سقوط بازارهای آمریکا همزمان با تشدید فروش سهام فناوری و افزایش ترس از افزایش نرخ بهره

وال استریت روز سه‌شنبه با یک جلسه معاملاتی بی‌رحمانه روبرو شد؛ چرا که فروش گسترده سهام فناوری، شاخص‌های اصلی را به محدوده قرمز کشاند. شاخص Nasdaq Composite با کاهش بیش از ۲ درصدی، پیشتاز این ریزش بود، در حالی که شاخص Dow Jones نیز تحت تأثیر تغییر دیدگاه سرمایه‌گذاران نسبت به هزینه‌کرد در حوزه هوش مصنوعی و نرخ بهره، با زیان‌های قابل توجهی همراه شد.

غول‌های فناوری و سهام نیمه‌هادی‌ها در تیررس

عامل اصلی ریزش بازار، سقوط عمیق‌تر در بخش فناوری اطلاعات بود. شرکت‌های پیشرو در زمینه نیمه‌هادی‌ها و تولید تراشه، بیشترین فشار فروش را متحمل شدند که نشان‌دهنده بازگشتی تند و تیز در رالی اخیرِ مبتنی بر هوش مصنوعی است.

شرکت Micron Technology با کاهش شدید بیش از ۱۱ درصدی مواجه شد، در حالی که Intel در معاملات شبانه بیش از ۷ درصد سقوط کرد. سایر بازیگران بزرگ نیز با زیان‌های سنگینی روبرو شدند: Qualcomm ۶.۳ درصد، Sandisk نزدیک به ۹ درصد و Seagate ۷.۲ درصد کاهش یافتند. این نوسانات به سهام فناوری با ارزش بازار بسیار بالا (mega-cap) نیز سرایت کرد و Alphabet، Nvidia، Oracle و Tesla همگی با کاهش شدید قیمت در شروع معاملات مواجه شدند. علاوه بر این، SpaceX متعلق به ایلان ماسک (که از طریق xAI معامله می‌شود) به روند نزولی خود ادامه داد و پس از سقوط خیره‌کننده ۱۶.۴ درصدی در اوایل هفته، پیش از بازگشایی بازار ۱ درصد دیگر کاهش یافت.

محرک‌های اقتصاد کلان: تورم و ترس از نرخ بهره

فراتر از ضعف‌های مربوط به بخش‌های خاص، نگرانی‌های گسترده‌تر اقتصاد کلان نیز سرمایه‌گذاران را مضطرب کرده است. بازار در حال حاضر با احتمال فزاینده سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه‌تر در ایالات متحده دست‌وپنجه نرم می‌کند. طبق داده‌های CME Group، معامله‌گران اکنون احتمال حداقل یک افزایش نرخ بهره تا پایان سال را نزدیک به ۹۰ درصد در قیمت‌ها لحاظ می‌کنند که جهش قابل توجهی نسبت به ۵۷ درصد در هفته گذشته محسوب می‌شود.

ترس از افزایش هزینه‌های استقراض با داده‌های آتی تورم تشدید شده است. اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که تورم مصرف‌کننده در ایالات متحده برای ماه مه به ۴.۱ درصد برسد که نسبت به ۳.۸ درصد در ماه آوریل افزایش یافته است. این پیش‌بینی از هم‌اکنون در بازارهای اوراق قرضه منعکس شده است؛ جایی که بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری ایالات متحده در حدود ۴.۴۹ درصد تثبیت شد که نسبت به ۴.۴۳ درصد در هفته گذشته افزایش یافته و به طور قابل توجهی بالاتر از ۳.۹۷ درصدِ پیش از تنش‌های ژئوپلیتیک اخیر است.

سرایت جهانی: از آسیا تا اروپا

ریزش وال استریت در انزوا رخ نداد؛ بلکه این اتفاق به دنبال موج فروشی بود که از بازارهای آسیایی آغاز شده بود. شاخص Kospi کره جنوبی با سقوط سنگین ۱۰ درصدی مواجه شد که تحت تأثیر غول نیمه‌هادی، Samsung Electronics و نگرانی‌ها از نظارت‌های قانونی بود. شاخص Nikkei 225 ژاپن نیز کاهش شدید ۳.۶ درصدی را تجربه کرد، در حالی که شاخص S&P/ASX 200 استرالیا ۰.۳ درصد کاهش یافت.

بازارهای اروپا نیز در طول معاملات نیم‌روزی، این جو نزولی را منعکس کردند؛ به طوری که شاخص DAX آلمان ۱ درصد، CAC 40 فرانسه ۰.۶ درصد و FTSE 100 بریتانیا ۰.۵ درصد کاهش یافتند. در بخش کالاها، قیمت نفت نسبتاً ثابت ماند و نفت خام Brent تحت تأثیر تصمیم ایالات متحده برای لغو موقت تحریم‌های فروش نفت ایران، زیر ۷۸ دلار معامله شد.

نکات کلیدی

• کشتار در بخش فناوری: سهام نیمه‌هادی‌ها مانند Micron (۱۱٪-) و Intel (۷٪-) پیشتاز یک فروش گسترده بودند و روند صعودی اخیر که توسط هوش مصنوعی هدایت می‌شد را معکوس کردند.
• افزایش احتمال نرخ بهره: با تداوم ترس از تورم، بازارها اکنون احتمال ۹۰ درصدی افزایش نرخ بهره در ایالات متحده تا پایان سال را پیش‌بینی می‌کنند.
• کاهش همزمان جهانی: این ریزش بخشی از یک روند جهانی گسترده‌تر بود و زیان‌های سنگینی در بازارهای سهام کره جنوبی، ژاپن و اروپا گزارش شد.