ハイテク株の売りが加速し、利上げへの懸念が高まる中、ウォール街が急落
火曜日の米国株式市場は、テクノロジーセクターにおける大規模な売りが主要指数の広範な下落を引き起こし、大幅な下落に見舞われた。投資家は、金利上昇への懸念の高まりと、近年の市場トレンドを支配してきた人工知能（AI）主導のラリーにおける潜在的な調整に反応している。
ハイテク大手と半導体株が下落を牽引
ナスダック総合指数は市場のボラティリティの直撃を受け、取引序盤に2%以上下落した。この下落は、主に、これまで市場の上昇モメンタムを牽引してきた半導体株および大型ハイテク株の大幅な売りによって引き起こされた。
Alphabet、Nvidia、Oracle、Teslaといった主要銘柄はすべて大幅に値を下げて取引を開始した。特に半導体業界は、壊滅的な損失を記録した：
- Micron Technology: 11%超の下落。
- Intel: 7%超の下落。
- Qualcomm: 6.3%の下落。
- ストレージ企業: Sandiskが9%近く下落し、Seagateは7.2%下落した。
テクノロジーセクターにおけるこの局所的な弱含みは、市場全体へと波及した。S&P 500は1.02%下落して7,396.30となり、ダウ工業株平均も200ポイント近く下落し、市場全体の低迷に拍車をかけた。
利上げへの懸念とAIのバリュエーションへの懸念
今回の市場後退の主な要因は、人工知能への支出の持続性に対する懸念と、金融引き締め政策が迫っていることという、二つの側面があるようだ。
トレーダーは、AIに必要な巨額の設備投資が即座に利益をもたらさないのではないかという懸念を強めており、それが高すぎるバリュエーション（株価評価）の再評価につながっている。同時に、米国の利上げの可能性が急上昇している。CMEグループのデータによると、トレーダーは年内に少なくとも1回の利上げが行われる確率を、わずか1週間前の57%から大幅に上昇し、現在は約90%と織り込んでいる。
この変化は債券市場にも表れており、米10年債利回りは、最近の地政学的緊張以前の3.97%から、約4.49%まで上昇した。市場の注目は、今後発表される米国の消費者インフレデータに集まっており、エコノミストは5月のインフレ率が4月の3.8%から4.1%に上昇すると予想している。
世界的な波及とコモディティの安定
ウォール街の急落は、アジアおよび欧州市場における下落の波に続くものとなった。韓国のKOSPIは、サムスン電子の下落や半導体セクターへの規制当局による精査に引きずられ、10%も急落した。日本の日経平均株価は3.6%下落し、ドイツのDAXや英国のFTSE 100といった欧州の指数も下落した。
株式市場のボラティリティとは対照的に、コモディティ市場は比較的安定していた。米国の原油価格は1バレルあたり73.77ドル前後で推移し、北海ブレント原油は77.71ドルとなった。この安定は、米国がイランの石油販売に対する制裁を2か月間停止することを決定したことによるもので、石油供給に関する地政学的緊張が一時的に緩和されたことを示唆している。
主なポイント
- ハイテクセクターのボラティリティ: ナスダックは、Micron（-11%）やIntel（-7%）といった半導体大手の巨額の下落に牽引され、急落した。
- 金融政策の転換: インフレ期待の高まりを受け、市場は年内の米利上げの確率を90%と織り込んでいる。
- AIの再評価: 投資家が高すぎるバリュエーションや、借入コストの上昇が成長に与える影響を疑問視しているため、最近のAI主導の強気相場は調整局面を迎えている。