מדד ה-Sensex צונח ב-900 נקודות: הסיבות המרכזיות למכירה המסיבית בשוק

שוקי המניות ההודיים חוו ירידה דרמטית ביום שלישי, כאשר מדד ה-BSE Sensex צנח בכמעט 900 נקודות והתייצב מעט מעל 76,200. המכירה המסיבית הזו מחקה כ-4.61 לאק קרוור (lakh crore) רופי מעושרם של המשקיעים, מה שהותיר מדדי ייחוס כמו ה-Nifty50 נאבקים מתחת לרף ה-23,850.

מגזר ה-IT תחת לחץ על רקע חששות מפני בינה מלאכותית (AI) וירידה בהוצאות

גורם מרכזי לירידה ביום שלישי היה גל מכירות מחודש במגזר טכנולוגיית המידע (IT). לאחר התאוששות קצרה ביום שני, ענקיות כמו TCS, Infosys ו-Wipro ראו את מניותיהן צונחות ביותר מ-3%. מדד ה-Nifty IT סיים את המסחר בירידה של יותר מ-2%.

סנטימנט דובי זה נבע מחששות מפני שיבושים המונעים על ידי AI ומהאטה בהוצאות הטכנולוגיה העולמיות. הלחץ התגבר לאחר שחברת Accenture הורידה את התחזית העליונה של צמיחת ההכנסות השנתית שלה, מה שמרמז על כך שתאגידים גלובליים עשויים לצמצם את ההוצאות הטכנולוגיות השבטות (discretionary).

הדבקה גלובלית: קריסת מגזר המוליכים למחצה בדרום קוריאה

המכירה המקומית הוחמרה בשל תנודתיות קיצונית בשווקים האסיאתיים, ובמיוחד בדרום קוריאה. מדד ה-Kospi הציג צניחה מאסיבית של עד 10%, מה שהוביל את הבורסה של קוריאה (Korea Exchange) להפעיל מנגנוני עצירה אוטומטיים (circuit breakers) ולהשעות את המסחר למשך 20 דקות.

הקריסה הובלה על ידי תיקון חריף במניות ענקיות המוליכים למחצה, כאשר SK Hynix ירדה ביותר מ-12% ו-Samsung Electronics צנחה בכמעט 13%. משקיעים מיהרו לממש רווחים במניות בעלות שווי שוק גבוה, מה ששלח גלי הלם לסנטימנט הטכנולוגי העולמי.

העלאות ריבית של הפד האמריקאי ולחצים אינפלציוניים

המתיחות הגיאופוליטית במזרח התיכון הציתה מחדש חששות בנוגע למחירי הנפט הגולמי, מה שבתורו הגביר את החששות מהאינפלציה. הדבר הוביל לשינוי בציפיות בנוגע למדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב (Fed) בארה"ב.

בנק אוף אמריקה (Bank of America) עדכן באופן בולט את תחזיתו, וכעת צופה כי הפד עשוי להעלות את הריבית שלוש פעמים השנה – שינוי משמעותי לעומת עמדתו הקודמת לפיה הריבית תישאר ללא שינוי. תשואות גבוהות יותר של אגרות החוב של ארה"ב (US Treasury) מושכות בדרך כלל הון משווקים מתעוררים כמו הודו, מה שמגביר את הסיכון ליציאת כספים של משקיעים מוסדיים זרים (FII).

חולשת הרופי וחוסר ודאות גיאופוליטי

השינוי בציפיות למדיניות המוניטרית בארה"ב דחף את הדולר האמריקאי לשיא של שנה, מה שהפעיל לחץ כלפי מטה על הרופי ההודי. המטבע נסגר בירידה קלה של 94.7350 לדולר, ירידה של 0.1%.

יתרה מכך, בעוד שהתקדמות אחרונה לעבר הסכם שלום בין ארה"ב לאיראן סיפקה הקלה מסוימת, חוסר הוודאות עדיין מהווה גורם מעכב. אנליסטים מזהירים כי גם אם מחירי הנפט יתייצבו, השבת פעילות שילוח רגילה במצר הורמוז החיוני נותרת תהליך מורכב והדרגתי, מה שמשאיר את המשתתפים בשוק בדריכות.

נקודות מרכזיות

• שחיקת עושר מסיבית: קריסת השוק מחקה 4.61 לאק קרוור רופי משווי השוק, כאשר מדד ה-Sensex צנח בכמעט 900 נקודות.
• פגיעות מגזר הטכנולוגיה: מניות IT כמו TCS ו-Infosys ירדו ביותר מ-3% בשל חששות משיבושים על ידי AI וצמצום בהוצאות שאינן חיוניות גלובליות.
• רוחות נגדיות מאקרו-כלכליות גלובליות: הציפיות לעליית הריבית בארה"ב ומכירות המוליכים למחצה בדרום קוריאה יצרו אפקט דומינו שלילי בשווקים המתעוררים.