII โดย Monarch ระบุว่ากลุ่มการเงิน, โทรคมนาคม และเทคโนโลยี จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักในการฟื้นตัวของดัชนี

ในขณะที่คาดว่าหุ้นกลุ่ม IT ขนาดใหญ่จะค่อยๆ ฟื้นตัว กลุ่มธนาคารก็พร้อมที่จะได้รับประโยชน์จากการที่งบดุลของบริษัทต่างๆ แข็งแกร่งขึ้น นอกจากนี้ บริษัทหลักทรัพย์ยังคาดการณ์ว่าจะมีการเคลื่อนไหวที่สำคัญในกลุ่มหุ้นขนาดกลาง (midcap) และขนาดเล็ก (smallcap) โดยคาดว่าดัชนี Nifty Midcap 150 จะแตะระดับ 25,595 ในขณะที่ Nifty Smallcap 250 คาดว่าจะพุ่งขึ้นไปที่ประมาณ 19,640 โดยได้รับแรงหนุนจากวงจรดอกเบี้ยขาลงที่ช่วยลดต้นทุนทางการเงินและเพิ่มความสามารถในการทำกำไรจากอัตราทดการดำเนินงาน (operating leverage)

3 หุ้นแนะนำสูงสุด

Monarch Networth ได้คัดเลือกหุ้น 3 ตัวที่มีความน่าสนใจในด้านอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน (risk-reward profile) โดยพิจารณาจากปัจจัยกระตุ้นการเติบโตที่เป็นเอกลักษณ์:

  • State Bank of India (SBI): The brokerage views SBI as a value play. Despite delivering profitability metrics comparable to top-tier private banks, SBI continues to trade at a valuation discount. Growth is expected to be driven by strong asset quality, healthy loan growth, and potential value unlocking from its subsidiaries.
  • HFCL: Positioned as a play on India's digital infrastructure, HFCL is expected to benefit from the 5G rollout, data center expansion, and rising fiber demand. The company's strong order book and growing export business provide a solid foundation for an earnings turnaround.
  • Hindustan Copper: As India’s only vertically integrated copper producer, this state-run miner is set to benefit from rising domestic demand. Its "Vision 2030" strategy and expansion plans make it a strong candidate for long-term capital appreciation.

Key Takeaways

  • Nifty Target: Monarch Networth projects Nifty to hit 27,000–28,000 by 2026, supported by EPS growth reaching 1,443 by FY28.
  • Growth Catalysts: A massive ₹10 lakh crore capex by top non-financial companies and a potential rate-cut cycle will drive market momentum.
  • Top Picks: SBI (banking), HFCL (telecom/infrastructure), and Hindustan Copper (commodities) are the brokerage's preferred investment ideas.