نظرة على السوق: العوامل الرئيسية المحركة للأسهم الهندية هذا الأربعاء

تشهد أسواق الأسهم الهندية موجة من الزخم في أعقاب ارتفاع بنسبة 4% خلال الجلسات الثلاث الماضية المتتالية. ومع صعود مؤشر Sensex بمقدار 540 نقطة ليغلق عند 76,809 وإغلاق مؤشر Nifty 50 عند 23,989، يتطلع المستثمرون الآن إلى التحولات في السياسات العالمية والتطورات الجيوسياسية لتحديد الخطوة التالية.

التفاؤل الجيوسياسي واتجاهات أسعار النفط

المحرك الرئيسي للمشاعر المتفائلة مؤخراً هو التفاؤل المتزايد المحيط بإطار عمل أولي لاتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران. وقد أدى هذا التطور إلى تخفيف التوترات الجيوسياسية بشكل كبير، مما أدى إلى انخفاض حاد في أسعار النفط الخام، والتي وصلت إلى أدنى مستوى لها منذ ما يقرب من ثلاثة أشهر. وبالنسبة للاقتصاد الهندي، يعد تراجع أسعار الخام أمراً إيجابياً للغاية، حيث يعمل كمحفز للمكاسب في قطاعات IT وFMCG والنفط والغاز. ومع ذلك، فقد فرض هذا الاتجاه ضغوطاً على أسهم المعادن، التي تراجعت بسبب تراجع أسعار المعادن العالمية مع انحسار المخاوف المتعلقة بجانب العرض.

قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

تتجه كل الأنظار نحو اجتماع السياسة النقدية المرتقب للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وبينما يتوقع السوق على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي على سعر الفائدة القياسي ثابتاً ضمن نطاق 3.50%–3.75%، فإن التركيز الحقيقي ينصب على "التوجيهات المستقبلية" (forward guidance). ويراقب المستثمرون عن كثب تصريحات رئيس البنك الجديد بشأن التضخم والبطالة والتوقعات الاقتصادية الأوسع. وأي تحول غير متوقع في النبرة فيما يتعلق بخفض أسعار الفائدة في المستقبل قد يؤدي إلى تقلبات في كل من الأسواق الأمريكية والهندية.

مؤشرات السوق الأمريكية وزخم قطاع التكنولوجيا

لا تزال معنويات السوق العالمية مدعومة بالأداء القوي في وول ستريت. فقد سجل مؤشر Dow Jones مؤخراً أعلى مستوى له خلال اليوم، مدعوماً بطفرة في الأسهم المرتبطة بالتكنولوجيا. ومن الجدير بالذكر أن أسهم SpaceX شهدت ارتفاعاً بنسبة 9.5% تقريباً، لتتجاوز Amazon من حيث القيمة السوقية وتصبح خامس أغلى شركة أمريكية. وفي مجال أشباه الموصلات، حققت كل من Western Digital وSeagate Technology مكاسب بنسبة 9% و6% على التوالي. ويوفر هذا القوة في قطاعات التكنولوجيا العالمية وتكنولوجيا الفضاء خلفية إيجابية لشركات التكنولوجيا الهندية.

النظرة الفنية لمؤشر Nifty 50

من منظور فني، أظهر مؤشر Nifty 50 مرونة من خلال الحفاظ على مستويات فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا، مما يشير إلى اتجاه إيجابي قصير المدى. ومع ذلك، يشير المحللون إلى أن الصعود قد يواجه مقاومة. تم تحديد مقاومة فورية في منطقة 24,070–24,200، حيث قد تظهر ضغوط بيعية. أما من الناحية الهبوطية، فيوجد دعم قوي عند مستوى 23,900، يليه 23,700. ومن المتوقع استمرار حركة الأسعار المتذبذبة مع تعامل السوق مع انتهاء صلاحية عقود الخيارات الأسبوعية في NSE.

نطاق السوق والأداء القطاعي

كان الارتفاع الأخير واسع النطاق. ففي يوم الثلاثاء، ومن بين 3,416 سهمًا في NSE، ارتفعت 1,956 سهمًا بينما انخفضت 1,356 سهمًا، مما يشير إلى توجه يميل لصالح "المشترين" (bulls). وقد قادت الأسهم ذات معدل التداول المرتفع مثل Reliance Industries (بقيمة 2,456 كرور روبية) وHDFC Bank (بقيمة 2,182 كرور روبية) نشاط السوق. وبينما أظهرت قطاعات مثل العقارات وIT قوة، واجهت أسهم مثل NALCO وHindalco ضغوطًا بيعية، مما يعكس تراجع الطلب في قطاع المعادن.

أهم النقاط المستخلصة