شاخص نیکئی در پی افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن، رکورد جدیدی بالای ۷۰,۰۰۰ ثبت کرد

بازارهای سهام ژاپن روز سه‌شنبه به نقطه عطفی تاریخی دست یافتند؛ چرا که شاخص نیکئی ۲۲۵ (Nikkei 225) در پی تصمیم بانک مرکزی ژاپن (BOJ) برای افزایش نرخ بهره، به رکورد جدیدی دست یافت. این اقدام که با انتظارات گسترده بازار همسو بود، بدون ایجاد ترس از سیاست‌های انقباضی شدید پولی، باعث تقویت جو روانی سرمایه‌گذاران شد.

عبور شاخص نیکئی از مرز تاریخی ۷۰,۰۰۰

شاخص نیکئی ۲۲۵ قدرت قابل‌توجهی از خود نشان داد و با جهشی تا ۱ درصد، از آستانه روانی ۷۰,۰۰۰ عبور کرد. این رالی صعودی توسط بخش‌های خاصی، به‌ویژه بخش‌های مرتبط با رونق جهانی هوش مصنوعی (AI)، تقویت شد. سهام فناوری با رشد بالا، نقشی محوری در بالا بردن شاخص ایفا کردند و در این میان، شرکت Advantest (سازنده ماشین‌آلات تست تراشه) با ۵.۱ درصد افزایش، پیشتاز این حرکت بود.

این شتاب در بخش‌های مرکز داده (data center) و زیرساخت نیز مشهود بود. شرکت‌هایی مانند Fujikura و Furukawa Electric با افزایش ۹.۹ درصدی و ۷.۵ درصدی، سودهای قابل‌توجهی کسب کردند. در حالی که شاخص گسترده‌تر Topix صعود ملایم‌تر ۰.۲ درصدی را تجربه کرد و در سطح ۴,۰۰۷.۳۶ تثبیت شد، جو کلی بازار پس از اعلام تصمیم بانک مرکزی، به‌وضوح مثبت باقی ماند.

سیاست بانک مرکزی ژاپن: رویکردی تدریجی برای سیاست‌های انقباضی

تصمیم بانک مرکزی ژاپن برای افزایش نرخ بهره با واکنش حساب‌شده بازار مواجه شد، زیرا بانک مرکزی سیگنالی مبنی بر نیاز فوری به انقباض بیشتر صادر نکرد. به گفته تحلیلگران بازار، بانک مرکزی ژاپن مسیر محتاطانه و تدریجی خود را حفظ کرده و تأکید دارد که شرایط مالی فعلاً تسهیل‌کننده باقی خواهد ماند.

Charu Chanana، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در Saxo، خاطرنشان کرد که اگرچه بانک مرکزی ژاپن افزایش نرخ بهره مورد انتظار را اعمال کرد، اما این حرکت به اندازه کافی «شاهین‌گونه» (hawkish) نبود که باعث بازقیمت‌گذاری گسترده ین شود. این رویکرد متوازن به عنوان یک سناریوی «گلدیلکس» (goldilocks) برای سهام ژاپن در نظر گرفته می‌شود؛ یعنی بانک مرکزی به اندازه‌ای سیاست‌ها را منقبض می‌کند که به عادی‌سازی سیاست‌ها منجر شود، اما نه آن‌قدر تهاجمی که نقدینگی بازار یا سود شرکت‌ها را تهدید کند.

واکنش‌های بازار ارز و اوراق قرضه

با وجود افزایش نرخ بهره، ین ژاپن نسبتاً ثابت ماند و در حدود ۱۶۰.۲۱۵ ین در برابر هر دلار معامله شد که نشان‌دهنده تقویت اندک ۰.۱ درصدی است. اگرچه ین بهبود جزئی داشت، اما همچنان در سمت ضعیف‌تر سطح ۱۶۰ ین در برابر دلار قرار دارد؛ سطحی که مقامات ژاپنی اغلب آن را به عنوان خطی حیاتی برای مداخلات احتمالی در بازار در نظر می‌گیرند.

در بازار درآمد ثابت، اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGBs) شاهد نوسانات اندکی بودند. قراردادهای آتی شاخص ۱۰ ساله JGB با ۰.۲۸ ین کاهش و به ۱۲۷.۹۸ ین رسید، در حالی که بازده اوراق قرضه نقدی ۱۰ ساله با ۰.۵ واحد پایه افزایش، به ۲.۶۲۵٪ رسید. این رابطه معکوس — که در آن با کاهش قیمت اوراق، بازده افزایش می‌یابد — نشان‌دهنده تطبیق بازار با شرایط جدید نرخ بهره است.

نکات کلیدی