Thị trường Mỹ lao dốc khi làn sóng bán tháo nhóm công nghệ trầm trọng hơn và lo ngại về việc tăng lãi suất gia tăng

Wall Street đã trải qua một phiên giao dịch khốc liệt khi các chỉ số tham chiếu chính sụt giảm mạnh, do làn sóng bán tháo ồ ạt trong lĩnh vực công nghệ. Các nhà đầu tư đang đánh giá lại mức định giá cao của trí tuệ nhân tạo, đồng thời chuẩn bị tinh thần cho một lập trường chính sách tiền tệ quyết liệt hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Cổ phiếu Công nghệ và Bán dẫn dẫn đầu đà giảm mạnh

Chỉ số Nasdaq Composite chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ sự tàn phá của thị trường, giảm hơn 2% trong phiên giao dịch sớm. Sự sụt giảm này được thúc đẩy bởi đà lùi bước đáng kể của các "ông lớn công nghệ" (Big Tech) và các gã khổng lồ bán dẫn, kéo dài đà thua lỗ từ các phiên trước đó.

Ngành bán dẫn chứng kiến hoạt động bán tháo đặc biệt mạnh mẽ. Cổ phiếu của Micron Technology đã lao dốc hơn 11%, trong khi Intel giảm hơn 7%. Các tên tuổi lớn khác cũng chịu tổn thất nặng nề: Qualcomm giảm 6,3%, Sandisk giảm gần 9% và Seagate giảm 7,2%. Những cái tên đình đám như Alphabet, Nvidia, Oracle và Tesla đều mở cửa ở mức thấp hơn đáng kể, báo hiệu sự mất niềm tin trên diện rộng vào các chỉ số tập trung nhiều vào công nghệ.

Các tác nhân kinh tế vĩ mô: Lãi suất và Lạm phát

Động lực chính đằng sau sự sụt giảm của thị trường chứng khoán là sự thay đổi kỳ vọng về lãi suất tại Mỹ. Các thành viên thị trường ngày càng lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể tăng lãi suất để chống lại lạm phát, điều này có thể kìm hãm tăng trưởng kinh tế và làm tăng chi phí vay vốn.

Theo dữ liệu từ CME Group, các nhà giao dịch hiện đang dự báo khả năng có ít nhất một đợt tăng lãi suất vào cuối năm là gần 90% — một bước nhảy vọt so với xác suất 57% được ghi nhận chỉ một tuần trước đó. Làm tăng thêm sự lo ngại là dữ liệu lạm phát tiêu dùng sắp tới của Mỹ. Các nhà kinh tế dự báo số liệu lạm phát tháng 5 sẽ tăng lên 4,1%, cao hơn mức 3,8% của tháng 4, điều này có khả năng cung cấp thêm cơ sở cho Fed thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.

Sự lây lan toàn cầu và biến động thị trường trái phiếu

Sự suy yếu tại Wall Street là một phần của đà suy thoái toàn cầu rộng lớn hơn bắt đầu từ các thị trường châu Á. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc đã giảm mạnh 10%, bị kéo xuống bởi gã khổng lồ bán dẫn Samsung Electronics, trong khi Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 3,6%. Các thị trường châu Âu cũng nối gót, với cả DAX của Đức và CAC 40 của Pháp đều giao dịch trong sắc đỏ.

Sự bất ổn này cũng được phản ánh trên thị trường trái phiếu. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên khoảng 4,49%, cao hơn mức 4,43% của một tuần trước đó và cao hơn đáng kể so với mức 3,97% trước những căng thẳng địa chính trị gần đây liên quan đến Iran.

Chi tiết theo ngành: Sự đảo chiều của AI và Hàng hóa

Đợt tăng giá do AI dẫn dắt gần đây dường như đang vấp phải rào cản khi các nhà đầu tư xem xét lại liệu việc chi tiêu khổng lồ cho trí tuệ nhân tạo có xứng đáng với mức định giá cổ phiếu hiện tại hay không. Tâm lý này thể hiện rõ qua biến động của SpaceX của Elon Musk (thông qua xAI), công ty đã tiếp tục ghi nhận các khoản lỗ sau một tuần đầy biến động.

Ngược lại với thị trường chứng khoán, lĩnh vực hàng hóa vẫn tương đối ổn định. Dầu thô Mỹ giao dịch ở mức 73,77 USD/thùng và dầu Brent ở mức 77,71 USD/thùng. Sự ổn định tương đối này diễn ra sau quyết định của Mỹ về việc tạm hoãn các lệnh trừng phạt đối với việc bán dầu của Iran trong hai tháng, mang lại sự hạ nhiệt tạm thời cho thị trường năng lượng.

Các điểm chính cần lưu ý

• Cuộc thảm sát nhóm công nghệ: Nasdaq dẫn đầu đà giảm khi các gã khổng lồ bán dẫn như Micron (-11%) và Intel (-7%) đối mặt với làn sóng bán tháo mạnh mẽ.
• Kỳ vọng lãi suất tăng cao: Thị trường hiện đang dự báo khả năng có 90% cơ hội tăng lãi suất tại Mỹ vào cuối năm, do lo ngại lạm phát gia tăng.
• Những cơn gió ngược kinh tế toàn cầu: Sự sụt giảm tại Mỹ diễn ra sau đợt giảm mạnh 10% của chỉ số Kospi Hàn Quốc và phản ánh sự đánh giá lại trên toàn cầu về định giá AI cũng như chính sách tiền tệ.