ハイテク株の売りが加速しナスダックが急落、ウォール街は大幅下落
火曜日の米国株式市場は、ハイテク株および半導体株の大量売りが主要指数の広範な下落を引き起こし、荒れた展開となった。投資家は、利上げへの懸念の高まりや、人工知能（AI）セクターにおけるバリュエーション（株価評価）の修正の可能性に反応している。
ハイテク株と半導体株が暴落を牽引
ナスダック総合指数は市場のボラティリティの直撃を受け、取引序盤で2%以上下落した。この下落は、ここ数ヶ月の市場上昇を牽引してきた大型ハイテク株や半導体企業からの大量の売り出しが主な要因となった。Alphabet、Nvidia、Oracle、Teslaといった注目銘柄はすべて大幅に値を下げて寄り付き、前セッションからの損失を拡大させた。
半導体業界では特に激しい売りが見られた。チップメーカーのMicron Technologyは11%以上急落し、Intelは7%超下落した。ハードウェアおよびメモリ分野の他の主要企業も大幅な下落に見舞われ、Qualcommが6.3%下落、Sandiskが9%近く下落、Seagateが7.2%下落した。こうしたセクター全体の弱さは、近年のAI主導の熱狂が、巨額のAI設備投資に対する実際の収益性への警戒感へと変わりつつあることを示唆している。
マクロ経済の圧力：金利とインフレ
ウォール街の下落の主な要因は、米国の金融政策に関する期待の変化である。CMEグループのデータによると、トレーダーは年内に少なくとも1回の利上げが行われる確率を現在約90%と織り込んでおり、わずか1週間前の57%から大幅に上昇している。
債券市場はすでにこの不確実性を織り込んでおり、米10年債利回りは、最近の地政学的緊張以前の3.97%から、約4.49%まで上昇している。市場関係者は、間もなく発表される米国の消費者インフレデータにも警戒を強めている。エコノミストは、5月のインフレ率が4月の3.8%から4.1%に上昇すると予想している。インフレ率の上昇は通常、金融引き締めの必要性を生じさせ、それが成長志向のハイテク株にとって重石となることが多い。
世界的な波及とコモディティの安定
米国での売りは孤立した事象ではなく、アジアおよび欧州市場全体での大幅な下落に続くものだった。韓国のKOSPIは半導体への懸念から10%急落し、日本の日経平均株価は3.6%下落した。欧州でも、ドイツのDAXやフランスのCAC 40といった主要指数が下落した。
株式市場とは対照的に、コモディティ（商品）セクターは比較的安定していた。米国原油は1バレルあたり73.77ドルで取引され、北海ブレント原油は77.71ドルとなった。この安定は、米国がイランの石油販売に対する制裁を一時的に解除することを決定し、世界のエネルギー市場に一定の緩和をもたらしたことによるものである。
主なポイント
- ハイテクセクターのボラティリティ: Micron (-11%) や Intel (-7%) を筆頭とする半導体株の大量売りにより、ナスダックは2%以上下落した。
- 利上げ期待の高まり: インフレ懸念の高まりを受けて、市場は年内の米利上げ確率を90%と織り込んでいる。
- AIバリュエーションの再評価: 金融引き締めと借入コストの上昇に直面し、投資家はバリュエーションを再評価しており、高成長のAI株から資金を引き揚げている。