માર્કેટ આઉટલુક: આ ગુરુવારે ભારતીય ઇક્વિટીઝ માટે મુખ્ય પરિબળો

બુધવારે ભારતીય શેરબજારમાં નોંધપાત્ર ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો, જેમાં રોકાણકારોના સુધારેલા સેન્ટિમેન્ટ વચ્ચે સેન્સેક્સ અને નિફ્ટીમાં લગભગ 1% નો વધારો થયો હતો. બજાર તાજેતરની અસ્થિરતામાંથી રિકવર થઈ રહ્યું હોવાથી, કેટલાક સ્થાનિક અને વૈશ્વિક પરિબળો નક્કી કરશે કે આ તેજીનો વેગ અઠવાડિયાના બાકીના દિવસોમાં જળવાઈ રહેશે કે નહીં.

સ્થાનિક વેગ: વ્યાજ દર વધારો અને બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં નફો

RBI ગવર્નર સંજય મલ્હોત્રાના સંકેતો બાદ રોકાણકારોના વિશ્વાસમાં મોટો વધારો થયો છે, જેમણે સૂચવ્યું હતું કે વ્યાજ દરમાં વધુ વધારા અંગેની ચર્ચાઓ અકાળ હોઈ શકે છે. દેવા બજાર (debt market) ની નીતિગત સુધારા પછી નવા મૂડી પ્રવાહ સાથેના આ 'ડોવિશ' (dovish) વલણે બોન્ડ યીલ્ડમાં મોટો ઘટાડો કર્યો છે.

FCNR(B) ડિપોઝિટ સ્વેપ સ્કીમમાં સ્પષ્ટતાને કારણે બેંકિંગ ક્ષેત્ર મુખ્ય ડ્રાઇવર તરીકે ઉભરી આવ્યું છે. HDFC Bank (રૂ 2,736 કરોડ) અને ICICI Bank (રૂ 2,252 કરોડ) જેવા હેવીવેઇટ્સ દ્વારા ઉચ્ચ મૂલ્યનું ટર્નઓવર જોવા મળ્યું હતું. વધુમાં, IT ક્ષેત્રમાં ફરીથી રસ જોવા મળ્યો છે કારણ કે ભારતીય વેન્ડર્સને એન્ટરપ્રાઇઝ-વાઈડ AI અપનાવવા માટે અનિવાર્ય ભાગીદારો તરીકે વધુ જોવામાં આવી રહ્યા છે.

વૈશ્વિક સંકેતો: ક્રૂડ ઓઈલ અને US માર્કેટમાં સુધારો

વૈશ્વિક અવરોધો હળવા થઈ રહ્યા છે, જે ભારતીય ઇક્વિટીઝ માટે સહાયક વાતાવરણ પૂરું પાડી રહ્યા છે. સ્ટ્રેટ ઓફ હોર્મુઝમાં સુધારેલા ટ્રાફિકને કારણે ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં થયેલા નોંધપાત્ર ઘટાડાએ સેન્ટિમેન્ટમાં સુધારો કર્યો છે, ખાસ કરીને એરલાઇન અને ઇન્ડસ્ટ્રિયલ સ્ટોક્સ માટે.

વોલ સ્ટ્રીટમાં પણ સતત બે નુકસાનકારક સત્રો પછી રિકવરીના સંકેતો જોવા મળ્યા હતા, જેમાં S&P 500 પેસેન્જર એરલાઇન્સ ઇન્ડેક્સ 4.4% ના રેકોર્ડ હાઈ પર પહોંચ્યો હતો. જ્યારે યુરોપિયન બજારો મોટે ભાગે સ્થિર રહ્યા હતા, જેમાં Rheinmetall માં ઘટાડાને કારણે જર્મનીનો DAX 0.6% ઘટ્યો હતો, ત્યારે એકંદે વૈશ્વિક પરિદ્રશ્ય સાવચેતીભર્યા આશાવાદ તરફ ઝુકાવ ધરાવે છે.

ટેકનિકલ આઉટલુક: નિફ્ટીનો આગળનો માર્ગ

ટેકનિકલ દૃષ્ટિકોણથી, નિફ્ટી 50 નો 24,022 પર બંધ થવો એ અગાઉના 1% થી વધુના ઘટાડા પછી નોંધપાત્ર રિકવરી છે. SBI Securities અનુસાર, ઇન્ડેક્સે તેનો 50-દિવસીય એક્સપોનેન્શિયલ મુવિંગ એવરેજ (EMA) ફરીથી મેળવ્યો છે, અને બુલિશ કેન્ડલનું નિર્માણ સૂચવે છે કે ટૂંકા ગાળાનો સુધારાત્મક તબક્કો (corrective phase) સમાપ્ત થઈ રહ્યો હોઈ શકે છે.

ટ્રેડર્સ નીચેના સ્તરો પર નજર રાખવી જોઈએ:

• રેઝિસ્ટન્સ (Resistance): તાત્કાલિક અવરોધ 24,140–24,170 ઝોનમાં (100-દિવસીય EMA) છે. અહીં બ્રેકઆઉટ નિફ્ટીને 24,300 અને 24,450 તરફ લઈ જઈ શકે છે.
• સપોર્ટ (Support): નીચેના સ્તરે, તાત્કાલિક સપોર્ટ 23,900–23,870 ઝોનમાં જોવા મળે છે.

માર્કેટ બ્રેડ્થ અને વોલેટિલિટી

બજારનું સેન્ટિમેન્ટ હાલમાં બુલિશ (તેજી) તરફ છે. બુધવારે NSE પર ટ્રેડ થયેલા 3,396 સ્ટોક્સમાંથી, 1,735 વધ્યા જ્યારે 1,566 ઘટ્યા. વધુમાં, India VIX દ્વારા માપવામાં આવેલી માર્કેટ વોલેટિલિટી 4% થી વધુ ઘટીને 13.34 થઈ છે, જે વધુ સ્થિર ટ્રેડિંગ વાતાવરણ સૂચવે છે. આ મોટી રેલીએ BSE-લિસ્ટેડ કંપનીઓના કુલ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનમાં અંદાજે રૂ 1.3 લાખ કરોડનો ઉમેરો કર્યો છે, જેનાથી કુલ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન રૂ 476 લાખ કરોડ પર પહોંચ્યું છે.

મુખ્ય બાબતો

• પોલિસી અને મેક્રો: RBI ના ડોવિશ સંકેતો અને ઘટતા ક્રૂડ ઓઈલના ભાવ વર્તમાન માર્કેટ રેલી માટે મુખ્ય ઉદ્દીપક તરીકે કામ કરી રહ્યા છે.
• સેક્ટરલ પરફોર્મન્સ: બેંકિંગ અને IT સ્ટોક્સ અનુક્રમે પોલિસી સ્પષ્ટતા અને AI સંબંધિત પરિબળોને કારણે દોડનું નેતૃત્વ કરી રહ્યા છે.
• ટેકનિકલ લેવલ્સ: આગામી તેજીના વલણને નક્કી કરવા માટે નિફ્ટીની 24,140 ના રેઝિસ્ટન્સ લેવલથી ઉપર ટકી રહેવાની ક્ષમતા નિર્ણાયક રહેશે.