سقوط ۹۰۰ واحدی سن‌سِکس: دلایل اصلی ریزش امروز بازار

بازارهای سهام هند روز سه‌شنبه شاهد فروش گسترده‌ای بودند که تقریباً ۴.۶۱ لک کرور از ثروت سرمایه‌گذاران را از بین برد. با افزایش عدم قطعیت‌های جهانی، شاخص BSE Sensex با سقوط نزدیک به ۹۰۰ واحد، در سطح کمی بالاتر از ۷۶,۲۰۰ بسته شد، در حالی که شاخص Nifty50 به زیر سطح بحرانی ۲۳,۸۵۰ سقوط کرد.

فشار بر بخش فناوری اطلاعات (IT) در پی نگرانی‌ها از کاهش هزینه‌کرد جهانی

یکی از عوامل اصلی این سقوط، فشار فروش مجدد در بخش فناوری اطلاعات (IT) بود. شرکت‌های بزرگی مانند TCS، Infosys و Wipro هر کدام شاهد کاهش بیش از ۳ درصدی ارزش سهام خود بودند که باعث شد شاخص Nifty IT بیش از ۲ درصد کاهش یابد.

این جو نزولی (Bearish) با تصمیم شرکت Accenture برای کاهش سقف پیش‌بینی رشد درآمد سالانه خود آغاز شد. این اقدام، ترس از کاهش هزینه‌کرد اختیاری شرکت‌های جهانی در حوزه فناوری و همچنین تأثیر فزاینده تحولات ناشی از هوش مصنوعی (AI) بر مدل‌های کسب‌وکار سنتی IT را دوباره شعله‌ور کرده است.

«اثر کوسپی» و فروش گسترده نیمه‌هادی‌ها

سرایت جهانی نقش مهمی در ریزش بازار داخلی ایفا کرد. شاخص معیار Kospi در کره جنوبی پس از رسیدن به رکوردهای اخیر، دچار اصلاح شدیدی شد و تا ۱۰ درصد سقوط کرد. سرمایه‌گذاران برای ذخیره سود در سهام نیمه‌هادی‌ها هجوم بردند که منجر به فروپاشی گسترده در شرکت‌های اصلی مانند SK Hynix (با بیش از ۱۲ درصد کاهش) و Samsung Electronics (با نزدیک به ۱۳ درصد کاهش) شد. شدت این فروش به حدی بود که باعث فعال شدن فیوزهای بازار (circuit breakers) در سراسر کره جنوبی شد و شوک‌های شدیدی به شاخص‌های جهانی با وزن بالای فناوری وارد کرد.

تغییر انتظارات فدرال رزرو آمریکا و ترس از تورم

تغییرات اقتصاد کلان در ایالات متحده، محیط چالش‌برانگیزی را برای بازارهای نوظهور مانند هند ایجاد کرده است. افزایش قیمت نفت خام، که با تنش‌های جاری در خاورمیانه مرتبط است، نگرانی‌ها از تورم را تشدید کرده است. این امر باعث شده تحلیلگران بر این باور باشند که نرخ بهره در آمریکا ممکن است برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالا باقی بماند ("higher for longer").

در یک چرخش قابل توجه، Bank of America چشم‌انداز خود را بازنگری کرد و اکنون پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو آمریکا ممکن است سه بار در سال جاری نرخ بهره را افزایش دهد؛ این یک تغییر آشکار نسبت به موضع قبلی آن است که نرخ‌ها بدون تغییر باقی می‌مانند. افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا اغلب باعث جذب سرمایه خارجی از بازارهای نوظهور می‌شود که این امر خروج بیشتر سرمایه از سهام هند را تهدید می‌کند.

ضعف ارز و سایه ژئوپلیتیک

روپیه هند نیز با چالش‌هایی روبرو بود و در برابر دلار آمریکا با کاهش اندک، در سطح ۹۴.۷۳۵۰ بسته شد. تقویت دلار که ناشی از تغییر انتظارات سیاست پولی آمریکا است، فشار بیشتری بر ارز داخلی وارد کرده است. علاوه بر این، اگرچه تلاش‌هایی برای مذاکرات صلح میان آمریکا و ایران صورت گرفته است، اما عدم قطعیت مداوم پیرامون این مذاکرات همچنان به عنوان یک عامل فشار مستمر بر جو بازار عمل می‌کند.

نکات کلیدی

• تخریب گسترده ثروت: ریزش بازار باعث از بین رفتن ۴.۶۱ لک کرور از ارزش بازار شد و شاخص Sensex نزدیک به ۹۰۰ واحد سقوط کرد.
• آسیب‌پذیری بخش فناوری: سهام IT با ضربه دوگانه ناشی از کاهش پیش‌بینی‌های هزینه‌کرد جهانی (Accenture) و فروش گسترده جهانی نیمه‌هادی‌ها به رهبری بازارهای کره جنوبی مواجه شد.
• تغییرات سیاست پولی: تغییر انتظارات نسبت به افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا و تقویت دلار آمریکا باعث خروج سرمایه و فشار بر روپیه شده است.