سقوط بازارهای آمریکا همزمان با تشدید فروش گسترده بخش فناوری و افزایش ترس از افزایش نرخ بهره
والاستریت با یک جلسه معاملاتی بیرحمانه روبرو شد؛ چرا که شاخصهای اصلی بازار تحت تأثیر فروش گسترده در بخش فناوری، با ریزش شدیدی مواجه شدند. سرمایهگذاران در حال بازنگری در ارزشگذاریهای بالای هوش مصنوعی هستند و همزمان خود را برای اتخاذ رویکرد سیاست پولی تهاجمیتر از سوی فدرال رزرو آمریکا آماده میکنند.
سهام فناوری و نیمههادیها پیشتاز سقوط بازار هستند
شاخص Nasdaq Composite بیشترین آسیب را از این کشتار بازار دید و در معاملات اولیه بیش از ۲ درصد کاهش یافت. این روند نزولی با عقبنشینی قابل توجه غولهای "Big Tech" و نیمههادیها شدت گرفت و زیانهای مشاهده شده در جلسات معاملاتی قبلی را گسترش داد.
صنعت نیمههادی شاهد فروش بسیار تهاجمی بود. سهام Micron Technology با ریزشی بیش از ۱۱ درصد مواجه شد، در حالی که Intel بیش از ۷ درصد سقوط کرد. سایر بازیگران اصلی نیز متحمل زیانهای سنگینی شدند: Qualcomm ۶.۳ درصد، Sandisk نزدیک به ۹ درصد و Seagate ۷.۲ درصد کاهش یافتند. نامهای مطرحی همچون Alphabet، Nvidia، Oracle و Tesla همگی با افت قابل توجهی بازگشایی شدند که نشاندهنده از دست رفتن اعتماد گسترده به شاخصهای متمرکز بر فناوری است.
محرکهای اقتصاد کلان: نرخ بهره و تورم
عامل اصلی این عقبنشینی بازار سهام، تغییر انتظارات در مورد نرخ بهره ایالات متحده است. فعالان بازار به طور فزایندهای نگران هستند که فدرال رزرو برای مقابله با تورم، نرخ بهره را افزایش دهد که این امر میتواند رشد اقتصادی را مهار کرده و هزینههای استقراض را افزایش دهد.
طبق دادههای CME Group، معاملهگران اکنون احتمال حداقل یک افزایش نرخ بهره تا پایان سال را نزدیک به ۹۰ درصد پیشبینی میکنند؛ این جهش بزرگی نسبت به احتمال ۵۷ درصدی است که تنها یک هفته پیش ثبت شده بود. دادههای آتی تورم مصرفکننده در آمریکا نیز به این نگرانیها افزوده است. اقتصاددانان پیشبینی میکنند که آمار تورم ماه مه به ۴.۱ درصد برسد (در مقایسه با ۳.۸ درصد در ماه آوریل)، که این امر میتواند توجیه بیشتری برای سیاستهای پولی انقباضیتر به فدرال رزرو ارائه دهد.
سرایت جهانی و نوسانات بازار اوراق قرضه
ضعف در والاستریت بخشی از یک رکود جهانی گستردهتر بود که از بازارهای آسیا آغاز شد. شاخص Kospi کره جنوبی تحت تأثیر غول نیمههادی، Samsung Electronics، ۱۰ درصد سقوط کرد، در حالی که شاخص Nikkei 225 ژاپن ۳.۶ درصد کاهش یافت. بازارهای اروپا نیز همین مسیر را دنبال کردند و شاخصهای DAX آلمان و CAC 40 فرانسه هر دو در محدوده قرمز (نزولی) معامله شدند.
این عدم قطعیت در بازارهای اوراق قرضه نیز منعکس شده است. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری ایالات متحده به حدود ۴.۴۹ درصد رسیده است که نسبت به ۴.۴۳ درصد در هفته گذشته افزایش یافته و به طور قابل توجهی بالاتر از ۳.۹۷ درصد است که پیش از تنشهای ژئوپلیتیک اخیر مربوط به ایران مشاهده میشد.
جزئیات بخشی: بازگشت روند هوش مصنوعی و کالاها
به نظر میرسد بازار صعودی اخیر که توسط هوش مصنوعی هدایت میشد، با مانعی روبرو شده است؛ زیرا سرمایهگذاران در حال بازنگری در این موضوع هستند که آیا هزینههای هنگفت در حوزه هوش مصنوعی، ارزشگذاریهای فعلی سهام را توجیه میکند یا خیر. این دیدگاه در حرکت SpaceX متعلق به ایلان ماسک (از طریق xAI) مشهود بود که پس از یک هفته پرنوسان، شاهد تداوم زیانها بود.
برخلاف بازارهای سهام، بخش کالاها نسبتاً پایدار باقی ماند. نفت خام آمریکا در ۷۳.۷۷ دلار در هر بشکه و نفت خام Brent در ۷۷.۷۱ دلار معامله شد. این ثبات نسبی پس از تصمیم ایالات متحده مبنی بر تعلیق تحریمهای فروش نفت ایران به مدت دو ماه صورت گرفت که باعث آرامش موقتی در بازارهای انرژی شد.
نکات کلیدی
- کشتار در بخش فناوری: شاخص Nasdaq پیشتاز ریزشها بود، چرا که غولهای نیمههادی مانند Micron (-11%) و Intel (-7%) با فروش گستردهای مواجه شدند.
- افزایش انتظارات برای نرخ بهره: بازارها اکنون با توجه به ترس از افزایش تورم، احتمال ۹۰ درصدی برای افزایش نرخ بهره ایالات متحده تا پایان سال را پیشبینی میکنند.
- بادهای مخالف اقتصادی در سطح جهان: ریزش بازار آمریکا به دنبال سقوط ۱۰ درصدی شاخص Kospi کره جنوبی رخ داد و نشاندهنده بازنگری جهانی در ارزشگذاریهای هوش مصنوعی و سیاستهای پولی است.