השווקים באירופה עולים בעוד המשקיעים שוקלים את השפעת ההסכם בין ארה"ב לאיראן

שוקי המניות באירופה הפגינו עמידות בבוקר יום שלישי, כשהם ממשיכים את הראלי המונע ממומנטום בעוד המשקיעים מעבדים את השינויים הגיאופוליטיים בעקבות הסכם ראשוני בין ארצות הברית לאיראן. האופטימיות בשוק מתמקדת במידה רבה בפתיחה מחדש פוטנציאלית של מצר הורמוז, עורק חיוני לאספקת הנפט העולמית.

דה-אסקלציה גיאופוליטית ויציבות בשוק הנפט

המנוע העיקרי מאחורי חוזקת השוק לאחרונה הוא ההסכם הראשוני שמטרתו לסיים את הסכסוך שנמשך שלושה חודשים בין ארה"ב לאיראן. להתפתחות זו השלכות ישירות על ביטחון האנרגיה העולמי, ובמיוחד בנוגע לחידוש אספקת הנפט דרך מצר הורמוז.

כתוצאה מיציבות מוגברת זו, מחירי הנפט חוו מגמת ירידה. נפט Brent Crude נסחר כעת סביב 82 דולר לחבית, ירידה שסייעה להרגיע חששות מיידיים מאינפלציה פרועה. עבור השווקים הגלובליים, עלויות אנרגיה נמוכות הן חיוביות משמעותיות, שכן הן מפחיתות את הלחץ על הבנקים המרכזיים ליישם מדיניות של הידוק מוניטרי אגרסיבי כדי להילחם בתנודתיות המחירים.

ביצועי המדדים ומגמות מגזריות

מדד ה-STOXX 600 האירופי עלה ב-0.3% והגיע ל-636.01 נקודות במהלך המסחר המוקדם. העליות הובלו במידה ניכרת על ידי מגזר המוצרים והשירותים התעשייתיים, שרשם עלייה חזקה של 1.2%. זאת בהמשך למפגש היסטורי ביום שני, בו מדד הייחוס נסגר בשיא כל הזמנים.

עם זאת, הראלי לא היה אחיד בכל המגזרים. מגזר הטכנולוגיה נתקל ברוחות נגדיות, כאשר מדד הטכנולוגיה הרחב ירד ב-0.2%. ירידה זו נבעה בחלקה מתנודתיות במניות הקשורות לבינה מלאכותית (AI). בולטת במיוחד הירידה של 2.5% במניות STMicroelectronics בעקבות הודעת החברה על תוכניות להנפקת אג"ח המירות בשווי 1.5 מיליארד דולר.

מדיניות מוניטרית עולמית ודינמיקה בנקאית

בעוד שיציבות האנרגיה מספקת הקלה מסוימת, הנוף המקרו-כלכלי הרחב נותר מושפע רבות מפעולות הבנקים המרכזיים. הבנק המרכזי האירופי (ECB) יישם לאחרונה העלאת ריבית של 25 נקודות בסיס, ונתוני שוק שנאספו על ידי LSEG מצביעים על כך שהסוחרים כבר מתמחרים העלאה נוספת לפני סוף השנה.

ברמה העולמית, המגמה של עליית עלויות ההלוואה נמשכת. הבנק של יפן העלה את הריבית לרמה הגבוהה ביותר מזה 31 שנה ביום שלישי, כדי להתמודד עם לחצי מחירים הקשורים לאנרגיה. משקיעים מפנים כעת את תשומת לבם להחלטות המכריעות הקרובות של הפדרל ריזרב האמריקאי והבנק של אנגליה שיתקבלו בהמשך השבוע.

במגזר הבנקאות, מניות UniCredit עלו ב-2.8%. תנועה זו מגיעה לאחר שגרמניה דחתה את הצעת UniCredit לרכישת מניות Commerzbank, תוך ציון חששות לגבי מחיר ההצעה הנמוך ורצון לשמור על עצמאותה של Commerzbank. בעקבות הדחייה, מניותיה של Commerzbank עצמה עלו ב-1%.

תובנות מרכזיות