واگرایی بازارهای آمریکا: رکوردشکنی داوجونز در حالی که سهام فناوری کاهش یافت

وال استریت روز سه‌شنبه شاهد واگرایی قابل‌توجهی بود، چرا که سرمایه‌گذاران از سهام پرقدرت فناوری خارج شده و به سمت بخش‌های سنتی‌تر حرکت کردند. در حالی که شاخص صنعتی داوجونز برای دومین روز متوالی رکورد بست، نزدک و S&P 500 در آستانه به‌روزرسانی حیاتی سیاست‌های فدرال رزرو با فشار نزولی مواجه شدند.

چرخش بخشی: کاهش سهام فناوری در حالی که بخش‌های صنعتی پیشتاز هستند

جلسه معاملاتی بازار با یک تغییر استراتژیک در احساسات سرمایه‌گذاران همراه بود. پس از رالی عظیم روز دوشنبه — که در آن نزدک بیش از ۳٪ و S&P 500 حدود ۱.۶۵٪ رشد کردند — به نظر می‌رسید معامله‌گران در حال ذخیره سود از شرکت‌های فناوری با ارزش‌گذاری بالا هستند. این اثر تعدیل‌کننده به‌ویژه در سهام شرکت‌های تولیدکننده تراشه مشهود بود که پس از سه روز افزایش متوالی، با کاهش شدیدی روبرو شدند.

در مقابل، سرمایه به سمت بخش‌های حساس از نظر اقتصادی جریان یافت. بخش‌های مالی و صنعتی به عنوان برندگان روز ظاهر شدند و به افزایش ۳۴۵.۵۴ واحدی (۰.۶۷ درصدی) شاخص صنعتی داوجونز کمک کردند تا در سطح ۵۲,۰۱۶.۵۷ بسته شود. در همین حال، S&P 500 با کاهش ۴۱.۸۵ واحدی (۰.۵۵ درصدی) به سطح ۷,۵۱۲.۴۴ رسید و شاخص ترکیبی نزدک نیز با افت ۳۰۱.۱۳ واحدی (۱.۱۵ درصدی) در سطح ۲۶,۳۸۲.۸۱ بسته شد.

تغییرات ژئوپلیتیک و نوسانات قیمت نفت

بازارهای انرژی نقش محوری در پویایی معاملات امروز ایفا کردند. قراردادهای آتی نفت آمریکا در پی اخبار مربوط به توافق موقت میان ایالات متحده و ایران، ۵.۸٪ کاهش یافت. این توافق که هدف آن تمدید آتش‌بس شکننده برای ۶۰ روز و بازگشایی تنگه هرمز است، نگرانی‌ها از اختلال در عرضه را کاهش داده است.

کاهش قیمت نفت برای اقتصاد کلان اهمیت زیادی دارد؛ جهش‌های قبلی در هزینه‌های انرژی، نگرانی‌ها در مورد تورم «ماندگار» را تشدید کرده بود. با احتمال از سرگیری فروش نفت توسط ایران، فشار تورم‌زدا در بخش انرژی، تسکینی اندک برای بازارهایی فراهم می‌کند که نگران اقدامات بعدی بانک مرکزی هستند.

چشم‌ها به فدرال رزرو و چشم‌انداز نرخ بهره

عامل اصلی احتیاط در بازار، به‌روزرسانی آتی سیاست‌های فدرال رزرو است. سرمایه‌گذاران در حال حاضر خود را برای تصمیمی در مورد نرخ بهره آماده می‌کنند که انتظار می‌رود در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ باقی بماند. با این حال، تمرکز در حال تغییر به سمت اظهارات کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، در مورد تورم، بیکاری و چشم‌انداز کلی اقتصاد است.

طبق ابزار FedWatch گروه CME، در حالی که معامله‌گران انتظار دارند نرخ‌ها در بخش زیادی از سال ثابت بمانند، احتمال تقریبی ۴۲ درصدی برای افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره در ماه دسامبر وجود دارد. این پیش‌بینی باعث ایجاد فضایی «مردد» در وال‌استریت شده است، زیرا فعالان بازار منتظر سیگنال‌های روشن‌تری از مسیر سیاست‌های پولی هستند.

نکات برجسته شرکتی: SpaceX و فعالیت‌های M&A

نوسانات تک‌سهم‌ها جزئیات بیشتری از وضعیت بازار را نشان داد. SpaceX شاهد نوسانات قابل توجهی بود؛ در طول جلسه معاملاتی، ارزش بازار آن برای مدت کوتاهی از Microsoft فراتر رفت و بالاتر از Amazon باقی ماند، هرچند بخشی از آن سودهای اولیه را از دست داد. در حوزه ادغام و تملک (M&A)، سهام Olin پس از اعلام خبر تصاحب تمام‌سهامی Huntsman به ارزش ۲.۴۳ میلیارد دلار سقوط کرد، در حالی که Yum Brands پس از اعلام فروش زنجیره Pizza Hut خود به ارزش ۲.۷ میلیارد دلار، شاهد افزایش قیمت بود.

نکات کلیدی