IPO de la NSE : cinq actionnaires de sociétés publiques vont céder 2,37 crore d'actions
La National Stock Exchange (NSE) se rapproche de son entrée historique en bourse, son projet de prospectus (DRHP) révélant une participation significative d'entités du secteur public. Cette méga-introduction en bourse est en passe de devenir l'une des plus importantes offres publiques en Inde, marquant une étape majeure pour les marchés de capitaux du pays.
Principaux acteurs du secteur public pour monétiser leurs participations
Selon le DRHP déposé auprès de la SEBI, cinq entités détenues par l'État ont décidé de monétiser partiellement leurs participations par le biais d'une offre de vente (OFS). Ces cinq sociétés publiques prévoient collectivement de céder environ 2,37 crore d'actions.
L'IDBI Bank est en tête du groupe des actionnaires publics sortants avec 74,15 lakhs d'actions, suivie de la State Bank of India (SBI) avec 64,28 lakhs d'actions. Parmi les autres contributeurs importants à l'OFS figurent SBI Capital Markets (53,62 lakhs d'actions), l'IFCI (34,32 lakhs d'actions) et la Bank of Baroda (10,98 lakhs d'actions). Il est intéressant de noter que, bien que ces entités vendent leurs parts, des actionnaires clés tels que la Life Insurance Corporation of India (LIC), Premji Invest (participation de 2,35 %) et l'investisseur Radhakishan Damani (participation de 1,58 %) conserveront leurs participations actuelles.
Échelle et valorisation de la méga-introduction en bourse
L'introduction en bourse proposée de la NSE devrait être un événement historique, avec une valorisation estimée à environ 5 lakh crores de roupies sur le marché non coté. La taille totale de l'émission devrait être d'environ 30 000 crores de roupies, ce qui en ferait l'une des plus grandes offres de l'histoire de l'Inde.
L'IPO consistera entièrement en une OFS allant jusqu'à 14,89 crore d'actions ordinaires, représentant près de 6 % du capital social versé de la bourse. Dans une démarche structurelle unique, les actions de la NSE devraient être cotées sur la BSE, reflétant l'arrangement existant où les actions de la BSE sont cotées sur la NSE.
Performance financière et domination du marché
Malgré les évolutions réglementaires, la NSE reste une puissance financière. La bourse a fait état d'une augmentation de ses revenus d'exploitation, atteignant 16 601 crores de roupies pour l'exercice 2026 (FY26), contre 14 780 crores de roupies pour l'exercice 2024 (FY24). Bien que le bénéfice net ait augmenté pour atteindre 10 302 crores de roupies en FY26, le bénéfice après impôts a enregistré une baisse annuelle de 15 % par rapport aux 12 188 crores de roupies enregistrés en FY25, principalement en raison du renforcement des réglementations de la SEBI sur les produits dérivés sur actions.
Globally, NSE continues to dominate the derivatives landscape. According to the World Federation of Exchanges, it remains the world's largest equity derivatives exchange, having traded over 36.99 billion contracts during fiscal 2026. The scale of its technological prowess is evident in its infrastructure, which processes an average of 12 to 14 billion messages daily.
Key Takeaways
- Significant PSU Exit: Five public sector entities, led by IDBI Bank and SBI, will collectively offload 2.37 crore shares through the OFS.
- Massive Valuation: The IPO is expected to be worth approximately Rs 30,000 crore, with the exchange valued at nearly Rs 5 lakh crore.
- Global Leadership: NSE maintains its status as the world's largest equity derivatives exchange, driven by massive trading volumes and robust technological infrastructure.