Wall Street despenca com o aprofundamento da liquidação de tecnologia e queda do Nasdaq

Os mercados de ações dos EUA enfrentaram uma sessão turbulenta nesta terça-feira, à medida que uma liquidação massiva em ações de tecnologia e semicondutores desencadeou um declínio generalizado nos principais índices. Os investidores estão reagindo ao aumento dos temores sobre altas nas taxas de juros e uma potencial correção de avaliação no setor de inteligência artificial.

Ações de tecnologia e semicondutores lideram o crash

O Nasdaq Composite sofreu o maior impacto da volatilidade do mercado, caindo mais de 2% no início das negociações. A queda foi impulsionada principalmente por um êxodo pesado de empresas de tecnologia de grande porte (big tech) e de semicondutores, que lideraram o rali do mercado nos últimos meses. Nomes de destaque, incluindo Alphabet, Nvidia, Oracle e Tesla, abriram significativamente em queda, estendendo as perdas de sessões anteriores.

A indústria de semicondutores viu vendas particularmente agressivas. A fabricante de chips Micron Technology despencou mais de 11%, enquanto a Intel caiu mais de 7%. Outros players importantes no espaço de hardware e memória também enfrentaram quedas acentuadas, com a Qualcomm caindo 6,3%, a Sandisk recuando quase 9% e a Seagate perdendo 7,2%. Essa fraqueza setorial sugere que a recente euforia impulsionada pela IA está sendo substituída pela cautela em relação aos retornos reais sobre os massivos gastos de capital em IA.

Pressões macroeconômicas: Taxas de juros e inflação

Um dos principais motores por trás da queda de Wall Street é a mudança de expectativa em relação à política monetária dos EUA. De acordo com dados do CME Group, os traders estão agora precificando uma chance de quase 90% de pelo menos um aumento na taxa de juros até o final do ano — um salto significativo em relação à probabilidade de 57% vista há apenas uma semana.

O mercado de títulos já está precificando essa incerteza, com o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos subindo para aproximadamente 4,49%, ante 3,97% antes das recentes tensões geopolíticas. Os participantes do mercado também estão se preparando para os próximos dados de inflação ao consumidor dos EUA, que os economistas esperam que mostrem um aumento para 4,1% em maio, acima dos 3,8% de abril. Uma inflação mais alta normalmente exige uma política monetária mais rígida, o que muitas vezes pesa sobre as ações de tecnologia voltadas para o crescimento.

Contágio global e estabilidade das commodities

A liquidação nos EUA não foi um evento isolado, mas seguiu uma queda significativa nos mercados asiáticos e europeus. O Kospi da Coreia do Sul despencou 10% devido a preocupações com semicondutores, enquanto o Nikkei 225 do Japão caiu 3,6%. Na Europa, os principais índices, como o DAX da Alemanha e o CAC 40 da França, também ficaram no vermelho.

Em contraste com os mercados de ações, o setor de commodities permaneceu relativamente estável. O petróleo bruto dos EUA foi negociado a US$ 73,77 por barril, enquanto o petróleo Brent ficou em US$ 77,71. Essa estabilidade ocorre após a decisão dos EUA de suspender temporariamente as sanções sobre as vendas de petróleo iraniano, proporcionando algum alívio aos mercados globais de energia.

Principais conclusões

• Volatilidade do setor de tecnologia: Uma liquidação massiva em ações de semicondutores, liderada pela Micron (-11%) e Intel (-7%), arrastou o Nasdaq para baixo em mais de 2%.
• Expectativas de aumento de juros: Os mercados estão agora precificando uma probabilidade de 90% de um aumento na taxa de juros dos EUA até o final do ano, impulsionada pelas crescentes preocupações com a inflação.
• Reavaliação de valuation de IA: Os investidores estão recuando de ações de IA de alto crescimento à medida que reavaliam os valuations diante de políticas monetárias mais rígidas e do aumento dos custos de empréstimos.