Rynki w USA gwałtownie spadają w obliczu pogłębiającej się wyprzedaży sektora technologicznego i rosnących obaw o podwyżki stóp procentowych

Wall Street przeszło brutalną sesję, podczas której główne indeksy benchmarkowe gwałtownie straciły na wartości, co było napędzane masową wyprzedażą w sektorze technologicznym. Inwestorzy dokonują ponownej oceny wysokich wycen w obszarze sztucznej inteligencji, przygotowując się jednocześnie na bardziej agresywne podejście do polityki pieniężnej ze strony amerykańskiego Systemu Rezerwy Federalnej (Fed).

Akcje spółek technologicznych i półprzewodników przewodziły krachowi

Indeks Nasdaq Composite przyjął na siebie największy ciężar rynkowej rzezi, tracąc ponad 2% na początku handlu. Pogorszenie koniunktury zostało napędzone znacznym wycofaniem kapitału z sektora „Big Tech” oraz gigantów półprzewodników, co przedłużyło straty odnotowane w poprzednich sesjach.

W branży półprzewodników odnotowano szczególnie agresywną wyprzedaż. Akcje Micron Technology spadły o ponad 11%, podczas gdy Intel stracił ponad 7%. Inni główni gracze również ponieśli dotkliwe straty: Qualcomm spadł o 6,3%, Sandisk o blisko 9%, a Seagate o 7,2%. Znane marki, takie jak Alphabet, Nvidia, Oracle i Tesla, otworzyły się na znacznie niższych poziomach, co sygnalizuje szeroko zakrojony spadek zaufania do indeksów zdominowanych przez technologię.

Przyczyny makroekonomiczne: stopy procentowe i inflacja

Głównym czynnikiem napędzającym ten odwrót na rynku akcji jest zmiana oczekiwań dotyczących amerykańskich stóp procentowych. Uczestnicy rynku coraz bardziej obawiają się, że Fed może podnieść stopy, aby walczyć z inflacją, co mogłoby zahamować wzrost gospodarczy i zwiększyć koszty pożyczek.

Według danych CME Group, traderzy wyceniają obecnie niemal 90-procentowe prawdopodobieństwo co najmniej jednej podwyżki stóp procentowych do końca roku – to ogromny skok w porównaniu do 57-procentowego prawdopodobieństwa odnotowanego zaledwie tydzień temu. Niepokój potęgują nadchodzące dane dotyczące amerykańskiej inflacji konsumenckiej. Ekonomiści przewidują, że majowe wskaźniki inflacji wzrosną do 4,1% z 3,8% w kwietniu, co może dać Fedowi silniejszy argument za zaostrzeniem polityki pieniężnej.

Globalna zaraźliwość i zmienność na rynku obligacji

Słabość Wall Street była częścią szerszego globalnego spowolnienia, które rozpoczęło się na rynkach azjatyckich. Koreański indeks Kospi zanurkował o 10%, ciągnięty w dół przez giganta półprzewodników Samsung Electronics, podczas gdy japoński Nikkei 225 spadł o 3,6%. Rynki europejskie poszły w ich ślady – niemiecki DAX i francuski CAC 40 również notowały spadki.

Niepewność ta znajduje odzwierciedlenie również na rynkach obligacji. Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła do około 4,49%, w porównaniu do 4,43% tydzień wcześniej i znacząco powyżej poziomu 3,97% obserwowanego przed niedawnymi napięciami geopolitycznymi związanymi z Iranem.

Specyfika sektorowa: odwrócenie trendu w AI i surowce

Niedawna hossa napędzana przez sztuczną inteligencję zdaje się uderzać w ścianę, gdyż inwestorzy zastanawiają się, czy ogromne wydatki na AI uzasadniają obecne wyceny akcji. Nastroje te były widoczne w wynikach SpaceX Elona Muska (poprzez xAI), które odnotowało dalsze straty po pełnej zmienności tygodniu.

W przeciwieństwie do rynków akcji, sektor surowcowy pozostał stosunkowo stabilny. Ropa typu US crude była notowana po 73,77 USD za baryłkę, a ropa Brent po 77,71 USD. Ta względna stabilność nastąpiła po decyzji USA o zawieszeniu sankcji na sprzedaż irańskiej ropy na dwa miesiące, co przyniosło chwilowe ukojenie na rynkach energetycznych.

Kluczowe wnioski

• Krwawa łaźnia w sektorze technologicznym: Nasdaq przewodził spadkom, podczas gdy giganci półprzewodników, tacy jak Micron (-11%) i Intel (-7%), stali się obiektem masowej wyprzedaży.
• Wzrost oczekiwań co do stóp procentowych: Rynki wyceniają obecnie 90-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w USA do końca roku, co napędzane jest obawami przed rosnącą inflacją.
• Globalne przeciwnowiaty gospodarcze: Spadek w USA następuje po potężnym, 10-procentowym spadku koreańskiego indeksu Kospi i odzwierciedla globalną rewizję wycen AI oraz polityki pieniężnej.