مراقبة السوق: العوامل الرئيسية المحركة لمؤشرات الأسهم الهندية هذا الأربعاء

تشهد أسواق الأسهم الهندية موجة من الزخم الكبير، بعد ارتفاع قوي بنسبة 4% خلال الجلسات الثلاث الماضية المتتالية. ومع ترقب المستثمرين لصافرة افتتاح يوم الأربعاء، ستحدد عدة تحولات اقتصادية كلية عالمية ومستويات فنية محلية ما إذا كان بإمكان المشترين (الثيران) الحفاظ على سيطرتهم أو ما إذا كانت عمليات جني الأرباح ستظهر.

الجغرافيا السياسية العالمية وانخفاض أسعار النفط الخام

المحفز الرئيسي وراء الارتفاع الأخير في كل من الأسواق الهندية والعالمية هو التفاؤل المحيط بإطار عمل محتمل لاتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران. وقد أدت هذه التهدئة الجيوسياسية إلى انخفاض كبير في أسعار النفط الخام، والتي وصلت إلى أدنى مستوى لها منذ ما يقرب من ثلاثة أشهر. وبالنسبة للأسواق الهندية، فإن انخفاض أسعار النفط يعد عامل دعم رئيسي، حيث يقلل من الضغوط التضخمية ويدعم قطاعات مثل السلع الاستهلاكية سريعة التداول (FMCG)، وتكنولوجيا المعلومات (IT)، والنفط والغاز. وقد تردد صدى هذا الشعور في الأسواق الأوروبية، حيث ارتفعت مؤشرات مثل DAX الألماني وFTSE البريطاني على وقع أخبار قد تسمح باستئناف تدفقات النفط عبر مضيق هرمز.

عامل الاحتياطي الفيدرالي

تتجه كل الأنظار الآن نحو الولايات المتحدة مع استعداد الاحتياطي الفيدرالي للإعلان عن قراره بشأن السياسة النقدية. وبينما يتوقع المشاركون في السوق على نطاق واسع أن يحافظ الفيدرالي على استقرار أسعار الفائدة ضمن نطاق 3.50%–3.75%، فإن القصة الحقيقية تكمن في "التوجيه المستقبلي" (forward guidance). حيث يدقق المستثمرون بعناية في التعليقات الصادرة عن الرئيس المعين حديثاً فيما يتعلق بالتضخم والبطالة والتوقعات الاقتصادية الأوسع. وأي نبرة غير متوقعة، سواء كانت تشددية (hawkish) أو تيسيرية (dovish)، قد تؤدي إلى تقلبات في الأسواق الناشئة مثل الهند.

النظرة الفنية لمؤشر Nifty 50

من وجهة نظر فنية، يظهر مؤشر Nifty 50 قوة من خلال الحفاظ على مستويات فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لفترة 20، مما يشير إلى اتجاه إيجابي قصير المدى. ومع ذلك، يشير المحللون إلى أن الصعود قد يواجه مقاومة. تم تحديد منطقة المقاومة الفورية بين 24,070 و24,200، حيث قد تظهر ضغوط بيع. أما من الناحية الهبوطية، فيمتلك المؤشر دعماً فورياً عند 23,900، يليه مستوى دعم أقوى عند 23,700. وقد انخفض مؤشر India VIX، وهو مقياس لتقلب السوق، مؤخراً بنسبة 7% ليصل إلى 13.40، مما يشير إلى فترة من الهدوء النسبي، رغم توقع حدوث حركة أسعار "مضطربة".

الأداء القطاعي والأسهم النشطة

اتسمت موجة الصعود الأخيرة بشموليتها، مع مكاسب ملحوظة في قطاعات تكنولوجيا المعلومات (IT)، والعقارات (Realty)، والسلع الاستهلاكية سريعة التداول (FMCG). وفي المقابل، تباطأت أسهم المعادن بسبب تراجع أسعار المعادن العالمية. وفي بورصة NSE، برزت شركتا Reliance Industries (بقيمة 2,456 كرور روبية) وHDFC Bank (بقيمة 2,182 كرور روبية) كأكثر الأسهم نشاطاً من حيث حجم التداول. وفي الوقت نفسه، ومن حيث حجم التداول، تصدرت Vodafone Idea القائمة بتداول 49.24 كرور سهم. كما يجب على المستثمرين ملاحظة أن أسهم مثل FACT وMMTC وDr Lal Pathlabs قد سجلت مؤخراً أعلى مستوياتها في 52 أسبوعاً، مما يعكس اهتماماً قوياً بالشراء.

أهم النقاط المستخلصة