Wall Street ดิ่งเหวเมื่อการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีรุนแรงขึ้น และ Nasdaq ร่วงลงกว่า 2%

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับช่วงเวลาที่เลวร้ายในวันอังคาร เมื่อการเทขายครั้งใหญ่ในกลุ่มเทคโนโลยีส่งผลให้ดัชนีหลักหลายตัวปรับตัวลดลงอย่างกว้างขวาง นักลงทุนกำลังตอบสนองต่อความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และความเป็นไปได้ที่สูงขึ้นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์นำตลาดเข้าสู่สภาวะเลือดนอง

ดัชนี Nasdaq Composite กลายเป็นดัชนีอ้างอิงที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุด โดยลดลง 1.40% มาอยู่ที่ 25,801.03 ในช่วงต้นของการซื้อขาย ขณะที่ S&P 500 ลดลง 1.02% มาอยู่ที่ 7,396.30 ส่วนดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) ก็เผชิญกับการลดลงอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน โดยร่วงลงเกือบ 200 จุด มาอยู่ที่ 51,515.02

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของความผันผวนนี้คือการปรับฐานอย่างรุนแรงในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ผู้เล่นรายใหญ่ เช่น Alphabet, Nvidia, Oracle และ Tesla ต่างเปิดตลาดลดลงอย่างรุนแรง โดยกลุ่มย่อยเซมิคอนดักเตอร์ต้องเผชิญกับการโจมตีที่หนักหน่วงยิ่งกว่า:

• Micron Technology: ดิ่งลงมากกว่า 11%
• Intel: ร่วงลงกว่า 7%
• Qualcomm: ลดลง 6.3%
• บริษัทจัดเก็บข้อมูล: Sandisk ร่วงลงเกือบ 9% ขณะที่ Seagate ลดลง 7.2%

แม้แต่ SpaceX ของ Elon Musk (ซึ่งซื้อขายผ่าน xAI ใน Nasdaq) ก็ยังคงอยู่ในทิศทางขาลง โดยร่วงลงอีก 1% มาซื้อขายที่ระดับเหนือ 156 ดอลลาร์ต่อหุ้นเพียงเล็กน้อย ซึ่งเป็นการลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ที่อยู่เหนือ 200 ดอลลาร์

ความกังวลเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและการประเมินมูลค่า AI ใหม่

การกลับทิศทางอย่างกะทันหันของการพุ่งขึ้นของตลาดที่นำโดย AI ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานของความเชื่อมั่นในตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ข้อมูลจาก CME Group ระบุว่า ขณะนี้นักเทรดกำลังคาดการณ์โอกาสเกือบ 90% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งเป็นการก้าวกระโดดอย่างมากจากเพียง 57% เมื่อสัปดาห์ก่อน

การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้นักลงทุนต้องกลับมาประเมินมูลค่าที่สูงของบริษัทเทคโนโลยีใหม่ โดยเริ่มมีความสงสัยมากขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditure) มหาศาลที่กำลังไหลเข้าสู่ปัญญาประดิษฐ์ และคำถามที่ว่าผลตอบแทนจะคุ้มค่ากับต้นทุนในสภาวะอัตราดอกเบี้ยสูงหรือไม่ นอกจากนี้ ความตึงเครียดยังเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 4.49% จากเดิม 3.97% ก่อนที่จะเกิดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เมื่อเร็วๆ นี้ ขณะนี้ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% ในเดือนพฤษภาคม จาก 3.8% ในเดือนเมษายน

การแพร่ระบาดทั่วโลก: จากเอเชียสู่ยุโรป

ความอ่อนแอใน Wall Street เกิดขึ้นตามหลังการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญในตลาดเอเชีย ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ร่วงลงอย่างน่าตกใจถึง 10% มาอยู่ที่ 8,203.84 โดยมีสาเหตุมาจากความกังวลด้านเซมิคอนดักเตอร์และการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแล ส่วนดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นก็เผชิญกับการเทขายอย่างหนัก โดยลดลง 3.6% มาอยู่ที่ 69,788.38

ตลาดในยุโรปสะท้อนความหม่นหมองนี้ในช่วงการซื้อขายกลางวัน โดยดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 1%, CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 0.6% และ FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรลดลง 0.5% แม้ว่าตลาดสินค้าโภคภัณฑ์จะยังคงค่อนข้างมีเสถียรภาพ โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ซื้อขายต่ำกว่า 78 ดอลลาร์ หลังจากมีข่าวเรื่องการยกเว้นการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่อน้ำมันอิหร่าน แต่ตลาดหุ้นยังคงตกอยู่ภายใต้ความไม่แน่นอน

สรุปประเด็นสำคัญ

• การดิ่งลงที่นำโดยกลุ่มเทคโนโลยี: Nasdaq และหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ (โดยเฉพาะ Micron และ Intel) กำลังนำการปรับตัวลดลงของตลาดในวงกว้าง เนื่องจากแรงส่งจากการพุ่งขึ้นของ AI เริ่มหมดไป
• ความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย: ความคาดหวังของตลาดต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นเป็น 90% ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโตทั่วโลกและต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น
• การเฝ้าระวังเงินเฟ้อ: นักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งคาดว่าจะแสดงการเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดนโยบายการเงินที่เข้มงวด (hawkish) มากยิ่งขึ้น