Wall Street despenca enquanto a liquidação tecnológica se intensifica e crescem os temores de aumento de juros

Os mercados de ações dos EUA enfrentaram uma queda significativa nesta terça-feira, à medida que uma liquidação massiva no setor de tecnologia desencadeou um declínio generalizado nos principais índices. Os investidores estão reagindo ao aumento dos temores de altas nas taxas de juros e a uma potencial correção no rali liderado pela inteligência artificial, que tem dominado as tendências recentes do mercado.

Gigantes da tecnologia e semicondutores lideram a queda

O Nasdaq Composite sofreu o maior impacto da volatilidade do mercado, caindo mais de 2% no início das negociações. A queda foi impulsionada principalmente por uma forte liquidação de ações de semicondutores e de grandes empresas de tecnologia (big-techs), que anteriormente lideravam o ímpeto de alta do mercado.

Grandes nomes como Alphabet, Nvidia, Oracle e Tesla abriram em queda acentuada. A indústria de semicondutores, em particular, registrou perdas devastadoras:

• Micron Technology: Caiu mais de 11%.
• Intel: Recuou mais de 7%.
• Qualcomm: Caiu 6,3%.
• Empresas de armazenamento: A Sandisk recuou quase 9%, enquanto a Seagate caiu 7,2%.

Essa fraqueza localizada no setor de tecnologia cascateou para o mercado em geral. O S&P 500 caiu 1,02%, para 7.396,30, enquanto o Dow Jones Industrial Average registrou uma queda de quase 200 pontos, contribuindo para uma retração mais ampla do mercado.

Temores de taxas de juros e preocupações com a avaliação da IA

Os principais catalisadores para este recuo do mercado parecem ser duplos: preocupações sobre a sustentabilidade dos gastos com inteligência artificial e a ameaça iminente de uma política monetária mais rígida.

Os operadores estão cada vez mais preocupados que os massivos gastos de capital exigidos pela IA possam não gerar retornos imediatos, levando a uma reavaliação das altas avaliações (valuations). Simultaneamente, a probabilidade de aumentos nas taxas de juros dos EUA disparou. De acordo com dados do CME Group, os operadores agora precificam uma chance de quase 90% de pelo menos um aumento de juros até o final do ano, um salto enorme em relação à probabilidade de 57% registrada há apenas uma semana.

Essa mudança é evidenciada ainda pelo mercado de títulos, onde o rendimento (yield) do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu para aproximadamente 4,49%, ante 3,97% antes das recentes tensões geopolíticas. Todos os olhos estão agora voltados para os próximos dados de inflação ao consumidor dos EUA, que os economistas esperam mostrar um aumento para 4,1% em maio, comparado aos 3,8% de abril.

Contágio global e estabilidade das commodities

A queda em Wall Street seguiu uma onda de perdas nos mercados asiáticos e europeus. O Kospi da Coreia do Sul despencou 10%, arrastado pela Samsung Electronics e pelo escrutínio regulatório no setor de semicondutores. O Nikkei 225 do Japão caiu 3,6%, enquanto índices europeus como o DAX da Alemanha e o FTSE 100 da Grã-Bretanha também operaram no vermelho.

Em contraste com a volatilidade das ações, o mercado de commodities permaneceu relativamente estável. O petróleo bruto dos EUA oscilou em torno de US$ 73,77 o barril e o Brent ficou em US$ 77,71. Essa estabilidade segue a decisão dos EUA de suspender as sanções sobre as vendas de petróleo iraniano por dois meses, sinalizando um alívio temporário nas tensões geopolíticas em relação ao suprimento de petróleo.

Principais conclusões

• Volatilidade do setor de tecnologia: O Nasdaq registrou uma queda acentuada, impulsionada por perdas massivas em gigantes de semicondutores como Micron (-11%) e Intel (-7%).
• Mudança na política monetária: Os mercados estão precificando uma chance de 90% de um aumento nas taxas de juros dos EUA este ano, impulsionada pelas crescentes expectativas de inflação.
• Reavaliação da IA: O recente rali de alta liderado pela IA está enfrentando uma correção, à medida que os investidores questionam as altas avaliações e o impacto dos maiores custos de empréstimos no crescimento.