ตลาดสหรัฐฯ ดิ่งเหวจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่รุนแรงขึ้น และความกังวลเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น

วอลล์สตรีทเผชิญกับช่วงเวลาที่เลวร้าย เมื่อดัชนีอ้างอิงหลักๆ ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง โดยมีสาเหตุมาจากการเทขายครั้งใหญ่ในกลุ่มเทคโนโลยี นักลงทุนกำลังประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ใหม่ พร้อมกับเตรียมรับมือกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์นำตลาดดิ่งลง

ดัชนี Nasdaq Composite ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากการถล่มของตลาด โดยลดลงมากกว่า 2% ในช่วงต้นของการซื้อขาย การปรับตัวลดลงนี้ถูกกระตุ้นโดยการร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญของกลุ่ม "Big Tech" และยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งเป็นการขยายวงกว้างของผลขาดทุนที่เกิดขึ้นในเซสชันก่อนหน้า

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เผชิญกับการเทขายที่รุนแรงเป็นพิเศษ หุ้นของ Micron Technology ดิ่งลงมากกว่า 11% ในขณะที่ Intel ลดลงกว่า 7% ผู้เล่นรายใหญ่อื่นๆ ก็ได้รับผลกระทบอย่างหนักเช่นกัน ได้แก่ Qualcomm ลดลง 6.3%, Sandisk ร่วงลงเกือบ 9% และ Seagate ลดลง 7.2% ชื่อดังอย่าง Alphabet, Nvidia, Oracle และ Tesla ต่างเปิดตลาดในระดับที่ต่ำลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการสูญเสียความเชื่อมั่นในวงกว้างต่อดัชนีที่เน้นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี

ปัจจัยกระตุ้นทางเศรษฐกิจมหภาค: อัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้อ

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักเบื้องหลังการร่วงลงของตลาดหุ้นครั้งนี้คือการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ผู้เล่นในตลาดเริ่มมีความกังวลมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ ซึ่งอาจขัดขวางการเติบโตทางเศรษฐกิจและเพิ่มต้นทุนการกู้ยืม

ข้อมูลจาก CME Group ระบุว่า ขณะนี้นักเทรดกำลังคาดการณ์โอกาสเกือบ 90% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลจากความน่าจะเป็นที่ 57% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน สิ่งที่เพิ่มความกังวลคือข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าตัวเลขเงินเฟ้อในเดือนพฤษภาคมจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% จาก 3.8% ในเดือนเมษายน ซึ่งอาจเป็นเหตุผลสนับสนุนให้ Fed ดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น

การแพร่ระบาดทั่วโลกและความผันผวนของตลาดพันธบัตร

ความอ่อนแอในวอลล์สตรีทเป็นส่วนหนึ่งของการชะลอตัวทั่วโลกที่เริ่มขึ้นในตลาดเอเชีย ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ร่วงลง 10% โดยมีสาเหตุมาจากยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Samsung Electronics ในขณะที่ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลง 3.6% ตลาดในยุโรปก็เดินตามรอยเดียวกัน โดยดัชนี DAX ของเยอรมนี และ CAC 40 ของฝรั่งเศส ต่างซื้อขายในแดนลบ

ความไม่แน่นอนนี้ยังสะท้อนให้เห็นในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 4.49% เพิ่มขึ้นจาก 4.43% เมื่อสัปดาห์ก่อน และสูงกว่า 3.97% ที่เห็นก่อนความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านเมื่อเร็วๆ นี้อย่างมีนัยสำคัญ

รายละเอียดรายกลุ่มอุตสาหกรรม: การกลับตัวของ AI และสินค้าโภคภัณฑ์

ช่วงขาขึ้นที่นำโดย AI เมื่อเร็วๆ นี้ ดูเหมือนจะกำลังเผชิญกับอุปสรรค เนื่องจากนักลงทุนกำลังพิจารณาใหม่ว่าการใช้จ่ายมหาศาลในด้านปัญญาประดิษฐ์นั้นคุ้มค่ากับมูลค่าหุ้นในปัจจุบันหรือไม่ ความรู้สึกนี้เห็นได้ชัดจากการเคลื่อนไหวของ SpaceX ของ Elon Musk (ผ่าน xAI) ซึ่งเผชิญกับการขาดทุนอย่างต่อเนื่องหลังจากสัปดาห์ที่ผันผวน

ในทางตรงกันข้ามกับตลาดหุ้น กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงค่อนข้างมีเสถียรภาพ น้ำมันดิบสหรัฐฯ ซื้อขายอยู่ที่ 73.77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และน้ำมันดิบ Brent อยู่ที่ 77.71 ดอลลาร์ เสถียรภาพที่ค่อนข้างคงที่นี้เกิดขึ้นหลังจากสหรัฐฯ ตัดสินใจยกเว้นการคว่ำบาตรการขายน้ำมันของอิหร่านเป็นเวลาสองเดือน ซึ่งช่วยบรรเทาความตึงเครียดในตลาดพลังงานได้ชั่วคราว

สรุปประเด็นสำคัญ

• การนองเลือดในกลุ่มเทคโนโลยี: Nasdaq นำการขาดทุนเนื่องจากยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron (-11%) และ Intel (-7%) เผชิญกับการเทขายอย่างหนัก
• ความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น: ตลาดกำลังคาดการณ์โอกาส 90% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ภายในสิ้นปีนี้ โดยมีแรงขับเคลื่อนจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่สูงขึ้น
• อุปสรรคทางเศรษฐกิจโลก: การลดลงของตลาดสหรัฐฯ เกิดขึ้นตามหลังการร่วงลงอย่างหนัก 10% ของดัชนี Kospi ในเกาหลีใต้ และสะท้อนถึงการประเมินมูลค่า AI และนโยบายการเงินใหม่ทั่วโลก