યુએસ-ઈરાન કરાર અને તેલ પુરવઠાની આશાઓને કારણે યુરોપિયન બજારોમાં વધારો

મધ્ય પૂર્વમાં ભૌગોલિક રાજકીય તણાવમાં સંભવિત ઘટાડા પ્રત્યે રોકાણકારોની પ્રતિક્રિયાને કારણે મંગળવારે યુરોપિયન ઇક્વિટી બજારોએ તેમની તેજી જાળવી રાખી હતી. બજારનું સકારાત્મક વલણ મુખ્યત્વે યુએસ અને ઈરાન વચ્ચે થયેલા પ્રાથમિક કરાર દ્વારા સંચાલિત છે, જે વૈશ્વિક ઉર્જા માર્ગોને સ્થિર કરી શકે છે.

ભૌગોલિક રાજકીય રાહત અને હોર્મુઝ જળમાર્ગનું પરિબળ

સોમવારે રેકોર્ડબ્રેકિંગ સત્ર બાદ, પેન-યુરોપિયન STOXX 600 ઇન્ડેક્સ 0.3% વધીને 636.01 પોઈન્ટ્સ પર પહોંચ્યો હતો. આ સાવચેતીભર્યા આશાવાદ માટે મુખ્ય કારણ યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ અને ઈરાન વચ્ચે ત્રણ મહિનાના સંઘર્ષને સમાપ્ત કરવાના હેતુથી થયેલું પ્રાથમિક કરાર છે.

આ કરારનો એક મહત્વપૂર્ણ ઘટક હોર્મુઝ જળમાર્ગ (Strait of Hormuz) ફરીથી ખોલવાની સંભાવના છે, જે વૈશ્વિક તેલ પુરવઠા માટે એક મહત્વપૂર્ણ ધમની સમાન છે. આ વિકાસની ઉર્જા ક્ષેત્ર પર તાત્કાલિક અસર પડી છે; બ્રેન્ટ ક્રૂડના ભાવમાં ઘટાડો ચાલુ રહ્યો અને તે પ્રતિ બેરલ $82 ની આસપાસ ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે. રોકાણકારો માટે, તેલના નીચા ભાવ સતત વધતા ફુગાવા સામે બફર તરીકે કામ કરે છે, જે સંભવિત રીતે સેન્ટ્રલ બેંકો દ્વારા આક્રમક નાણાકીય કડકાઈની જરૂરિયાતને ઘટાડી શકે છે.

ઔદ્યોગિક મજબૂતી વિરુદ્ધ ટેક સેક્ટરની અસ્થિરતા

જ્યારે વ્યાપક બજારમાં તેજી જોવા મળી હતી, ત્યારે સેક્ટરનું પ્રદર્શન મિશ્ર રહ્યું હતું. ઇન્ડસ્ટ્રિયલ ગુડ્સ એન્ડ સર્વિસીસ ઇન્ડેક્સ લીડર તરીકે ઉભરી આવ્યો હતો, જેમાં 1.2% નો મજબૂત વધારો નોંધાયો હતો. આ સૂચવે છે કે બદલાતા ભૌગોલિક રાજકીય પરિદ્રશ્ય વચ્ચે રોકાણકારો મેન્યુફેક્ચરિંગ અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર સાથે જોડાયેલા ઇક્વિટીમાં વિશ્વાસ અનુભવી રહ્યા છે.

તેનાથી વિપરીત, ટેકનોલોજી ક્ષેત્રે મુશ્કેલીઓનો સામનો કરવો પડ્યો હતો. AI-લિંક્ડ સ્ટોક્સમાં અસ્થિરતાને કારણે વ્યાપક ટેક ઇન્ડેક્સમાં 0.2% નો ઘટાડો થયો હતો. આ ક્ષેત્રમાં STMicroelectronics એક નોંધપાત્ર અવરોધ રહ્યો હતો, જેના શેર $1.5 બિલિયનના કન્વર્ટિબલ બોન્ડ બહાર પાડવાની યોજનાની જાહેરાત બાદ 2.5% ઘટ્યા હતા.

સેન્ટ્રલ બેંક પર નજર અને બેંકિંગ ક્ષેત્રની હિલચાલ

વૈશ્વિક મેક્રોઇકોનોમિક પરિદ્રશ્ય વ્યાજ દરના નિર્ણયો દ્વારા પ્રભાવિત છે. યુરોપિયન સેન્ટ્રલ બેંક (ECB) દ્વારા તાજેતરમાં કરવામાં આવેલા 25 બેસિસ પોઈન્ટના વધારા બાદ, ટ્રેડર્સ હાલમાં વર્ષના અંત પહેલા વ્યાજ દરમાં વધુ વધારાની શક્યતાઓને ધ્યાનમાં લઈ રહ્યા છે. વૈશ્વિક સેન્ટ્રલ બેંકની પ્રવૃત્તિઓ તેજ બની રહી છે, જેમાં બેંક ઓફ જાપાને ઉર્જા-લિંક્ડ ફુગાવા સામે લડવા માટે ઉધાર લેવાનો ખર્ચ 31 વર્ષના ઉચ્ચ સ્તરે વધાર્યો છે. બજારો હવે આ અઠવાડિયાના અંતમાં યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ અને બેંક ઓફ ઇંગ્લેન્ડના આગામી નિર્ણયો તરફ ધ્યાન આપી રહ્યા છે.

બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં, UniCredit ના શેરમાં 2.8% નો ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો. Commerzbank ના શેરો માટે ઇટાલિયન લેન્ડરની બિડને જર્મની દ્વારા નકારવામાં આવી હોવા છતાં આ વધારો જોવા મળ્યો છે, જે નિર્ણયને જર્મનીએ ઓછી ઓફર પ્રાઇસ અને Commerzbank ની સ્વતંત્રતા જાળવી રાખવાની ઈચ્છાનું કારણ આપીને યોગ્ય ઠેરવ્યો છે. પરિણામે, Commerzbank ના શેરમાં 1% નો નજીવો વધારો જોવા મળ્યો.

મુખ્ય તારણો

• ભૌગોલિક રાજકીય પ્રભાવ: અમેરિકા-ઈરાન વચ્ચેના પ્રાથમિક કરારથી હોર્મુઝ સામુદ્ર માર્ગ અંગેની ચિંતાઓ ઓછી થઈ છે, જેના કારણે બ્રેન્ટ ક્રૂડના ભાવ ઘટીને અંદાજે $82 પ્રતિ બેરલ પર આવી ગયા છે.
• ક્ષેત્રલક્ષી વિવિધતા: ઇન્ડસ્ટ્રિયલ ગુડ્સ એ 1.2% ના વધારા સાથે બજારની તેજીનું નેતૃત્વ કર્યું, જ્યારે ટેક સેક્ટરે દબાણનો સામનો કરવો પડ્યો, ખાસ કરીને AI સાથે જોડાયેલા સ્ટોક્સ અને STMicroelectronics ના બોન્ડ ઇશ્યુઅન્સને કારણે.
• નાણાકીય નીતિ પર ધ્યાન: રોકાણકારો સેન્ટ્રલ બેંકના પગલાંઓ પ્રત્યે અત્યંત સંવેદનશીલ છે, અને ECB અને Bank of Japan દ્વારા તાજેતરમાં કરવામાં આવેલા વધારો બાદ હવે તેમની નજર આગામી Federal Reserve અને Bank of England ની બેઠકો પર છે.