سقوط وال استریت همزمان با تشدید فروش گسترده بخش فناوری و افزایش ترس از افزایش نرخ بهره
بازارهای سهام ایالات متحده در روز سهشنبه با کاهش شدیدی مواجه شدند، چرا که فروش گسترده در بخش فناوری باعث ریزش همهجانبه در شاخصهای اصلی شد. سرمایهگذاران در واکنش به افزایش ترس از بالا رفتن نرخ بهره و احتمال اصلاح در رالیِ مبتنی بر هوش مصنوعی که بر روندهای اخیر بازار حاکم بوده، واکنش نشان میدهند.
غولهای فناوری و نیمههادیها پیشگام ریزش بازار هستند
شاخص نزدک (Nasdaq Composite) بیشترین ضربه را از نوسانات بازار دریافت کرد و در معاملات اولیه بیش از ۲ درصد سقوط کرد. این ریزش عمدتاً ناشی از فروش سنگین سهام شرکتهای نیمههادی و غولهای فناوری بود که پیش از این پیشران صعودی بازار بودند.
شرکتهای بزرگ و تأثیرگذاری همچون Alphabet، Nvidia، Oracle و Tesla همگی با افت شدید قیمت بازگشایی شدند. صنعت نیمههادی بهویژه شاهد زیانهای ویرانگری بود:
- Micron Technology: بیش از ۱۱٪ کاهش یافت.
- Intel: بیش از ۷٪ سقوط کرد.
- Qualcomm: ۶.۳٪ کاهش یافت.
- شرکتهای ذخیرهسازی: Sandisk نزدیک به ۹٪ سقوط کرد، در حالی که Seagate با ۷.۲٪ کاهش مواجه شد.
این ضعف موضعی در بخش فناوری به کل بازار سرایت کرد. شاخص S&P 500 با ۱.۰۲٪ کاهش به ۷,۳۹۶.۳۰ رسید، در حالی که شاخص صنعتی داوجونز نیز با افت نزدیک به ۲۰۰ واحد، در رکود گستردهتر بازار نقش داشت.
ترس از نرخ بهره و نگرانیها درباره ارزشگذاری هوش مصنوعی
به نظر میرسد محرکهای اصلی این عقبنشینی بازار دو مورد باشند: نگرانیها در مورد پایداری هزینههای مربوط به هوش مصنوعی و تهدید قریبالوقوع سیاستهای پولی سختگیرانهتر.
معاملهگران بهطور فزایندهای نگران هستند که مخارج سرمایهای عظیم مورد نیاز برای هوش مصنوعی ممکن است بازدهی فوری نداشته باشد، که این امر منجر به بازنگری در ارزشگذاریهای بالا میشود. همزمان، احتمال افزایش نرخ بهره در ایالات متحده افزایش یافته است. طبق دادههای CME Group، معاملهگران اکنون احتمال حداقل یک افزایش نرخ بهره تا پایان سال را نزدیک به ۹۰٪ پیشبینی میکنند که جهشی عظیم نسبت به احتمال ۵۷٪ است که تنها یک هفته پیش ثبت شده بود.
این تغییر با شواهد بیشتری در بازار اوراق قرضه دیده میشود، جایی که بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری ایالات متحده از ۳.۹۷٪ پیش از تنشهای ژئوپلیتیک اخیر، به حدود ۴.۴۹٪ افزایش یافت. اکنون تمام نگاهها به دادههای آتی تورم مصرفکننده در ایالات متحده دوخته شده است؛ اقتصاددانان انتظار دارند این رقم در ماه مه نسبت به ۳.۸٪ در ماه آوریل، به ۴.۱٪ افزایش یابد.
سرایت جهانی و ثبات کالاها
سقوط وال استریت پس از موجی از زیانها در بازارهای آسیا و اروپا رخ داد. شاخص Kospi کره جنوبی تحت تأثیر Samsung Electronics و نظارتهای مقرراتی در بخش نیمههادیها، ۱۰٪ سقوط کرد. شاخص Nikkei 225 ژاپن ۳.۶٪ کاهش یافت، در حالی که شاخصهای اروپایی مانند DAX آلمان و FTSE 100 بریتانیا نیز در محدوده منفی قرار گرفتند.
برخلاف نوسانات بازار سهام، بازار کالاها نسبتاً پایدار باقی ماند. نفت خام ایالات متحده در حدود ۷۳.۷۷ دلار در هر بشکه و نفت خام برنت در ۷۷.۷۱ دلار معامله شد. این ثبات پس از تصمیم ایالات متحده برای لغو موقت تحریمهای فروش نفت ایران به مدت دو ماه صورت گرفت که نشاندهنده کاهش موقت تنشهای ژئوپلیتیک در مورد عرضه نفت است.
نکات کلیدی
- نوسانات بخش فناوری: شاخص نزدک شاهد کاهش شدیدی بود که ناشی از زیانهای سنگین در غولهای نیمههادی مانند Micron (۱۱٪-) و Intel (۷٪-) بود.
- تغییر سیاست پولی: بازارها با توجه به افزایش انتظارات تورمی، احتمال ۹۰٪ افزایش نرخ بهره در ایالات متحده در سال جاری را پیشبینی میکنند.
- بازنگری در هوش مصنوعی: رالی صعودی اخیر که توسط هوش مصنوعی هدایت میشد، با اصلاح روبرو است، زیرا سرمایهگذاران ارزشگذاریهای بالا و تأثیر هزینههای بالاتر استقراض بر رشد را زیر سوال میبرند.