SK Hynix از سامسونگ پیشی گرفت و ارزشمندترین شرکت کره جنوبی شد

در یک تغییر تاریخی در چشم‌انداز جهانی نیمه‌هادی‌ها، SK Hynix از Samsung Electronics پیشی گرفت تا به ارزشمندترین شرکت بورسی کره جنوبی تبدیل شود. این نقطه عطف که تحت تأثیر جهش بی‌سابقه جهانی در هوش مصنوعی (AI) قرار دارد، نشان‌دهنده تغییر چشمگیر سرنوشت شرکتی است که زمانی در آستانه فروپاشی بود.

کاتالیزور هوش مصنوعی: تسلط بر حافظه با پهنای باند بالا (HBM)

موتور اصلی پشت رشد سریع و خیره‌کننده SK Hynix، پیشگامی آن در فناوری حافظه با پهنای باند بالا (HBM) است. برخلاف حافظه‌های سنتی که به عنوان یک کالای عمومی عمل می‌کنند، تراشه‌های HBM قطعات تخصصی و به‌صورت عمودی چیده شده‌ای هستند که برای تأمین توان غول‌های هوش مصنوعی مانند Nvidia، Google و Microsoft ضروری می‌باشند.

از آنجایی که مدل‌های هوش مصنوعی مانند ChatGPT به قدرت محاسباتی عظیمی نیاز دارند، HBM از یک قطعه جانبی به یک بخش اصلی از زیرساخت‌ها تبدیل شده است. SK Hynix با موفقیت از این تغییر بهره‌برداری کرده و ۶۱ درصد از بازار جهانی HBM را به خود اختصاص داده است. در مقایسه، Micron دارای ۲۱ درصد سهم است، در حالی که Samsung Electronics با ۱۷ درصد فاصله قابل توجهی دارد. این تسلط باعث شده است که ارزش سهام SK Hynix در سال جاری بیش از ۳۴۰ درصد افزایش یابد و ارزش بازار آن را به ۲,۰۸۲.۵ تریلیون وون (۱.۳۵ تریلیون دلار) برساند که با اختلاف اندکی از ۲,۰۸۱.۳ تریلیون وون سامسونگ پیشی گرفته است.

از «سهام ارزان‌قیمت» تا رهبر بازار: یک بازگشت تاریخی

پیروزی فعلی با توجه به تاریخ پرفراز و نشیب SK Hynix بسیار قابل توجه است. در سال ۲۰۰۲، شرکت Hynix Semiconductor (که در آن زمان فعالیت می‌کرد) بر اثر بدهی فلج شده بود و تقریباً به Micron فروخته شد. تا سال ۲۰۰۳، ارزش سهام آن به تنها ۱۳۵ وون سقوط کرد و لقب تحقیرآمیز کره‌ای "Dongjeon-ju" (سهام ارزان‌قیمت یا Penny Stock) را برای خود به همراه آورد.

مسیر این شرکت یک چرخه کلاسیک رونق و رکود بوده است. در سال ۲۰۲۳، رکود شدید بازار حافظه، شرکت را مجبور کرد تا زیان عملیاتی سالانه ۷.۷۳ تریلیون وون را گزارش کند. با این حال، تصمیم استراتژیک برای ادامه سرمایه‌گذاری در HBM در طول آن دوره رکود، پاداش بسیار خوبی داشت. تا سال ۲۰۲۴، این شرکت با تکیه بر سرمایه‌گذاری‌های سنگین Meta، Google و Microsoft، به سود عملیاتی سالانه بی‌سابقه ۲۳.۵ تریلیون وون دست یافت.

به چالش کشیدن برتری تولید سامسونگ

در حالی که Samsung Electronics همچنان یک غول متنوع است که گوشی‌های هوشمند، تلویزیون‌ها و تراشه‌های منطقی تولید می‌کند، تمرکز شدید SK Hynix بر حافظه در حال کاهش این فاصله است. برای دهه‌ها، مقیاس تولید عظیم سامسونگ مانند خندقی عمل می‌کرد که رقبا نمی‌توانستند از آن عبور کنند. با این حال، این شکاف به سرعت در حال کوچک شدن است.

پیش‌بینی‌های Bank of America نشان می‌دهد که اگرچه سامسونگ در حال حاضر خروجی DRAM بالاتری دارد، اما SK Hynix آماده گسترش بسیار تهاجمی‌تر است. انتظار می‌رود خروجی DRAM شرکت SK Hynix بین سال‌های ۲۰۲۵ تا ۲۰۲۸ تقریباً ۳۸ درصد رشد کند، در حالی که این رقم برای سامسونگ تنها ۱۷.۵ درصد است. انتظار می‌رود این مسیر رشد، شکاف تولید بین این دو رقیب را تا سال ۲۰۲۸ به کمتر از ۱۰ درصد کاهش دهد.

گزارش‌ها حاکی از آن است که SK Hynix برای تقویت بیشتر این گسترش و گسترده‌تر کردن پایگاه سرمایه‌گذاران جهانی خود، در حال بررسی برنامه‌ای برای پذیرش در بازار Nasdaq در ایالات متحده است.

نکات کلیدی

  • تسلط بر هوش مصنوعی: سهم ۶۱ درصدی SK Hynix در بازار حافظه با پهنای باند بالا (HBM)، آن را به تأمین‌کننده ضروری برای رونق جهانی هوش مصنوعی تبدیل کرده است.
  • بازگشت عظیم: این شرکت از نزدیکی فروپاشی در سال ۲۰۰۲ و زیان هنگفت در سال ۲۰۲۳، به ارزشمندترین شرکت کره جنوبی تبدیل شده است.
  • کاهش فاصله: SK Hynix قصد دارد از طریق گسترش تهاجمی ظرفیت، شکاف تولید خود را با سامسونگ تا سال ۲۰۲۸ به کمتر از ۱۰ درصد کاهش دهد.