Ціни на золото зросли на понад 2% на тлі мирної угоди між США та Іраном, що стабілізувала ринки

Несподіваний прорив у відносинах між США та Іраном спровокував масове ралі на ринку дорогоцінних металів, що призвело до значного зростання цін на золото та срібло на MCX. У міру того, як геополітична напруженість спадає, зміна глобальних економічних настроїв переформатовує попит інвесторів і втихомирює побоювання щодо інфляції.

Геополітичний зсув: Рамкова угода про мир між США та Іраном

Основним каталізатором ралі на ринку благородних металів стало оголошення про проміжну мирну угоду між США та Іраном. Ця домовленість має на меті припинити бойові дії та, що вкрай важливо, зняти блокаду Ірану з боку США. Важливим компонентом угоди є відновлення руху через Ормузьку протоку — життєво важливу артерію для світових постачань енергоносіїв — без запровадження митних зборів.

Очікується, що в межах цієї угоди Іран отримає фінансування на відбудову, частковий доступ до заморожених активів та полегшення санкційного режиму щодо експорту нафти. Цей крок стабілізував світові енергетичні прогнози, що призвело до зниження цін на сиру нафту та втихомирило тривале побоювання щодо інфляції, спричиненої цінами на енергоносії, яка тиснула на ринки протягом місяців.

Вплив на відсоткові ставки та долар США

Зниження інфляційних побоювань має прямий вплив на монетарну політику. За словами Манава Моді, дослідника з Motilal Oswal Financial Services, перспектива збільшення постачання нафти пом'якшила очікування щодо посилення політики Федеральної резервної системи.

Риночні дані свідчать про значне зміщення ймовірностей: лише тиждень тому шанси на підвищення ставки до грудня становили майже 70%; зараз ця ймовірність впала приблизно до 49%. Таке зміщення в бік очікувань щодо нижчих відсоткових ставок у поєднанні з пом'якшенням доходності казначейських облігацій та слабшим доларом створило ідеальні умови для зростання цін на благородні метали.

Реакція внутрішнього ринку: стрибок спотових цін у Мумбаї

Вплив цього глобального ралі був негайно помітний на внутрішніх ринках Індії. На спотовому ринку Мумбаї ціни на золото злетіли на 2,04 відсотка, досягнувши 1,5 лакх рупій за 10 г. Срібло продемонструвало ще більш драматичне зростання, підскочивши на 3,71 відсотка і досягнувши 2,51 лакх рупій за кг.

Роздрібний споживчий настрій в Індії також демонструє ознаки відновлення. Кумар Джайн, власник столітнього UT Zaveri на ринку Завері-Базар, зазначив збільшення потоку відвідувачів у своєму шоурумі рано в понеділок. Серед споживачів зростає відчуття оптимізму щодо того, що епоха надмірної економічної невизначеності може добігати кінця, що спонукає тих, хто раніше відкладав покупки, повернутися на ринок.

Погляд у майбутнє: ключові глобальні фактори

Хоча мирна угода забезпечила дуже необхідний стимул, напрямок руху дорогоцінних металів значною мірою залежатиме від майбутніх рішень центральних банків. Інвестори уважно стежитимуть за засіданням Федеральної резервної системи щодо монетарної політики та її оновленими економічними прогнозами. Крім того, очікується, що рішення щодо політики Банку Японії та Банку Англії нададуть додаткові сигнали щодо глобального фінансового ландшафту та майбутньої траєкторії цін на золото та срібло.

Основні висновки

• Геополітичний каталізатор: Мирна угода між США та Іраном і відновлення руху через Ормузьку протоку знизили ціни на нафту та послабили занепокоєння щодо глобальної інфляції.
• Зміна монетарної політики: Зниження страху перед інфляцією зменшило ймовірність підвищення відсоткової ставки Федеральною резервною системою США в грудні з 70% до приблизно 49%.
• Стрибок цін: Ціна на золото зросла на понад 2%, досягнувши 1,5 лакх рупій за 10 г, тоді як срібло подорожчало на 3,71% до 2,51 лакх рупій за кг на спотовому ринку Мумбаї.