וול סטריט צונחת בעוד המכירה המסיבית במניות הטכנולוגיה מעמיקה והנאסד"ק שוקע

שוקי המניות בארה"ב התמודדו עם יום מסחר סוער ביום שלישי, כאשר מכירה מסיבית של מניות טכנולוגיה ומוליכים למחצה (semiconductors) עוררה ירידה רחבה במדדים המרכזיים. המשקיעים מגיבים לחששות גוברים מפני העלאות בריבית ומתקנית פוטנציאלית בשווי השוק של מגזר הבינה המלאכותית.

מניות הטכנולוגיה והמוליכים למחצה מובילות את הקריסה

מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) ספג את עיקר התנודתיות בשוק, עם ירידה של למעלה מ-2% במסחר המוקדם. הירידה נבעה בעיקר מעזיבה מסיבית של מניות ענקיות הטכנולוגיה וחברות המוליכים למחצה, שהובילו את עליות השוק בחודשים האחרונים. שמות בולטים הכוללים את Alphabet, Nvidia, Oracle ו-Tesla נפתחו כולן בירידות משמעותיות, מה שהרחיב את ההפסדים מהימים הקודמים.

תעשיית המוליכים למחצה חוותה מכירות אגרסיביות במיוחד. יצרנית השבבים Micron Technology צנחה ביותר מ-11%, בעוד Intel ירדה ביותר מ-7%. שחקניות מפתח אחרות בתחומי החומרה והזיכרון התמודדו גם הן עם ירידות חדות, כאשר Qualcomm ירדה ב-6.3%, Sandisk החליקה בכמעט 9%, ו-Seagate איבדה 7.2%. חולשה מגזרית זו מרמזת כי האופוריה האחרונה המונעת על ידי בינה מלאכותית (AI) מתחלפת בזהירות בנוגע לתשואות בפועל על הוצאות הון עצומות בתחום ה-AI.

לחצים מאקרו-כלכליים: ריבית ואינפלציה

גורם מרכזי מאחורי הירידות בוול סטריט הוא השינוי בציפיות בנוגע למדיניות המוניטרית של ארה"ב. על פי נתוני CME Group, סוחרים מתמחרים כעת סיכוי של כמעט 90% להעלאת ריבית אחת לפחות עד סוף השנה — קפיצה משמעותית מההסתברות של 57% שנרשמה לפני שבוע בלבד.

שוק האג"ח כבר מתמחר את אי-הוודאות הזו, כאשר התשואה על אג"ח ממשלתיות ארה"ב ל-10 שנים עלתה לכ-4.49%, לעומת 3.97% לפני המתיחות הגיאופוליטית האחרונה. משתתפי השוק גם נערכים לנתוני האינפלציה לצרכן בארה"ב שעתידים להתפרסם, אותם כלכלנים צופים שיציגו עלייה ל-4.1% במאי, לעומת 3.8% באפריל. אינפלציה גבוהה יותר מחייבת בדרך כלל מדיניות מוניטרית מצמצמת, מה שלעיתים קרובות מכביד על מניות טכנולוגיה המכוונות לצמיחה.

הדבקה גלובלית ויציבות בסחורות

המכירה המסיבית בארה"ב לא הייתה אירוע מבודד, אלא הגיעה בעקבות ירידה משמעותית בשווקים באסיה ובאירופה. מדד הקוספי (Kospi) של דרום קוריאה צנח ב-10% בשל החששות בתחום המוליכים למחצה, בעוד מדד הניקיי 225 (Nikkei 225) של יפן ירד ב-3.6%. באירופה, מדדים מרכזיים כמו ה-DAX הגרמני וה-CAC 40 הצרפתי נסוגו גם הם לאדום.

בניגוד לשוקי המניות, מגזר הסחורות נותר יציב יחסית. הנפט הגולמי האמריקאי נסחר ב-73.77 דולר לחבית, בעוד נפט בנט (Brent) עמד על 77.71 דולר. יציבות זו מגיעה בעקבות ההחלטה האמריקאית להסיר זמנית את הסנקציות על מכירות נפט איראני, מה שסיפק הקלה מסוימת לשוקי האנרגיה העולמיים.

נקודות מרכזיות

  • תנודתיות במגזר הטכנולוגיה: מכירה מסיבית של מניות מוליכים למחצה, בהובלת Micron (-11%) ו-Intel (-7%), גררה את הנאסד"ק למטה ביותר מ-2%.
  • ציפיות לעליית ריבית: השווקים מתמחרים כעת הסתברות של 90% להעלאת ריבית בארה"ב עד סוף השנה, כתוצאה מחששות גוברים מאינפלציה.
  • הערכה מחדש של שווי ה-AI: משקיעים נסוגים ממניות AI בעלות צמיחה גבוהה בעודם מעריכים מחדש את השווי אל מול מדיניות מוניטרית מצמצמת ועלויות לוויה גבוהות יותר.