માર્કેટ આઉટલુક: આ બુધવારે ભારતીય શેરોને વેગ આપતા મુખ્ય પરિબળો

છેલ્લા સતત ત્રણ સત્રો દરમિયાન 4% ના તેજીના કારણે ભારતીય ઇક્વિટી માર્કેટ વેગ પકડી રહ્યું છે. સેન્સેક્સ 540 પોઈન્ટ વધીને 76,809 પર બંધ થયો અને નિફ્ટી 50 પણ 23,989 પર બંધ રહ્યો, હવે રોકાણકારો આગામી ગતિ નક્કી કરવા માટે વૈશ્વિક નીતિગત ફેરફારો અને ભૌગોલિક રાજકીય વિકાસ તરફ જોઈ રહ્યા છે.

ભૌગોલિક રાજકીય આશાવાદ અને તેલના ભાવના વલણો

તાજેતરના તેજીના ભાવના મુખ્ય કારણોમાં અમેરિકા-ઈરાન વચ્ચેના પ્રાથમિક શાંતિ કરારના માળખાને લઈને વધતો જતો આશાવાદ છે. આ વિકાસથી ભૌગોલિક રાજકીય તણાવમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થયો છે, જેના કારણે ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં મોટો ઘટાડો થયો છે, જે લગભગ ત્રણ મહિનાના નીચલા સ્તરે પહોંચી ગયો છે. ભારતીય અર્થતંત્ર માટે, ક્રૂડના ઘટતા ભાવ એક મોટો સકારાત્મક પરિબળ છે, જે IT, FMCG અને ઓઈલ એન્ડ ગેસ ક્ષેત્રોમાં નફા માટે ઉત્તેજક તરીકે કામ કરે છે. જોકે, આ વલણે મેટલ સ્ટોક્સ પર દબાણ વધાર્યું છે, જે વૈશ્વિક મેટલના ભાવમાં ઘટાડાને કારણે પાછળ રહી ગયા છે કારણ કે સપ્લાય-સાઇડની ચિંતાઓ ઓછી થઈ છે.

યુએસ ફેડરલ રિઝર્વનો નીતિગત નિર્ણય

આગામી યુએસ ફેડરલ રિઝર્વની મોનેટરી પોલિસી મીટિંગ પર સૌની નજર છે. જોકે બજાર એવી વ્યાપક અપેક્ષા રાખે છે કે સેન્ટ્રલ બેંક બેન્ચમાર્ક વ્યાજ દરને 3.50%–3.75% ની રેન્જમાં સ્થિર રાખશે, પરંતુ વાસ્તવિક ધ્યાન "forward guidance" પર છે. રોકાણકારો ફુગાવો (inflation), બેરોજગારી અને વ્યાપક આર્થિક પરિપ્રેક્ષ્ય પર નવા ચેરમેનના નિવેદનો પર ઝીણવટપૂર્વક નજર રાખી રહ્યા છે. ભવિષ્યના વ્યાજ દરમાં ઘટાડા અંગેના સૂર (tone) માં કોઈપણ અણધાર્યો ફેરફાર યુએસ અને ભારતીય બંને બજારોમાં અસ્થિરતા લાવી શકે છે.

યુએસ માર્કેટ ક્યુઝ અને ટેક સેક્ટરનો વેગ

વોલ સ્ટ્રીટના મજબૂત પ્રદર્શનથી વૈશ્વિક બજારનું સેન્ટિમેન્ટ સકારાત્મક રહ્યું છે. ટેક-સંબંધિત શેરોમાં ઉછાળાને કારણે ડાઉ જોન્સ તાજેતરમાં ઇન્ટ્રાડે રેકોર્ડ હાઇ પર પહોંચ્યો હતો. નોંધપાત્ર રીતે, SpaceX ના શેરમાં લગભગ 9.5% નો ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો, જે બજાર મૂલ્યમાં Amazon ને પાછળ છોડીને પાંચમી સૌથી મૂલ્યવાન યુએસ કંપની બની ગઈ છે. સેમિકન્ડક્ટર ક્ષેત્રમાં, Western Digital અને Seagate Technology માં અનુક્રમે 9% અને 6% નો વધારો થયો હતો. વૈશ્વિક ટેક અને સ્પેસ-ટેક ક્ષેત્રોમાં આ મજબૂતી ભારતીય ટેકનોલોજી કંપનીઓ માટે સકારાત્મક પૃષ્ઠભૂમિ પૂરી પાડે છે.

Nifty 50 માટે ટેકનિકલ આઉટલુક

ટેકનિકલ દૃષ્ટિકોણથી, Nifty 50 એ તેના 20-દિવસીય એક્સપોનેન્શિયલ મૂવિંગ એવરેજ (EMA) થી ઉપરના સ્તરો જાળવી રાખીને સ્થિતિસ્થાપકતા દર્શાવી છે, જે ટૂંકા ગાળાના સકારાત્મક ટ્રેન્ડનો સંકેત આપે છે. જોકે, વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે તે ઉપર તરફ વધતી વખતે અવરોધ (resistance) નો સામનો કરી શકે છે. તાત્કાલિક અવરોધ 24,070–24,200 ના ઝોનમાં જોવા મળે છે, જ્યાં વેચવાલીનું દબાણ આવી શકે છે. નીચેના સ્તરે, 23,900 ના સ્તરે મજબૂત સપોર્ટ છે, ત્યારબાદ 23,700 નો સ્તર છે. સાપ્તાહિક NSE ઓપ્શન્સ એક્સપાયરી દરમિયાન બજારમાં અસ્થિર ભાવના હલનચલન (choppy price action) ચાલુ રહેવાની અપેક્ષા છે.

માર્કેટ બ્રેડ્થ અને સેક્ટરલ પરફોર્મન્સ

તાજેતરની તેજી વ્યાપક રહી છે. મંગળવારે, 3,416 NSE શેરોમાંથી, 1,956 શેરો વધ્યા જ્યારે 1,356 શેરો ઘટ્યા, જે "બુલિશ" (bulls favored) સેન્ટિમેન્ટ સૂચવે છે. રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ (રૂ. 2,456 કરોડ) અને HDFC બેંક (રૂ. 2,182 કરોડ) જેવા હાઈ-ટર્નઓવર શેરોએ બજારની પ્રવૃત્તિનું નેતૃત્વ કર્યું હતું. જ્યારે રિયલ્ટી અને IT જેવા સેક્ટરોએ મજબૂતી દર્શાવી, ત્યારે NALCO અને Hindalco જેવા શેરોએ વેચવાલીનું દબાણ અનુભવ્યું, જે મેટલ સેગમેન્ટમાં ઘટતી માંગને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

મુખ્ય તારણો

• ભૌગોલિક રાજકીય પવન (Geopolitical Tailwind): સંભવિત યુએસ-ઈરાન શાંતિ કરારથી તેલના ભાવ ઘટી રહ્યા છે, જે FMCG અને IT જેવા સ્થાનિક સેક્ટરોને ટેકો આપી રહ્યા છે.
• Fed Watch: રોકાણકારો ફેડરલ રિઝર્વના નીતિગત નિર્ણયની રાહ જોઈ રહ્યા છે, ખાસ કરીને તાત્કાલિક વ્યાજ દર જાળવી રાખવાને બદલે ફુગાવા (inflation) અંગેના માર્ગદર્શન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે.
• Nifty સ્તરો: જોકે ટ્રેન્ડ સકારાત્મક છે, Nifty ને 24,070–24,200 પર તાત્કાલિક અવરોધનો સામનો કરવો પડી રહ્યો છે, જે રોકાણકારોને બ્રેકઆઉટ અંગે સાવધ કરે છે.