سقوط وال استریت همزمان با تشدید فروش گسترده سهام فناوری و ریزش نزدک
بازارهای سهام ایالات متحده در روز سهشنبه با یک جلسه پرنوسان روبرو شدند؛ چرا که فروش گسترده در سهام بخش فناوری و نیمههادیها، باعث کاهش همهجانبه در شاخصهای اصلی شد. سرمایهگذاران در واکنش به افزایش ترسها از افزایش نرخ بهره و احتمال اصلاح ارزش در بخش هوش مصنوعی، اقدام به فروش کردهاند.
پیشتازی سهام فناوری و نیمههادی در سقوط بازار
شاخص ترکیبی Nasdaq بیشترین آسیب را از نوسانات بازار دید و در معاملات اولیه بیش از 2% کاهش یافت. این روند نزولی عمدتاً ناشی از خروج گسترده سرمایه از شرکتهای بزرگ فناوری و نیمههادی بود که در ماههای اخیر پیشران رشد بازار بودند. نامهای مطرحی همچون Alphabet، Nvidia، Oracle و Tesla همگی با کاهش قابل توجهی بازگشایی شدند که باعث تداوم زیانهای جلسات قبل شد.
صنعت نیمههادی شاهد فروش بسیار تهاجمی بود. شرکت تولیدکننده تراشه Micron Technology با سقوط بیش از 11% مواجه شد، در حالی که Intel بیش از 7% کاهش یافت. سایر بازیگران کلیدی در حوزه سختافزار و حافظه نیز با کاهش شدید روبرو شدند؛ به طوری که Qualcomm 6.3%، Sandisk نزدیک به 9% و Seagate 7.2% سقوط کردند. این ضعف بخشی نشان میدهد که سرخوشی اخیر ناشی از هوش مصنوعی، جای خود را به احتیاط در مورد بازده واقعی هزینههای سرمایهای عظیم در حوزه هوش مصنوعی داده است.
فشارهای اقتصاد کلان: نرخ بهره و تورم
عامل اصلی سقوط وال استریت، تغییر انتظارات در مورد سیاستهای پولی ایالات متحده است. طبق دادههای CME Group، معاملهگران اکنون احتمال حداقل یک افزایش نرخ بهره تا پایان سال را نزدیک به 90% پیشبینی میکنند؛ این در حالی است که تنها یک هفته پیش، این احتمال 57% بود.
بازار اوراق قرضه از هماکنون این عدم قطعیت را منعکس کرده است، به طوری که بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانهداری ایالات متحده از 3.97% پیش از تنشهای ژئوپلیتیک اخیر، به حدود 4.49% افزایش یافته است. فعالان بازار همچنین خود را برای انتشار دادههای تورم مصرفکننده ایالات متحده آماده میکنند؛ اقتصاددانان انتظار دارند تورم در ماه مه به 4.1% برسد که نسبت به 3.8% در ماه آوریل افزایش یافته است. تورم بالاتر معمولاً مستلزم سیاستهای پولی انقباضیتر است که اغلب فشار سنگینی بر سهام فناوریِ رشدمحور وارد میکند.
سرایت جهانی و ثبات کالاها
فروش گسترده در ایالات متحده یک اتفاق منزوی نبود، بلکه به دنبال یک ریزش قابل توجه در بازارهای آسیا و اروپا رخ داد. شاخص Kospi کره جنوبی به دلیل نگرانیها در مورد نیمههادیها 10% سقوط کرد، در حالی که Nikkei 225 ژاپن 3.6% کاهش یافت. در اروپا نیز شاخصهای اصلی مانند DAX آلمان و CAC 40 فرانسه وارد محدوده منفی شدند.
برخلاف بازارهای سهام، بخش کالاها نسبتاً پایدار باقی ماند. نفت خام ایالات متحده در قیمت 73.77 دلار در هر بشکه معامله شد، در حالی که نفت خام Brent در 77.71 دلار قرار داشت. این ثبات پس از تصمیم ایالات متحده برای لغو موقت تحریمهای فروش نفت ایران صورت گرفت که باعث تسکین نسبی بازارهای جهانی انرژی شد.
نکات کلیدی
- نوسانات بخش فناوری: فروش گسترده در سهام نیمههادی، به رهبری Micron (11%-) و Intel (7%-)، باعث سقوط بیش از 2% نزدک شده است.
- افزایش انتظارات نرخ بهره: با توجه به نگرانیهای فزاینده از تورم، بازارها اکنون احتمال 90% افزایش نرخ بهره در ایالات متحده تا پایان سال را پیشبینی میکنند.
- ارزیابی مجدد ارزش هوش مصنوعی: سرمایهگذاران در مواجهه با سیاستهای پولی انقباضیتر و افزایش هزینههای استقراض، در حال عقبنشینی از سهام پررشد هوش مصنوعی و ارزیابی مجدد ارزش آنها هستند.