השווקים האירופיים עולים מעט על רקע ההסכם בין ארה"ב לאיראן ותקוות לאספקת נפט

שווקי המניות באירופה שמרו על המומנטום החיובי ביום שלישי, בעוד המשקיעים מגיבים להפחתה פוטנציאלית במתיחות הגיאופוליטית במזרח התיכון. הסנטימנט החיובי בשוק מונע במידה רבה מהסכם ראשוני בין ארה"ב לאיראן, שעשוי לייצב את נתיבי האנרגיה העולמיים.

הקלה גיאופוליטית וגורם מצר הורמוז

בעקבות יום מסחר ששבר שיאים ביום שני, מדד ה-STOXX 600 הפאן-אירופי עלה ב-0.3% והגיע ל-636.01 נקודות. המזרז העיקרי לאופטימיות הזהירה הזו הוא ההסכם הראשוני בין ארצות הברית לאיראן שמטרתו לסיים את הסכסוך שנמשך שלושה חודשים.

מרכיב קריטי בהסכם זה הוא האפשרות לפתיחה מחדש של מצר הורמוז, עורק חיים חיוני לאספקת הנפט העולמית. התפתחות זו השפיעה באופן מיידי על מגזר האנרגיה; מחירי נפט בנט (Brent Crude) המשיכו את ירידתם ונסחמו סביב 82 דולר לחבית. עבור המשקיעים, מחירי נפט נמוכים יותר משמשים כבולם מפני אינפלציה מתמשכת, מה שעשוי למתן את הצורך בהקשחת מוניטרית אגרסיבית מצד הבנקים המרכזיים.

עוצמה תעשייתית מול תנודתיות במגזר הטכנולוגיה

בעוד שהמגמה הכללית בשוק הייתה כלפי מעלה, הביצועים לפי מגזרים היו מעורבים. מדד המוצרים והשירותים התעשייתיים בלט כמנהיג, עם עלייה חזקה של 1.2%. הדבר מעיד על כך שהמשקיעים מוצאים ביטחון במניות הקשורות לייצור ולתשתיות בצל הנוף הגיאופוליטי המשתנה.

לעומת זאת, מגזר הטכנולוגיה נתקל ברוחות נגדיות. מדד הטכנולוגיה הרחב ירד ב-0.2%, בעיקר בשל תנודתיות במניות הקשורות לבינה מלאכותית (AI). גורם מעכב בולט במגזר היה חברת STMicroelectronics, שערך מניותיה צנח ב-2.5% בעקבות ההודעה על תוכניות להנפקת אג"ח המירות בשווי 1.5 מיליארד דולר.

מעקב אחר הבנקים המרכזיים ותנועות במגזר הבנקאות

הנוף המקרו-כלכלי העולמי נותר נשלט על ידי החלטות על שיעורי הריבית. בעקבות העלאת הריבית האחרונה של הבנק המרכזי האירופי (ECB) ב-25 נקודות בסיס, הסוחרים מתמחרים כעת את האפשרות להעלאת ריבית נוספת לפני סוף השנה. הפעילות של הבנקים המרכזיים בעולם מתגברת, כאשר הבנק של יפן מעלה את עלויות הלוואות לרמה הגבוהה ביותר ב-31 שנה כדי להילחם באינפלציה הקשורה לאנרגיה. השווקים ממתינים כעת להחלטות הקרובות של הפדרל ריזרב האמריקאי ושל הבנק של אנגליה שיתקבלו בהמשך השבוע.

במגזר הבנקאי, מניית UniCredit עלתה ב-2.8%. עלייה זו מגיעה למרות דחייתה של גרמניה את הצעת המכר של המלווה האיטלקי לרכישת מניות Commerzbank, מהלך שגרמניה הצדיקה בטענה למחיר הצעה נמוך ורצון לשמור על עצמאותה של Commerzbank. כתוצאה מכך, מניות Commerzbank רשמו עלייה מתונה של 1%.

נקודות מרכזיות

• השפעה גיאופוליטית: ההסכם המוקדם בין ארה"ב לאיראן הקל על החששות בנוגע למצר הורמוז, ותרם לירידה במחירי Brent Crude לכ-82 דולר לחבית.
• שוני בין מגזרים: מוצרי תעשייה הובילו את עליות השוק עם עלייה של 1.2%, בעוד שמגזר הטכנולוגיה עמד תחת לחץ, במיוחד ממניות הקשורות ל-AI ומהנפקת האג"ח של STMicroelectronics.
• התמקדות במדיניות מוניטרית: המשקיעים נותרו רגישים מאוד לפעולות הבנקים המרכזיים, כשהעיניים מופנות לישיבות הקרובות של ה-Federal Reserve וה-Bank of England בעקבות העלאות הריבית האחרונות של ה-ECB וה-Bank of Japan.