سقوط ۹۰۰ واحدی سنسِکس: دلایل اصلی ریزش گسترده بازار
بازارهای سهام هند روز سهشنبه شاهد ریزشی شدید بودند؛ بهطوری که شاخص BSE Sensex با سقوط نزدیک به ۹۰۰ واحد، در سطح کمی بالاتر از ۷۶,۲۰۰ بسته شد. این فروش گسترده، تقریباً ۴.۶۱ لک کرور روپیه از ثروت سرمایهگذاران را از بین برد و شاخصهای اصلی مانند Nifty50 را در سطحی پایینتر از ۲۳,۸۵۰ قرار داد.
فشار بر بخش فناوری اطلاعات در پی نگرانیها از هوش مصنوعی و کاهش هزینهها
عامل اصلی ریزش روز سهشنبه، موج جدیدی از فروش در بخش فناوری اطلاعات (IT) بود. پس از بازیابی کوتاهمدت در روز دوشنبه، سهام شرکتهای بزرگی همچون TCS، Infosys و Wipro همگی با سقوط بیش از ۳ درصد مواجه شدند. شاخص Nifty IT نیز جلسه معاملاتی را با کاهشی بیش از ۲ درصد به پایان رساند.
این جو خرسی (نزولی) ناشی از نگرانیها در مورد اختلالات ناشی از هوش مصنوعی و کند شدن روند هزینهکرد جهانی در حوزه فناوری بود. این فشار پس از آن تشدید شد که شرکت Accenture سقف پیشبینی رشد درآمد سالانه خود را کاهش داد؛ امری که نشان میدهد شرکتهای جهانی ممکن است در حال کاهش هزینههای اختیاری خود در حوزه فناوری هستند.
سرایت جهانی: سقوط بخش نیمههادی در کره جنوبی
ریزش بازار داخلی با نوسانات شدید در بازارهای آسیایی، بهویژه کره جنوبی، تشدید شد. شاخص اصلی Kospi با سقوط سنگین تا ۱۰ درصد مواجه شد که باعث شد بورس کره (Korea Exchange) برای جلوگیری از سقوط بیشتر، از مکانیزم توقف خودکار معاملات (circuit breakers) استفاده کرده و معاملات را به مدت ۲۰ دقیقه متوقف کند.
این سقوط با اصلاح شدید قیمت در غولهای نیمههادی آغاز شد؛ بهطوری که سهام SK Hynix بیش از ۱۲ درصد و Samsung Electronics نزدیک به ۱۳ درصد سقوط کرد. سرمایهگذاران برای نقد کردن سود خود در این سهام با ارزشگذاری بالا هجوم بردند که این امر موجی از شوک را در جو روانی بخش فناوری جهان ایجاد کرد.
افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا و فشارهای تورمی
تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه، نگرانیها در مورد قیمت نفت خام را دوباره شعلهور کرده که این امر به نوبه خود باعث تشدید نگرانیها از تورم شده است. این وضعیت منجر به تغییر در انتظارات نسبت به سیاستهای پولی فدرال رزرو آمریکا شده است.
بانک آمریکا (Bank of America) بهطور قابل توجهی دیدگاه خود را بازنگری کرده و اکنون پیشبینی میکند که فدرال رزرو ممکن است سه بار در سال جاری نرخ بهره را افزایش دهد؛ این یک تغییر بزرگ نسبت به موضع قبلی این بانک مبنی بر ثابت ماندن نرخها است. افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری آمریکا معمولاً باعث خروج سرمایه از بازارهای نوظهور مانند هند میشود و خطر خروج سرمایهگذاران نهادی خارجی (FII) را افزایش میدهد.
ضعف روپیه و عدم قطعیت ژئوپلیتیک
تغییر در انتظارات سیاست پولی آمریکا، دلار را به بالاترین سطح یکساله خود رساند و فشار کاهشی بر روپیه هند وارد کرد. ارزش این ارز با کاهش ۰.۱ درصدی، در سطح ۹۴.۷۳۵۰ در برابر هر دلار آمریکا بسته شد.
علاوه بر این، اگرچه پیشرفتهای اخیر در مسیر توافق صلح میان آمریکا و ایران باعث تسکین نسبی شده بود، اما عدم قطعیت همچنان پابرجا است. تحلیلگران هشدار میدهند که حتی اگر قیمت نفت تثبیت شود، بازگشت فعالیتهای کشتیرانی عادی در تنگه حیاتی هرمز، فرآیندی پیچیده و تدریجی خواهد بود که باعث میشود فعالان بازار در حالت آمادهباش و نگرانی باقی بمانند.
نکات کلیدی
- تخریب گسترده ثروت: ریزش بازار منجر به از بین رفتن ۴.۶۱ لک کرور روپیه از ارزش بازار شد و شاخص سنسِکس نیز نزدیک به ۹۰۰ واحد سقوط کرد.
- آسیبپذیری بخش فناوری: سهام شرکتهای فناوری اطلاعات مانند TCS و Infosys به دلیل ترس از اختلالات ناشی از هوش مصنوعی و کاهش هزینههای اختیاری جهانی، بیش از ۳ درصد سقوط کردند.
- موانع اقتصاد کلان جهانی: افزایش انتظارات برای نرخ بهره آمریکا و فروش گسترده نیمههادیها در کره جنوبی، اثرات منفی زنجیرهای در بازارهای نوظهور ایجاد کرد.