الأسواق الأوروبية ترتفع قليلاً مدفوعة بالاتفاق الأمريكي الإيراني وآمال إمدادات النفط
حافظت أسواق الأسهم الأوروبية على زخمها الصعودي يوم الثلاثاء مع تفاعل المستثمرين مع احتمال تخفيف التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. ويعود الشعور الإيجابي في السوق إلى حد كبير إلى اتفاق أولي بين الولايات المتحدة وإيران، مما قد يؤدي إلى استقرار طرق الطاقة العالمية.
الارتياح الجيوسياسي وعامل مضيق هرمز
في أعقاب جلسة قياسية يوم الاثنين، ارتفع مؤشر STOXX 600 لعموم أوروبا بنسبة 0.3% ليصل إلى 636.01 نقطة. والمحفز الرئيسي لهذا التفاؤل الحذر هو الاتفاق الأولي بين الولايات المتحدة وإيران الذي يهدف إلى إنهاء صراع استمر ثلاثة أشهر.
ويتمثل أحد المكونات الحاسمة لهذا الاتفاق في احتمال إعادة فتح مضيق هرمز، الذي يعد شريانًا حيويًا لإمدادات النفط العالمية. وقد كان لهذا التطور تأثير فوري على قطاع الطاقة؛ حيث واصلت أسعار خام برنت انخفاضها، لتتداول بالقرب من 82 دولارًا للبرميل. وبالنسبة للمستثمرين، تعمل أسعار النفط المنخفضة كحاجز ضد التضخم المستمر، مما قد يخفف من الحاجة إلى تشديد نقدي صارم من قبل البنوك المركزية.
القوة الصناعية مقابل تقلب قطاع التكنولوجيا
وبينما اتجه السوق الأوسع نحو الارتفاع، كان أداء القطاعات متباينًا. فقد برز مؤشر السلع والخدمات الصناعية كقائد، محققًا ارتفاعًا قويًا بنسبة 1.2%. ويشير هذا إلى أن المستثمرين يجدون الثقة في الأسهم المرتبطة بالتصنيع والبنية التحتية وسط المشهد الجيوسياسي المتغير.
وفي المقابل، واجه قطاع التكنولوجيا عقبات. حيث تراجع مؤشر التكنولوجيا الأوسع بنسبة 0.2%، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى التقلبات في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي (AI). وكان من أبرز العوامل التي أثرت سلبًا على القطاع شركة STMicroelectronics، التي تراجعت أسهمها بنسبة 2.5% عقب الإعلان عن خطط لإصدار سندات قابلة للتحويل بقيمة 1.5 مليار دولار.
مراقبة البنوك المركزية وتحركات القطاع المصرفي
لا يزال المشهد الاقتصادي الكلي العالمي محكومًا بقرارات أسعار الفائدة. ففي أعقاب الرفع الأخير الذي قام به البنك المركزي الأوروبي (ECB) بمقدار 25 نقطة أساس، يسعر المتداولون حاليًا احتمال حدوث زيادة أخرى في الأسعار قبل نهاية العام. وتتزايد أنشطة البنوك المركزية العالمية، حيث رفع بنك اليابان تكاليف الاقتراض إلى أعلى مستوى لها منذ 31 عامًا لمكافحة التضخم المرتبط بالطاقة. وتتطلع الأسواق الآن إلى القرارات المرتقبة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك إنجلترا في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
في القطاع المصرفي، شهدت أسهم UniCredit ارتفاعاً بنسبة 2.8%. ويأتي هذا المكسب رغم رفض ألمانيا لعرض المقرض الإيطالي للاستحواذ على أسهم Commerzbank، وهي خطوة بررتها ألمانيا بالاستشهاد بانخفاض سعر العرض والرغبة في الحفاظ على استقلالية Commerzbank. ونتيجة لذلك، شهدت أسهم Commerzbank ارتفاعاً طفيفاً بنسبة 1%.
أهم النقاط المستخلصة
- التأثير الجيوسياسي: أدى الاتفاق الأولي بين الولايات المتحدة وإيران إلى تخفيف المخاوف المتعلقة بمضيق هرمز، مما ساهم في انخفاض أسعار Brent Crude إلى حوالي 82 دولاراً للبرميل.
- تباين القطاعات: قادت السلع الصناعية انتعاش السوق بمكسب قدره 1.2%، بينما واجه قطاع التكنولوجيا ضغوطاً، وتحديداً من الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي (AI) وإصدار سندات شركة STMicroelectronics.
- التركيز على السياسة النقدية: لا يزال المستثمرون حساسين للغاية تجاه تحركات البنوك المركزية، مع ترقب اجتماعات Federal Reserve و Bank of England المقبلة في أعقاب الزيادات الأخيرة التي أجراها ECB و Bank of Japan.