Wall Street ดิ่งลงอย่างหนักเมื่อการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีรุนแรงขึ้นและ Nasdaq ร่วงลง

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับช่วงเวลาที่ผันผวนอย่างหนักในวันอังคาร เมื่อการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ครั้งใหญ่ส่งผลให้ดัชนีหลักหลายตัวปรับตัวลดลงในวงกว้าง นักลงทุนกำลังตอบสนองต่อความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย และการปรับฐานมูลค่า (valuation correction) ที่อาจเกิดขึ้นในภาคส่วนปัญญาประดิษฐ์ (AI)

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์นำตลาดดิ่งลง

ดัชนี Nasdaq Composite ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากความผันผวนของตลาด โดยปรับตัวลดลงกว่า 2% ในช่วงต้นของการซื้อขาย การปรับตัวลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการเทขายหุ้นกลุ่ม Big Tech และบริษัทเซมิคอนดักเตอร์อย่างหนัก ซึ่งเป็นกลุ่มที่นำตลาดพุ่งสูงขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา หุ้นชื่อดังอย่าง Alphabet, Nvidia, Oracle และ Tesla ต่างเปิดตลาดลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นการขยายวงกว้างของผลขาดทุนจากช่วงก่อนหน้า

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เผชิญกับการเทขายที่รุนแรงเป็นพิเศษ โดย Micron Technology ผู้ผลิตชิปดิ่งลงมากกว่า 11% ขณะที่ Intel ลดลงกว่า 7% ผู้เล่นรายสำคัญรายอื่นในกลุ่มฮาร์ดแวร์และหน่วยความจำก็เผชิญกับการลดลงอย่างหนักเช่นกัน โดย Qualcomm ลดลง 6.3%, Sandisk ร่วงลงเกือบ 9% และ Seagate ลดลง 7.2% ความอ่อนแอในกลุ่มอุตสาหกรรมนี้บ่งชี้ว่า ความตื่นเต้น (euphoria) ที่ขับเคลื่อนโดย AI เมื่อเร็วๆ นี้ กำลังถูกแทนที่ด้วยความระมัดระวังเกี่ยวกับผลตอบแทนที่แท้จริงจากการลงทุนมหาศาลในด้าน AI

แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค: อัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้อ

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักเบื้องหลังการร่วงลงของ Wall Street คือการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ข้อมูลจาก CME Group ระบุว่า ขณะนี้นักเทรดกำลังคาดการณ์โอกาสเกือบ 90% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากความน่าจะเป็นที่ 57% เมื่อเพียงหนึ่งสัปดาห์ก่อน

ตลาดพันธบัตรได้สะท้อนความไม่แน่นอนนี้ไปแล้ว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 4.49% จากเดิม 3.97% ก่อนที่จะเกิดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เมื่อเร็วๆ นี้ นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดยังเตรียมรับมือกับข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% ในเดือนพฤษภาคม จาก 3.8% ในเดือนเมษายน โดยปกติแล้วเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะทำให้จำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งมักจะส่งผลกระทบอย่างหนักต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่เน้นการเติบโต

ผลกระทบต่อเนื่องทั่วโลกและความเสถียรของสินค้าโภคภัณฑ์

การเทขายในสหรัฐฯ ไม่ใช่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงลำพัง แต่เป็นไปตามการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญในตลาดเอเชียและยุโรป ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ร่วงลง 10% เนื่องจากความกังวลในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ขณะที่ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลง 3.6% ในยุโรป ดัชนีหลักอย่าง DAX ของเยอรมนี และ CAC 40 ของฝรั่งเศส ก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน

ในทางตรงกันข้ามกับตลาดหุ้น ภาคส่วนสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงมีความเสถียรค่อนข้างมาก โดยน้ำมันดิบสหรัฐฯ ซื้อขายอยู่ที่ 73.77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบ Brent อยู่ที่ 77.71 ดอลลาร์ ความเสถียรนี้เกิดขึ้นหลังจากการตัดสินใจของสหรัฐฯ ที่จะยกเว้นการคว่ำบาตรการขายน้ำมันของอิหร่านเป็นการชั่วคราว ซึ่งช่วยบรรเทาความตึงเครียดในตลาดพลังงานโลกได้บ้าง

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: การเทขายหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ครั้งใหญ่ นำโดย Micron (-11%) และ Intel (-7%) ฉุดให้ดัชนี Nasdaq ร่วงลงกว่า 2%
• ความคาดหวังเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ย: ตลาดกำลังคาดการณ์โอกาส 90% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ภายในสิ้นปีนี้ โดยมีแรงหนุนจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น
• การประเมินมูลค่า AI ใหม่: นักลงทุนกำลังถอนตัวจากหุ้น AI ที่มีการเติบโตสูง เนื่องจากมีการประเมินมูลค่าใหม่ท่ามกลางนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นและต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มสูงขึ้น