השווקים בארה"ב צונחים עם ההחרפה במכירות המניות במגזר הטכנולוגיה והחשש מעליית הריבית

וול סטריט התמודדה עם יום מסחר קשה כאשר מדדי הייחוס המרכזיים נסוגו בחדות, כתוצאה ממכירה מאסיבית במגזר הטכנולוגיה. המשקיעים מעריכים מחדש את ההערכות הגבוהות בתחום הבינה המלאכותית, בעודם נערכים לעמדה מחמירה יותר של הפדרל ריזרב האמריקאי בנוגע למדיניות המוניטרית.

מניות הטכנולוגיה והמוליכים למחצה מובילות את הקריסה

מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) ספג את עיקר הנזק בשוק, עם ירידה של יותר מ-2% במסחר המוקדם. הירידה הונעה מנסיגה משמעותית ב-"Big Tech" ובענקיות המוליכים למחצה (semiconductors), מה שהרחיב את ההפסדים שנרשמו במפגשי המסחר הקודמים.

תעשיית המוליכים למחצה חוותה מכירות אגרסיביות במיוחד. מניות Micron Technology צנחו ביותר מ-11%, בעוד Intel ירדה ביותר מ-7%. שחקניות מרכזיות אחרות ספגו גם הן הפסדים כבדים: Qualcomm ירדה ב-6.3%, Sandisk נסוגה בכמעט 9%, ו-Seagate ירדה ב-7.2%. שמות בולטים כמו Alphabet, Nvidia, Oracle ו-Tesla נפתחו כולן בירידות משמעותיות, מה שמאותת על אובדן אמון רחב במדדים הכבדים בטכנולוגיה.

גורמים מאקרו-כלכליים: ריבית ואינפלציה

המניע העיקרי מאחורי הנסיגה בשוק המניות הוא השינוי בציפיות בנוגע לשיעורי הריבית בארה"ב. המשתתפים בשוק מודאגים יותר ויותר מכך שהפדרל ריזרב עשוי להעלות את הריבית כדי להילחם באינפלציה, מה שעלול לעכב את הצמיחה הכלכלית ולהעלות את עלויות הלוואות.

על פי נתוני CME Group, הסוחרים מתמחרים כעת סיכוי של כמעט 90% להעלאת ריבית אחת לפחות עד סוף השנה — קפיצה עצומה לעומת הסתברות של 57% שנרשמה לפני שבוע בלבד. מה שמוסיף לחרדה הם נתוני האינפלציה לצרכן בארה"ב שעומדים להופיע. כלכלנים צופים כי נתוני האינפלציה של מאי יעלו ל-4.1%, לעומת 3.8% באפריל, מה שעשוי לספק לפדרל ריזרב הצדקה נוספת למדיניות מוניטרית מצמצמת יותר.

הדבקה גלובלית ותנודתיות בשוק האג"ח

החולשה בוול סטריט הייתה חלק מהאטה גלובלית רחבה יותר שהחלה בשווקים באסיה. מדד הקוספי (Kospi) של דרום קוריאה צנח ב-10%, כשהוא נגרר למטה על ידי ענקית המוליכים למחצה Samsung Electronics, בעוד מדד הניקיי 225 (Nikkei 225) של יפן ירד ב-3.6%. השווקים באירופה פעלו בדומה, כאשר מדד ה-DAX של גרמניה וה-CAC 40 של צרפת נסחרו שניהם באדום.

אי-הוודאות הזו משתקפת גם בשוקי האג"ח. התשואה על אג"ח ממשלתיות ארה"ב ל-10 שנים עלתה לכ-4.49%, לעומת 4.43% שבוע קודם לכן, וגבוהה משמעותית מ-3.97% שנרשמו לפני המתיחות הגיאופוליטית האחרונה המערבת את איראן.

פרטים לפי מגזרים: היפוך מגמת ה-AI וסחורות

נראה כי שווק השוורים (bull run) האחרון בהובלת ה-AI נתקל בקיר, כאשר המשקיעים בוחנים מחדש האם ההוצאות העצומות על בינה מלאכותית מצדיקות את הערכות השווי הנוכחיות של המניות. תחושה זו באה לידי ביטוי בתנועות של SpaceX של אילון מאסק (דרך xAI), שחוותה הפסדים מתמשכים לאחר שבוע תנודתי.

בניגוד לשוקי המניות, מגזר הסחורות נותר יציב יחסית. הנפט הגולמי האמריקאי נסחר ב-$73.77 לחבית ונפט בנט (Brent) ב-$77.71. יציבות יחסית זו הגיעה בעקבות ההחלטה האמריקאית לוותר על הסנקציות על מכירות נפט איראני למשך חודשיים, מה שסיפק הקלה רגעית בשוקי האנרגיה.

נקודות מפתח

  • טבח במגזר הטכנולוגיה: מדד הנאסד"ק הוביל את ההפסדים, כאשר ענקיות מוליכים למחצה כמו Micron (-11%) ו-Intel (-7%) עמדו בפני מכירה מאסיבית.
  • ציפיות לעליית ריבית: השווקים מתמחרים כעת סיכוי של 90% להעלאת ריבית בארה"ב עד סוף השנה, מתוך חשש מעליית האינפלציה.
  • רוחות נגדיות כלכליות גלובליות: הירידה בארה"ב מגיעה בעקבות צניחה מאסיבית של 10% במדד הקוספי של דרום קוריאה, ומשקפת הערכה מחדש גלובלית של הערכות שווי ה-AI והמדיניות המוניטרית.