شرکت ITG تحت حمایت Oaktree، ارزشگذاری ۲.۶۷ میلیارد دلاری را در عرضه اولیه خود در آمریکا هدف قرار داده است
شرکت ITG، ارائهدهنده زیرساختهای دیجیتال، در حال آمادهسازی برای ورود بزرگ به بازار ایالات متحده است و قصد دارد از تقاضای فزاینده برای اتصال پرسرعت و نیازهای دادهای مبتنی بر هوش مصنوعی بهرهبرداری کند. این شرکت که تحت حمایت Oaktree Capital Management است، قصد دارد با افزایش ارزشگذاریها در پی تقاضای فناوریمحور، از بازگشایی دوباره پنجره عرضه اولیه (IPO) استفاده کند.
جزئیات استراتژیک ارزشگذاری و عرضه اولیه
شرکت ITG که دفتر مرکزی آن در هندرسونویل، تنسی قرار دارد، برنامههای خود را برای فهرست شدن در نزدک (Nasdaq) با نماد معاملاتی "ITG" اعلام کرده است. این شرکت از طریق عرضه اولیه خود، ارزشگذاری تا ۲.۶۷ میلیارد دلار را هدف قرار داده است. برای دستیابی به این هدف، ITG قصد دارد ۱۹.۵ میلیون سهم را با محدوده قیمتی مورد انتظار بین ۱۹ تا ۲۲ دلار برای هر سهم عرضه کند.
این شرکت به دنبال جذب حداکثر ۴۲۹.۳ میلیون دلار سرمایه است. این اقدام در زمانی صورت میگیرد که بازار عرضه اولیه ایالات متحده شاهد افزایش فعالیت است و بازیگران برجسته دیگری مانند استارتاپ دوچرخههای الکتریکی Lime و شرکت استخراج نقره Sinda نیز در حال برگزاری تورهای تبلیغاتی (roadshows) هستند. این عرضه توسط کنسرسیومی قدرتمند از مدیران پذیرهنویسی مشترک، از جمله Morgan Stanley، Citougrup، UBS Investment Bank و Stifel حمایت میشود.
پیشبرد رشد از طریق هوش مصنوعی و گسترش پهنای باند
شرکت ITG که در سال ۲۰۱۳ تأسیس شده است، با ارائه خدمات برونسپاری شده به اپراتورهای پهنای باند، ارائهدهندگان فیبر نوری، اپراتورهای بیسیم و اپراتورهای مراکز داده، جایگاه حیاتی در اقتصاد دیجیتال دارد. رشد این شرکت پیوندی ناگسستنی با گسترش سریع مراکز داده دارد که برای پشتیبانی از حجم عظیم کارهای مبتنی بر هوش مصنوعی (که نیازمند اتصال با پهنای باند بالا و ظرفیت افزایشیافته هستند) مورد نیاز است.
با تبدیل شدن پهنای باند پرسرعت به یک خدمت عمومی و پایه، نقش ITG در ساخت و نگهداری شبکهها در ۴۹ ایالت آمریکا به طور فزایندهای حیاتی شده است. این امر ITG را در رقابت مستقیم با رقبای تثبیتشده در این صنعت مانند Dycom Industries، MasTec، Primoris Services و Quanta Services قرار میدهد.
سفارشهای در جریان مالی و ریسکهای تمرکز
یکی از نقاط قوت کلیدی که در اسناد ثبتشده ITG برجسته شده، پیشبینیپذیری بالای درآمدهای آن است. این شرکت سال ۲۰۲۵ را با حجم قابل توجهی از سفارشهای در جریان (backlog) به ارزش ۲.۹ میلیارد دلار به پایان رساند که انتظار میرود ۱.۳ میلیارد دلار از آن در سال مالی آینده تکمیل شود. این حجم از سفارشها نشاندهنده تقاضای مستمر برای خدمات زیرساختی تخصصی این شرکت است.
با این حال، سرمایهگذاران احتمالاً متوجه سطح بالای تمرکز مشتریان خواهند شد. سال گذشته، تنها دو مشتری — Comcast و Charter Communications — ۶۰ درصد از کل درآمد ITG را تشکیل میدادند. اگرچه این شرکت از زمان همکاری Oaktree Capital Management با مدیریت برای خرید این شرکت در سال ۲۰۲۱، از طریق ۱۲ مورد تملک، حضور خود را به شکلی تهاجمی گسترش داده است، اما وابستگی آن به غولهای بزرگ مخابراتی همچنان یک عامل مهم برای سهامداران بالقوه محسوب میشود.
نکات کلیدی
- ارزشگذاری بلندپروازانه: ITG ارزشگذاری ۲.۶۷ میلیارد دلاری را هدف قرار داده و به دنبال جذب تقریباً ۴۲۹.۳ میلیون دلار از طریق فهرست شدن در نزدک است.
- عوامل محرک مثبت هوش مصنوعی و زیرساخت: این شرکت در موقعیتی قرار دارد که از گسترش عظیم مراکز داده و نیازهای اتصال با پهنای باند بالا که ناشی از رونق هوش مصنوعی است، بهرهمند شود.
- پیشبینیپذیری بالای درآمد: علیرغم تمرکز بالای مشتریان بر Comcast و Charter، شرکت ITG دارای حجم عظیمی از سفارشهای در جریان پروژهای به ارزش ۲.۹ میلیارد دلار است.