מכירות במגזר הטכנולוגיה וחששות מפני הפד משרים ירידה חדה בשווקים ההודיים

שוקי המניות בהודו חוו נסיגה משמעותית ביום שלישי, ורשמו את הירידה היומית החדה ביותר שלהם מזה כמעט חודש. הירידה הונעה ממכירה מסיבית של מניות טכנולוגיה ומוליכים למחצה (semiconductors) ברחבי העולם, וחוזקה על ידי החשש שהפדרל ריזרב האמריקאי (Fed) ינקוט בגישה תוקפנית (hawkish) בנוגע לשיעורי הריבית כדי להתמודד עם האינפלציה.

קריסת הטכנולוגיה העולמית גוררת עמה את השווקים האסיאתיים

התנודתיות במדדים ההודיים הייתה במידה רבה השתקפות של "הדבקה" (contagion) רחבה יותר בשווקים האסיאתיים. הגורם העיקרי היה תיקון חריף במניות המוליכים למחצה ומניות הקשורות לבינה מלאכותית (AI), אשר הניעו בעבר ראליים מאסיביים. מדד ה-Kospi של דרום קוריאה חווה צניחה מדהימה של 10%, מה שהפעיל מנגנוני עצירה (circuit breakers) בכל השוק.

החולשה לא הוגבלה לדרום קוריאה; השווקים ביפן ירדו ב-3.6%, בעוד שהונג קונג, סין וטייוואן רשמו ירידות שנעו בין 1.4% ל-1.8%. הנסיגה העולמית הזו במגזרים עתירי טכנולוגיה, שהיו המנוע העיקרי לצמיחה בשווקים כמו טייוואן ודרום קוריאה מוקדם יותר השנה, הציתה מחדש חששות לגבי התחממות יתר של השוק ומימוש רווחים.

מדדים מקומיים וביצועים מגזריים

בהודו, מדדי הייחוס שיקפו את האווירה הקודרת בעולם. מדד ה-NSE Nifty 50 צנח ב-1.2%, איבד 278.80 נקודות ונסגר ברמה של 23,824.10. באופן דומה, מדד ה-BSE Sensex ירד ב-1.2%, עם ירידה של 893.39 נקודות וסגירה ברמה של 76,200.68.

המכירה המסיבית הייתה נרחבת כמעט בכל המגזרים, כאשר הפרמצבטיקה (Pharma) והבריאות היו החריגים הבולטים. מדד ה-Nifty Metal ספג מכה משמעותית וירד ב-3.2%, בעוד שמדדי ה-Nifty PSU Bank וה-IT ירדו בכ-2% כל אחד. גם מדד ה-Bank Nifty חווה לחץ וירד ב-1.3%. אפילו מגזרי ה-midcap וה-smallcap לא נותרו ללא פגע, כאשר מדדי ה-Nifty Midcap 150 וה-Nifty Smallcap 250 ירדו ב-1% ו-0.6%, בהתאמה.

זרימת כספים החוצה של FII ומדדי תנודתיות

הפעילות המוסדית הדגישה את הסנטימנט הזהיר בקרב השחקנים הגלובליים. בעוד שמשקיעים מוסדיים מקומיים (DIIs) הפגינו חוסן על ידי רכישת מניות בשווי 680.2 קרור רופי, משקיעים מוסדיים זרים (FPIs) נותרו ברובם מוכרים נטו. למרות רכישה נטו מתונה של 17.9 קרור רופי ביום שלישי, המגמה הרחבה יותר של חודש יוני מראה זרימה החוצה מאסיבית של 34,272.8 קרור רופי על ידי משקיעים זרים.

מדד ה-India VIX, המודד את התנודתיות בשוק, זינק ב-8.6% והגיע ל-13.9, מה שמאותת על עלייה בסיכון ואי-ודאות עבור סוחרים בטווח הקרוב. מתוך 4,447 מניות שנסחרות ב-BSE, 2,790 ירדו בערכן, מספר הגבוה משמעותית מ-1,497 המניות שעלו.

תחזית טכנית: עקבו אחר רמת ה-23,800

אנליסטים בשוק מציינים כי למרות שהמגמה המיידית היא שלילית בשל הקריסה בדרום קוריאה, מדד ה-Nifty נסחר כעת בטווח קריטי של 23,800 עד 24,240. מומחים טכניים מציינים כי אם ה-Nifty לא יצליח לשמור על רמת התמיכה של 23,800, המכירה המסיבית עלולה להחריף. עם זאת, נתוני הנגזרים (derivatives) מצביעים על כך שהאופציות נמצאות במצב של מכירת יתר (oversold) קלה, מה שעשוי לספק בסיס לנסיגה חזרה לעבר רמת ה-24,000 בטווח הקצר.

נקודות מרכזיות

  • הדבקה גלובלית: צניחה מאסיבית של 10% במדד ה-Kospi של דרום קוריאה ומכירה מונחת-טכנולוגיה באסיה כבדו מאוד על הסנטימנט ההודי.
  • חולשה מגזרית: מגזרי המתכת, ה-IT וה-PSU Bank עמדו בפני מכירות כבדות, בעוד שהפרמצבטיקה נותרה חריגה הגנתית.
  • תמיכה קריטית: על המשקיעים לעקוב מקרוב אחר רמת ה-23,800 של ה-Nifty; שבירה מתחת לרמה זו עלולה להוביל למומנטום שלילי נוסף.