Thị trường Châu Âu nhích tăng nhờ thỏa thuận Mỹ-Iran và kỳ vọng về nguồn cung dầu mỏ

Các thị trường chứng khoán Châu Âu tiếp tục duy trì đà tăng vào thứ Ba khi các nhà đầu tư phản ứng trước khả năng giảm bớt căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông. Tâm lý tích cực của thị trường phần lớn được thúc đẩy bởi một thỏa thuận sơ bộ giữa Hoa Kỳ và Iran, điều có thể giúp ổn định các tuyến năng lượng toàn cầu.

Sự hạ nhiệt địa chính trị và yếu tố Eo biển Hormuz

Sau một phiên lập kỷ lục vào thứ Hai, chỉ số STOXX 600 toàn Châu Âu đã tăng 0,3% lên mức 636,01 điểm. Chất xúc tác chính cho sự lạc quan thận trọng này là thỏa thuận sơ bộ giữa Hoa Kỳ và Iran nhằm chấm dứt cuộc xung đột kéo dài ba tháng.

Một thành phần quan trọng của thỏa thuận này là triển vọng mở cửa trở lại Eo biển Hormuz, một huyết mạch quan trọng đối với nguồn cung dầu mỏ toàn cầu. Diễn biến này đã có tác động tức thì đến lĩnh vực năng lượng; giá dầu Brent tiếp tục đà giảm, giao dịch quanh mức 82 USD/thùng. Đối với các nhà đầu tư, giá dầu thấp hơn đóng vai trò như một tấm đệm chống lại lạm phát dai dẳng, có khả năng làm giảm bớt nhu cầu thắt chặt tiền tệ quyết liệt từ các ngân hàng trung ương.

Sức mạnh công nghiệp đối đầu với sự biến động của lĩnh vực công nghệ

Trong khi xu hướng chung của thị trường là đi lên, hiệu suất của các nhóm ngành lại có sự phân hóa. Chỉ số Hàng hóa & Dịch vụ Công nghiệp đã vươn lên dẫn đầu với mức tăng mạnh mẽ 1,2%. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang tìm thấy sự tự tin vào các cổ phiếu liên quan đến sản xuất và cơ sở hạ tầng trong bối cảnh địa chính trị đang thay đổi.

Ngược lại, lĩnh vực công nghệ phải đối mặt với những trở ngại. Chỉ số công nghệ rộng hơn đã giảm 0,2%, phần lớn do sự biến động của các cổ phiếu liên quan đến AI. Một yếu tố gây áp lực đáng chú ý lên lĩnh vực này là STMicroelectronics, khi cổ phiếu của công ty này giảm mạnh 2,5% sau thông báo về kế hoạch phát hành 1,5 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi.

Theo dõi Ngân hàng Trung ương và các chuyển động của ngành Ngân hàng

Bối cảnh kinh tế vĩ mô toàn cầu vẫn bị chi phối bởi các quyết định về lãi suất. Sau đợt tăng 25 điểm cơ bản gần đây của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), các nhà giao dịch hiện đang tính toán đến khả năng sẽ có một đợt tăng lãi suất khác trước khi kết thúc năm nay. Hoạt động của các ngân hàng trung ương toàn cầu đang gia tăng, với việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng chi phí vay lên mức cao nhất trong 31 năm để chống lại lạm phát liên quan đến năng lượng. Thị trường hiện đang hướng tới các quyết định sắp tới từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và Ngân hàng Trung ương Anh vào cuối tuần này.

Trong lĩnh vực ngân hàng, cổ phiếu của UniCredit đã tăng 2,8%. Mức tăng này diễn ra bất chấp việc Đức bác bỏ đề nghị mua lại cổ phần Commerzbank của ngân hàng cho vay người Ý này, một động thái mà Đức đã biện minh bằng cách viện dẫn mức giá chào mua thấp và mong muốn duy trì sự độc lập của Commerzbank. Do đó, cổ phiếu Commerzbank đã ghi nhận mức tăng nhẹ 1%.

Các điểm chính cần lưu ý

• Tác động địa chính trị: Thỏa thuận sơ bộ giữa Mỹ và Iran đã làm giảm bớt những lo ngại liên quan đến eo biển Hormuz, góp phần khiến giá dầu thô Brent giảm xuống còn khoảng 82 USD/thùng.
• Sự phân hóa giữa các lĩnh vực: Nhóm hàng công nghiệp đã dẫn dắt đà tăng trưởng của thị trường với mức tăng 1,2%, trong khi lĩnh vực công nghệ phải đối mặt với áp lực, cụ thể là từ các cổ phiếu liên quan đến AI và việc phát hành trái phiếu của STMicroelectronics.
• Trọng tâm vào chính sách tiền tệ: Các nhà đầu tư vẫn cực kỳ nhạy cảm với các động thái của ngân hàng trung ương, đang đổ dồn sự chú ý vào các cuộc họp sắp tới của Federal Reserve và Bank of England sau các đợt tăng lãi suất gần đây của ECB và Bank of Japan.