ITG yang Didukung Oaktree Mengincar Valuasi $2,67 Miliar dalam IPO di AS

Penyedia infrastruktur digital ITG sedang bersiap untuk debut besar di pasar AS, berupaya memanfaatkan lonjakan permintaan akan konektivitas berkecepatan tinggi dan kebutuhan data berbasis AI. Didukung oleh Oaktree Capital Management, perusahaan ini bertujuan untuk memanfaatkan jendela IPO yang kembali bergairah seiring meningkatnya permintaan berbasis teknologi yang mendorong valuasi lebih tinggi.

Valuasi Strategis dan Detail IPO

ITG, yang berkantor pusat di Hendersonville, Tennessee, telah mengumumkan rencana untuk melantai di Nasdaq dengan simbol ticker "ITG." Perusahaan ini menargetkan valuasi hingga $2,67 miliar melalui penawaran umum perdana (IPO)-nya. Untuk mencapai hal ini, ITG bermaksud menawarkan 19,5 juta saham, dengan perkiraan rentang harga antara $19 dan $22 per saham.

Perusahaan ini berupaya menghimpun total modal hingga $429,3 juta. Langkah ini dilakukan di saat pasar IPO AS tengah mengalami peningkatan aktivitas, dengan pemain terkemuka lainnya seperti startup sepeda listrik Lime dan penambang perak Sinda yang juga meluncurkan roadshow. Penawaran ini didukung oleh sindikat joint bookrunner yang kuat, termasuk Morgan Stanley, Citougrup, UBS Investment Bank, dan Stifel.

Mendorong Pertumbuhan Melalui AI dan Ekspansi Broadband

Didirikan pada tahun 2013, ITG menempati ceruk kritis dalam ekonomi digital dengan menyediakan layanan alih daya (outsourced services) kepada operator broadband, penyedia serat optik, operator nirkabel, dan operator pusat data. Pertumbuhan perusahaan ini terkait erat dengan ekspansi cepat pusat data yang diperlukan untuk mendukung beban kerja AI yang masif, yang menuntut konektivitas bandwidth tinggi dan peningkatan kapasitas.

Seiring broadband berkecepatan tinggi menjadi utilitas fundamental, peran ITG dalam konstruksi dan pemeliharaan jaringan di 49 negara bagian AS menjadi semakin vital. Hal ini menempatkan ITG dalam persaingan langsung dengan rekan industri mapan seperti Dycom Industries, MasTec, Primoris Services, dan Quanta Services.

Backlog Keuangan dan Risiko Konsentrasi

Kekuatan utama yang disorot dalam pengajuan ITG adalah visibilitas pendapatan yang masif. Perusahaan mengakhiri tahun 2025 dengan backlog yang kuat sebesar $2,9 miliar, di mana $1,3 miliar dari pekerjaan tersebut diharapkan selesai dalam tahun fiskal berikutnya. Backlog ini menegaskan permintaan yang berkelanjutan untuk layanan infrastruktur khususnya.

Namun, investor kemungkinan akan mencatat tingkat konsentrasi pelanggan yang tinggi. Tahun lalu, hanya dua klien—Comcast dan Charter Communications—yang menyumbang 60% dari total pendapatan ITG. Meskipun perusahaan telah secara agresif memperluas jejaknya melalui 12 akuisisi sejak Oaktree Capital Management bermitra dengan manajemen untuk membeli perusahaan tersebut pada tahun 2021, ketergantungannya pada raksasa telekomunikasi utama tetap menjadi faktor signifikan bagi calon pemegang saham.

Poin-Poin Penting

  • Valuasi Ambisius: ITG menargetkan valuasi $2,67 miliar dan berupaya menghimpun sekitar $429,3 juta melalui pencatatan di Nasdaq.
  • Angin Segar AI dan Infrastruktur: Perusahaan berada dalam posisi untuk mendapatkan keuntungan dari ekspansi pusat data yang masif dan kebutuhan konektivitas bandwidth tinggi yang didorong oleh ledakan AI.
  • Visibilitas Pendapatan yang Kuat: Terlepas dari konsentrasi pelanggan yang tinggi pada Comcast dan Charter, ITG memiliki backlog proyek yang masif sebesar $2,9 miliar.