ടെക് ഓഹരികളുടെ വൻ ഇടിവും പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവിനുള്ള ആശങ്കയും; യുഎസ് വിപണികൾ തകർച്ചയിലേക്ക്

സാങ്കേതിക മേഖലയിലെ വൻതോതിലുള്ള ഓഹരി വിൽപ്പനയെത്തുടർന്ന് പ്രധാന സൂചികകൾ ശക്തമായി ഇടിഞ്ഞതോടെ വോൾ സ്ട്രീറ്റ് കടുത്ത തകർച്ച നേരിട്ടു. ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് (AI) മേഖലയിലെ ഉയർന്ന മൂല്യനിർണ്ണയങ്ങളെ (valuations) നിക്ഷേപകർ പുനർപരിശോധിക്കുകയാണ്; അതോടൊപ്പം യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവ് കൂടുതൽ കർശനമായ സാമ്പത്തിക നയങ്ങൾ സ്വീകരിച്ചേക്കാം എന്ന ആശങ്കയിലും അവർ തുടരുകയാണ്.

സാങ്കേതിക, സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികൾ തകർച്ചയ്ക്ക് നേതൃത്വം നൽകുന്നു

വിപണിയിലെ ഈ തകർച്ചയിൽ നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് (Nasdaq Composite) ഏറ്റവും കൂടുതൽ ബാധിക്കപ്പെട്ടു, വ്യാപാരത്തിന്റെ തുടക്കത്തിൽ തന്നെ ഇത് 2 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞു. "ബിഗ് ടെക്" കമ്പനികളുടെയും സെമികണ്ടക്ടർ ഭീമന്മാരുടെയും ഓഹരി വിലയിലുണ്ടായ വലിയ ഇടിവാണ് ഈ തകർച്ചയ്ക്ക് കാരണമായത്.

സെമികണ്ടക്ടർ വ്യവസായ മേഖലയിൽ വൻതോതിലുള്ള വിൽപ്പനയാണ് കണ്ടത്. മൈക്രോൺ ടെക്നോളജിയുടെ (Micron Technology) ഓഹരികൾ 11 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞപ്പോൾ ഇന്റൽ (Intel) 7 ശതമാനത്തിലധികം കുറഞ്ഞു. മറ്റ് പ്രമുഖ കമ്പനികളും വലിയ നഷ്ടം നേരിട്ടു: ക്വാൽകോം (Qualcomm) 6.3%, സാൻഡിസ്ക് (Sandisk) ഏകദേശം 9%, സീഗേറ്റ് (Seagate) 7.2% എന്നിങ്ങനെയാണ് ഇടിഞ്ഞത്. ആൽഫബെറ്റ് (Alphabet), എൻവിഡിയ (Nvidia), ഒറാക്കിൾ (Oracle), ടെസ്‌ല (Tesla) തുടങ്ങിയ പ്രമുഖ കമ്പനികളുടെ ഓഹരികൾ വലിയ ഇടിവോടെയാണ് വ്യാപാരം ആരംഭിച്ചത്. ഇത് സാങ്കേതിക മേഖലയിൽ അധിഷ്ഠിതമായ സൂചികകളിലുള്ള വിശ്വാസം കുറയുന്നതിന്റെ സൂചനയാണ്.

സാമ്പത്തിക പ്രേരകങ്ങൾ: പലിശ നിരക്കും പണപ്പെരുപ്പവും

യുഎസ് പലിശ നിരക്കുകളെക്കുറിച്ചുള്ള മാറുന്ന പ്രതീക്ഷകളാണ് ഓഹരി വിപണിയിലെ ഈ ഇടിവിന് പ്രധാന കാരണം. പണപ്പെരുപ്പം നേരിടാൻ ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിച്ചേക്കാം എന്ന ആശങ്ക വിപണിയിലുണ്ട്. ഇത് സാമ്പത്തിക വളർച്ചയെ തടസ്സപ്പെടുത്താനും വായ്പാ ചിലവുകൾ വർദ്ധിപ്പിക്കാനും കാരണമാകും.

CME ഗ്രൂപ്പ് ഡാറ്റ പ്രകാരം, ഈ വർഷം അവസാനത്തോടെ പലിശ നിരക്ക് കുറഞ്ഞത് ഒരു തവണയെങ്കിലും വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള സാധ്യത 90 ശതമാനത്തോളമാണ്. വെറും ഒരാഴ്ച മുമ്പ് ഇത് 57 ശതമാനം മാത്രമായിരുന്നു എന്നത് ശ്രദ്ധേയമാണ്. വരാനിരിക്കുന്ന യുഎസ് ഉപഭോക്തൃ പണപ്പെരുപ്പ കണക്കുകൾ ആശങ്ക വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു. ഏപ്രിൽ മാസത്തെ 3.8 ശതമാനത്തിൽ നിന്ന് മെയ് മാസത്തിലെ പണപ്പെരുപ്പം 4.1 ശതമാനമായി ഉയരുമെന്നാണ് സാമ്പത്തിക വിദഗ്ധർ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത്. ഇത് കർശനമായ സാമ്പത്തിക നയങ്ങൾ സ്വീകരിക്കാൻ ഫെഡറൽ റിസർവിന് കൂടുതൽ കാരണമാകും.

ആഗോള പ്രത്യാഘാതങ്ങളും ബോണ്ട് മാർക്കറ്റിലെ ചാഞ്ചാട്ടവും

ഏഷ്യൻ വിപണികളിൽ തുടങ്ങിയ ആഗോള സാമ്പത്തിക തകർച്ചയുടെ ഭാഗമായിരുന്നു വോൾ സ്ട്രീറ്റിലെ ഈ ഇടിവ്. സെമികണ്ടക്ടർ ഭീമനായ സാംസങ് ഇലക്ട്രോണിക്സിന്റെ (Samsung Electronics) തകർച്ചയെത്തുടർന്ന് ദക്ഷിണ കൊറിയയിലെ കോസ്പി (Kospi) 10 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞു. ജപ്പാനിലെ നിക്കേയ് 225 (Nikkei 225) 3.6 ശതമാനം കുറഞ്ഞു. ജർമ്മനിയുടെ DAX, ഫ്രാൻസിന്റെ CAC 40 എന്നിവയും നഷ്ടത്തിലാണ് വ്യാപാരം നടക്കുന്നത്.

ഈ അനിശ്ചിതത്വം ബോണ്ട് മാർക്കറ്റിലും പ്രതിഫലിക്കുന്നുണ്ട്. 10 വർഷത്തെ യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡ് (yield) ഏകദേശം 4.49 ശതമാനമായി ഉയർന്നു. ഒരാഴ്ച മുമ്പ് ഇത് 4.43 ശതമാനമായിരുന്നു. ഇറാൻ ഉൾപ്പെട്ട സമീപകാല ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾക്ക് മുമ്പ് ഇത് 3.97 ശതമാനമായിരുന്നു എന്നത് ശ്രദ്ധേയമാണ്.

മേഖല തിരിച്ചുള്ള വിശകലനം: AI തിരിച്ചടിയും കമ്മോഡിറ്റികളും

ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസിലുണ്ടാകുന്ന വൻതോതിലുള്ള ചെലവുകൾ നിലവിലെ ഓഹരി മൂല്യത്തെ ന്യായീകരിക്കുമോ എന്ന് നിക്ഷേപകർ പുനർചിന്തനം ചെയ്യുന്നു. ഇത് AI അധിഷ്ഠിത ഓഹരികളുടെ കുതിപ്പിന് തടസ്സമാകുന്നുണ്ട്. ഇലോൺ മസ്കിന്റെ SpaceX (xAI വഴി) ഓഹരികളിലുണ്ടായ നഷ്ടവും ഈ പ്രവണതയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഓഹരി വിപണികളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, കമ്മോഡിറ്റി മേഖല താരതമ്യേന സ്ഥിരത പുലർത്തി. യുഎസ് ക്രൂഡ് ഓയിൽ ബാരലിന് 73.77 ഡോളറിലും ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് 77.71 ഡോളറിലുമായി വ്യാപാരം നടന്നു. ഇറാനിൽ നിന്നുള്ള എണ്ണ വിൽപ്പനയ്ക്ക് മേലുള്ള ഉപരോധം രണ്ട് മാസത്തേക്ക് നീട്ടിക്കൊടുക്കാനുള്ള യുഎസ് തീരുമാനം ഊർജ്ജ വിപണിയിൽ താൽക്കാലിക ആശ്വാസം നൽകി.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• സാങ്കേതിക മേഖലയിലെ വൻ ഇടിവ്: മൈക്രോൺ (-11%), ഇന്റൽ (-7%) തുടങ്ങിയ സെമികണ്ടക്ടർ കമ്പനികളിലുണ്ടായ വൻ വിൽപ്പനയെത്തുടർന്ന് നാസ്ഡാക് ആണ് ഏറ്റവും കൂടുതൽ നഷ്ടം നേരിട്ടത്.
• പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിക്കാനുള്ള സാധ്യത: പണപ്പെരുപ്പം വർദ്ധിക്കുമെന്ന ആശങ്ക കാരണം ഈ വർഷം അവസാനത്തോടെ യുഎസ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള സാധ്യത 90 ശതമാനമായി വിപണി കണക്കാക്കുന്നു.
• ആഗോള സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധികൾ: ദക്ഷിണ കൊറിയയിലെ കോസ്പിയിൽ ഉണ്ടായ 10 ശതമാനത്തിന്റെ ഇടിവിനെത്തുടർന്നാണ് യുഎസ് വിപണിയിലും ഇടിവ് ഉണ്ടായത്. ഇത് AI മൂല്യനിർണ്ണയങ്ങളെയും സാമ്പത്തിക നയങ്ങളെയും കുറിച്ചുള്ള ആഗോളതലത്തിലുള്ള പുനർചിന്തനത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.