米イラン和平合意で市場が安定、金価格が2%超急騰
米イラン関係における予期せぬ進展が貴金属の大幅な上昇を誘発し、MCXにおける金と銀の価格を大きく押し上げている。地政学的緊張の緩和に伴い、世界的な経済センチメントの変化が投資家の需要を再形成し、インフレ懸念を和らげている。
地政学的変化：米イラン和平枠組み
貴金属高騰の主な要因は、米国とイランの間で暫定的な和平枠組みが発表されたことである。この合意は敵対行為を停止させ、極めて重要な点として、イランに対する米国の封鎖を解除することを目指している。合意の主要な要素には、世界のエネルギー供給の重要な動脈であるホルムズ海峡を、通行料を課すことなく再開することが含まれている。
この枠組みの下で、イランは復興資金の受け取り、凍結資産の一部へのアクセス、および石油輸出に対する制裁の緩和を受けることが期待されている。この動きは世界のエネルギー見通しを安定させ、原油価格の下落を招くとともに、数ヶ月にわたり市場を圧迫してきたエネルギー主導のインフレに対する長年の懸念を和らげている。
金利と米ドルへの影響
インフレ懸念の減少は、金融政策に直接的な影響を及ぼす。Motilal Oswal Financial Servicesのリサーチアナリスト、Manav Modi氏によれば、石油供給量の増加の見通しにより、連邦準備制度（Fed）による引き締めへの期待が緩和された。
市場データは確率の劇的な変化を示している。わずか1週間前には、12月までに利上げが行われる確率は70%近くあったが、現在は約49%にまで低下している。金利低下への期待の変化が、国債利回りの低下やドル安と相まって、貴金属価格が上昇するための絶好の環境を作り出している。
国内市場の反応：ムンバイのスポット価格が急騰
この世界的な高騰の影響は、インドの国内市場に即座に現れた。ムンバイのスポット市場では、金価格が2.04%急騰し、10gあたり15万ルピーに達した。銀はさらに劇的な上昇を見せ、3.71%急騰して1kgあたり25.1万ルピーとなった。
インドの小売センチメントも回復の兆しを見せています。ザヴェリ・バザールにある創業100年のUT Zaveriのオーナー、クマール・ジャイン氏は、月曜の早い時間からショールームへの来店客数が増加したと述べています。極端な経済的不確実性の時代が終わりつつあるのではないかという楽観的な見方が消費者の間で広がっており、これまで買い控えをしていた人々が市場に戻り始めています。
今後の展望：主要な世界的要因
平和合意が待ち望まれていた後押しとなった一方で、貴金属の動向は今後の各中央銀行の決定に大きく左右されることになります。投資家は、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定会合とその更新された経済見通しを注視するでしょう。さらに、日本銀行とイングランド銀行の政策決定も、世界の金融情勢や金・銀の今後の推移に関するさらなる手がかりを与えると期待されています。
主なポイント
- 地政学的要因: 米イラン間の平和合意とホルムズ海峡の再開により、原油価格が下落し、世界的なインフレ懸念が緩和されました。
- 金融政策の変化: インフレ懸念の低下により、12月の米連邦準備制度理事会による利上げの確率は70%から約49%に低下しました。
- 価格の高騰: ムンバイのスポット市場において、金は2%以上上昇して10gあたり15万ルピーに達し、銀は3.71%上昇して1kgあたり25.1万ルピーとなりました。