I mercati USA precipitano mentre si intensifica il sell-off tecnologico e crescono i timori per l'aumento dei tassi

Wall Street ha affrontato una sessione brutale mentre i principali indici di riferimento sono arretrati bruscamente, spinti da un massiccio sell-off nel settore tecnologico. Gli investitori stanno rivalutando le alte valutazioni legate all'intelligenza artificiale, preparandosi al contempo a una posizione di politica monetaria più aggressiva da parte della Federal Reserve statunitense.

I titoli tecnologici e dei semiconduttori guidano il crollo

Il Nasdaq Composite ha subito il colpo maggiore della carneficina di mercato, diminuendo di oltre il 2% nelle prime fasi della sessione. Il ribasso è stato alimentato da un significativo ritiro dei giganti della "Big Tech" e dei semiconduttori, estendendo le perdite registrate nelle sessioni precedenti.

Il settore dei semiconduttori ha registrato vendite particolarmente aggressive. Le azioni di Micron Technology sono crollate di oltre l'11%, mentre Intel è scesa di oltre il 7%. Anche altri grandi attori hanno subito pesanti perdite: Qualcomm è calata del 6,3%, Sandisk è scivolata di quasi il 9% e Seagate è diminuita del 7,2%. Nomi di alto profilo come Alphabet, Nvidia, Oracle e Tesla hanno aperto tutte significativamente più in basso, segnalando una perdita di fiducia generalizzata negli indici a forte componente tecnologica.

Driver macroeconomici: tassi di interesse e inflazione

Il principale motore di questo ritiro azionario è il cambiamento delle aspettative riguardo ai tassi di interesse negli Stati Uniti. Gli operatori di mercato sono sempre più preoccupati che la Federal Reserve possa aumentare i tassi per combattere l'inflazione, il che potrebbe frenare la crescita economica e aumentare i costi di indebitamento.

Secondo i dati di CME Group, i trader stanno ora prezzando una probabilità di quasi il 90% di almeno un aumento dei tassi di interesse entro la fine dell'anno, un salto enorme rispetto alla probabilità del 57% registrata solo una settimana fa. Ad alimentare l'ansia sono i prossimi dati sull'inflazione al consumo negli Stati Uniti. Gli economisti prevedono che i dati sull'inflazione di maggio saliranno al 4,1%, rispetto al 3,8% di aprile, fornendo potenzialmente alla Fed maggiori giustificazioni per una politica monetaria più restrittiva.

Contagio globale e volatilità del mercato obbligazionario

La debolezza di Wall Street è stata parte di un più ampio ribasso globale iniziato nei mercati asiatici. Il Kospi della Corea del Sud è crollato del 10%, trascinato dal gigante dei semiconduttori Samsung Electronics, mentre il Nikkei 225 del Giappone è sceso del 3,6%. I mercati europei hanno seguito l'esempio, con il DAX tedesco e il CAC 40 francese entrambi in territorio negativo.

Questa incertezza si riflette anche nei mercati obbligazionari. Il rendimento dei Treasury USA a 10 anni è salito a circa il 4,49%, rispetto al 4,43% di una settimana fa e significativamente più alto del 3,97% visto prima delle recenti tensioni geopolitiche che coinvolgono l'Iran.

Specifiche di settore: inversione dell'IA e materie prime

La recente corsa al rialzo guidata dall'IA sembra aver incontrato un ostacolo, mentre gli investitori riconsiderano se le massicce spese nell'intelligenza artificiale giustifichino le attuali valutazioni azionarie. Questo sentimento è stato evidente nel movimento di SpaceX di Elon Musk (tramite xAI), che ha registrato perdite continue dopo una settimana volatile.

In contrasto con i mercati azionari, il settore delle materie prime è rimasto relativamente stabile. Il greggio statunitense è stato scambiato a 73,77 dollari al barile e il Brent a 77,71 dollari. Questa relativa stabilità è seguita alla decisione degli Stati Uniti di sospendere le sanzioni sulle vendite di petrolio iraniano per due mesi, fornendo un momentaneo sollievo nei mercati energetici.

Punti chiave

• Massacro nel settore tecnologico: Il Nasdaq ha guidato le perdite mentre i giganti dei semiconduttori come Micron (-11%) e Intel (-7%) hanno affrontato un pesante sell-off.
• Aumento delle aspettative sui tassi: I mercati stanno ora prezzando una probabilità del 90% di un aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti entro la fine dell'anno, spinti dai timori di un'inflazione in crescita.
• Venti contrari economici globali: Il calo degli Stati Uniti segue un massiccio crollo del 10% del Kospi della Corea del Sud e riflette una rivalutazione globale delle valutazioni dell'IA e della politica monetaria.