מחירי הזהב מזנקים ביותר מ-2% בעקבות הסכם שלום בין ארה"ב לאיראן המייצב את השווקים

הפריצה הבלתי צפויה ביחסים בין ארה"ב לאיראן עוררה ראלי מאסיבי במתכות היקרות, מה שהוביל לעלייה משמעותית במחירי הזהב והכסף בבורסת ה-MCX. ככל שהמתחים הגיאופוליטיים נרגעים, השינוי בסנטימנט הכלכלי העולמי מעצב מחדש את הביקוש של המשקיעים וממתן את החששות מהאינפלציה.

שינוי גיאופוליטי: מסגרת השלום בין ארה"ב לאיראן

הגורם המאיץ העיקרי לראלי במתכות היקרות הוא ההכרזה על מסגרת שלום זמנית בין ארה"ב לאיראן. הסכם זה נועד להפסיק את האיבה, ובאופן מכריע, להסיר את המצור האמריקאי על איראן. מרכיב מרכזי בעסקה כולל את פתיחת מחדש של מצר הורמוז, עורק חיוני לאספקת אנרגיה עולמית, ללא הטלת אגרות מעבר.

תחת מסגרת זו, איראן צפויה לקבל מימון לשיקום, גישה חלקית לנכסים קפואים, והקלה בסנקציות על יצוא הנפט שלה. מהלך זה ייצב את התחזיות לאנרגיה עולמית, מה שהוביל לירידה במחירי הנפט הגולמי והקל על החשש ארוך השנים מאינפלציה מונעת אנרגיה שהפעיל לחץ על השווקים במשך חודשים.

השפעה על שיעורי הריבית והדולר האמריקאי

לצמצום החששות מהאינפלציה יש השלכות ישירות על המדיניות המוניטרית. לפי מנאב מודי (Manav Modi), אנליסט מחקר ב-Motilal Oswal Financial Services, הסיכוי להגברת אספקת הנפט מתן את הציפיות להקשחת המדיניות של הפדרל ריזרב.

נתוני השוק מראים שינוי משמעותי בהסתברות: רק לפני שבוע, הייתה סביבות 70% סיכוי להעלאת ריבית עד דצמבר; הסתברות זו ירדה כעת לכ-49%. שינוי זה לעבר ציפיות לשיעורי ריבית נמוכים יותר, בשילוב עם תשואות אג"ח נמוכות יותר ודולר חלש יותר, יצר סביבה מושלמת לעליית מחירי המתכות היקרות.

תגובת השוק המקומי: זינוק במחירי הספוט במומבאי

ההשפעה של הראלי העולמי הזה נראתה מיד בשווקים המקומיים של הודו. בשוק הספוט של מומבאי, מחירי הזהב זינקו ב-2.04 אחוזים והגיעו ל-1.5 לאק (lakh) רופי ל-10 גרם. הכסף רשם עלייה דרמטית אף יותר, כשזינק ב-3.71 אחוזים והגיע ל-2.51 לאק (lakh) רופי לקילוגרם.

סנטימנט הקמעונאות בהודו מראה גם הוא סימני התאוששות. קומאר ג'יין, הבעלים של UT Zaveri הוותיקה במאה שנה ב-Zaveri Bazaar, ציין עלייה בתנועת הלקוחות באולם התצוגה שלו ביום שני מוקדם. ישנה תחושת אופטימיות גוברת בקרב הצרכנים כי עידן אי-הוודאות הכלכלית הקיצוני עשוי להתפוגג, מה שדוחף את אלו שדחו בעבר רכישות לחזור לשוק.

מבט קדימה: טריגרים גלובליים מרכזיים

בעוד שהסכם השלום סיפק דחיפה נחוצה מאוד, הכיוון של המתכות היקרות יהיה תלוי רבות בהחלטות הבנקים המרכזיים הקרובות. המשקיעים יעקבו מקרוב אחר ישיבת המדיניות של הפדרל ריזרב (Federal Reserve) ואחרי התחזיות הכלכליות המעודכנות שלו. בנוסף, החלטות מדיניות של הבנק היפני (Bank of Japan) והבנק של אנגליה (Bank of England) צפויות לספק רמזים נוספים לנוף הפיננסי העולמי ולמסלול העתידי של הזהב והכסף.

נקודות מרכזיות

• זרז גיאופוליטי: הסכם השלום בין ארה"ב לאיראן ופתיחתו מחדש של מצר הורמוז הורידו את מחירי הנפט והקלו על החששות מהאינפלציה העולמית.
• שינוי במדיניות המוניטרית: החשש המופחת מהאינפלציה הפחית את ההסתברות להעלאת ריבית של הפדרל ריזרב האמריקאי בדצמבר מ-70% לכ-49%.
• זינוק במחירים: הזהב עלה ביותר מ-2% והגיע ל-1.5 לאק רופי ל-10 גרם, בעוד הכסף טיפס ב-3.71% ל-2.51 לאק רופי לקילוגרם בשוק המזומן (spot market) שבמומבאי.