ตลาดสหรัฐฯ ร่วงหนัก หลังแรงเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขยายตัวและความกังวลเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น

วอลล์สตรีทเผชิญกับช่วงการซื้อขายที่รุนแรงในวันอังคาร เมื่อการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างหนักฉุดดัชนีหลักให้ดิ่งลงสู่แดนลบ โดยดัชนี Nasdaq Composite นำการปรับตัวลดลงด้วยการร่วงลงกว่า 2% ในขณะที่ Dow Jones ก็เผชิญกับการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งได้รับแรงกดดันจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เปลี่ยนไปเกี่ยวกับเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI และอัตราดอกเบี้ย

ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เผชิญแรงกดดัน

ปัจจัยหลักที่ทำให้ตลาดขาลงคือการดิ่งลงอย่างต่อเนื่องในภาคส่วนเทคโนโลยีสารสนเทศ โดยบริษัทเซมิคอนดักเตอร์และผู้ผลิตชิปชั้นนำต้องแบกรับแรงเทขายอย่างหนัก ซึ่งส่งสัญญาณถึงการกลับทิศอย่างรุนแรงจากการพุ่งขึ้นของตลาดที่ขับเคลื่อนด้วย AI เมื่อเร็วๆ นี้

Micron Technology มีมูลค่าลดลงอย่างมหาศาลกว่า 11% ในขณะที่ Intel ร่วงลงกว่า 7% ในการซื้อขายช่วงข้ามคืน ผู้เล่นรายใหญ่อื่นๆ ก็เผชิญกับการขาดทุนอย่างหนักเช่นกัน ได้แก่ Qualcomm ลดลง 6.3%, Sandisk ร่วงลงเกือบ 9% และ Seagate ดิ่งลง 7.2% ความผันผวนนี้ยังลามไปถึงหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (mega-cap) โดย Alphabet, Nvidia, Oracle และ Tesla ต่างเปิดตลาดลดลงอย่างรุนแรง นอกจากนี้ SpaceX ของ Elon Musk (ซึ่งซื้อขายผ่าน xAI) ยังคงมีทิศทางขาลงอย่างต่อเนื่อง โดยลดลง 1% ก่อนเปิดตลาด หลังจากที่ร่วงลงอย่างน่าตกใจถึง 16.4% ในช่วงต้นสัปดาห์

ปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาค: ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย

นอกเหนือจากความอ่อนแอเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมแล้ว ความกังวลทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างกำลังสร้างความไม่มั่นใจให้กับนักลงทุน ขณะนี้ตลาดกำลังเผชิญกับความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นของนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในสหรัฐอเมริกา จากข้อมูลของ CME Group นักเทรดกำลังคาดการณ์โอกาสเกือบ 90% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 57% เมื่อสัปดาห์ก่อน

ความกังวลเรื่องต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นถูกซ้ำเติมด้วยข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะประกาศออกมา นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ สำหรับเดือนพฤษภาคมจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% จาก 3.8% ในเดือนเมษายน การคาดการณ์นี้ได้สะท้อนให้เห็นในตลาดพันธบัตรแล้ว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปิดที่ประมาณ 4.49% เพิ่มขึ้นจาก 4.43% ในสัปดาห์ก่อน และสูงกว่าระดับ 3.97% ที่เห็นก่อนเกิดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เมื่อเร็วๆ นี้อย่างมีนัยสำคัญ

การแพร่ระบาดทั่วโลก: จากเอเชียสู่ยุโรป

การดิ่งลงของวอลล์สตรีทไม่ได้เกิดขึ้นอย่างโดดเดี่ยว แต่เป็นการดำเนินตามระลอกการเทขายที่เริ่มขึ้นในตลาดเอเชีย ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ร่วงลงอย่างหนักถึง 10% โดยมีสาเหตุมาจากยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Samsung Electronics และความกังวลเรื่องการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแล ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นก็ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง 3.6% ในขณะที่ S&P/ASX 200 ของออสเตรเลียลดลง 0.3%

ตลาดในยุโรปสะท้อนถึงบรรยากาศตลาดหมีเช่นเดียวกันในช่วงกลางวันของการซื้อขาย โดยดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 1%, CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 0.6% และ FTSE 100 ของอังกฤษลดลง 0.5% ในภาคสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันยังคงค่อนข้างทรงตัว โดยน้ำมันดิบ Brent ซื้อขายอยู่ที่ระดับต่ำกว่า 78 ดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากการตัดสินใจของสหรัฐฯ ที่จะยกเว้นการคว่ำบาตรการขายน้ำมันของอิหร่านเป็นการชั่วคราว

สรุปประเด็นสำคัญ

• วิกฤตหนักในกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron (-11%) และ Intel (-7%) นำการเทขายครั้งใหญ่ ซึ่งเป็นการสวนทางกับแรงส่งที่ขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence) เมื่อเร็วๆ นี้
• โอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้น: ตลาดกำลังคาดการณ์โอกาสถึง 90% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ ภายในสิ้นปีนี้ เนื่องจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงมีอยู่
• การปรับตัวลดลงพร้อมกันทั่วโลก: การขาลงครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มทั่วโลกที่กว้างขึ้น โดยมีการรายงานการขาดทุนอย่างหนักในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ญี่ปุ่น และยุโรป