הודו מגבירה את יבוא הנפט מרוסיה ומאיחוד האמירויות על רקע חוסר הוודאות במצרף הורמוז

בעוד בתי הזיקוק ההודיים מתמודדים עם התנודתיות הגיאופוליטית סביב מצרף הורמוז, הם מגווים באופן אגרסיבי את סל האנרגיה שלהם כדי להבטיח את ביטחון האספקה. באמצעות הגברת היבוא מרוסיה ושמירה על נפחים גבוהים מאיחוד האמירויות, הודו מגנה על עצמה מפני שיבושים פוטנציאליים במסדרון הימי הקריטי במזרח התיכון.

רוסיה מבססת את מעמדה כספקית הנפט הגולמי המובילה של הודו

השינוי המשמעותי ביותר ברכש האנרגיה של הודו הוא הזינוק ביבוא הנפט הגולמי מרוסיה. על פי נתונים מחברת המודיעין הימי Kpler, הודו ייבאה בממוצע 2.66 מיליון חביות ליום (bpd) מרוסיה בין ה-1 לבין ה-19 ביוני. זהו עלייה משמעותית לעומת ה-1.91 מיליון bpd שנרשמו במאי.

עם הנחות תחרותיות וביקוש קבוע מבתי הזיקוק המקומיים, הנפט הגולמי הרוסי צפוי להישאר אבן יסוד באסטרטגיית היבוא של הודו. אנליסטים חוזים כי יבוא חודש יוני עשוי לשבור שיאים חדשים ולעבור את ה-2.35 מיליון bpd, שכן בתי הזיקוק נותנים עדיפות לכלכליות המשתלמת שמציעה מוסקבה.

גידור מפני שיבושים במצרף הורמוז

לא ניתן להפריז בחשיבות האסטרטגית של מצרף הורמוז, שכן הוא נושא כ-20% מצריכת הנפט העולמית. בעקבות המתיחות הגיאופוליטית האחרונה והסגירה הזמנית של נתיב השיט, בתי הזיקוק ההודיים פועלים להבטחת אספקה חלופית ויציבה.

בעוד איחוד האמירויות נותר שותף חיוני, כאשר היבוא נשמר ברמות קרובות לשיא של 636,000 bpd ביוני (מעט מתחת ל-644,000 bpd של מאי), המוקד עבר לעבר תמהיל מקורות רחב יותר. מגמות בולטות נוספות כוללות:

• עלייתה של ונצואלה: ונצואלה הפכה לשחקנית מפתח, כאשר המשלוחים מגיעים לכ-209,000 bpd, ועלולים לעלות ל-300,000–400,000 bpd ביוני.
• צניחת היבוא מארה"ב: בניגוד לעלייה בנפט הרוסי והדרום-אמריקאי, היבוא מארצות הברית רשם ירידה חדה, וירד ל-91,000 bpd לעומת 252,000 bpd במאי.

התאוששות הדרגתית של מוצרי אנרגיה

הפתיחה מחדש של מצרף הורמוז בעקבות הפסקת האש בין ארה"ב לאיראן מעניקה תקווה לשווקי האנרגיה העולמיים, אך ההשפעה על הודו לא תהיה מיידית. מומחים מצביעים על תהליך התאוששות הדרגתי בין סוגי דלק שונים.

LPG (גז פטרולי נוזלי) צפוי להיות המוצר הראשון שיחזור למצב נורמלי. מכיוון שהודו כבר הסתגלה לחודשים של שיבושים על ידי חיפוש נתיבים חלופיים, זרמי ה-LPG צפויים להתייצב לפני הנפט הגולמי וה-LNG. ברגע שהמצרף יחזור למצב נורמלי לחלוטין, המוקד הראשוני יהיה בפינוי מטענים שנתקעו והשבתת זרמי השיט הרגילים. בעוד שספקי המפרץ צפויים להשיב בהדרגה את נתח השוק שלהם, נראה כי אסטרטגיית הרכש של הודו עוברת לעבר נוכחות גלובלית מגוונת וקבועה יותר.

נקודות מרכזיות

• הדומיננטיות של רוסיה: יבוא הנפט הגולמי מרוסיה עלה ל-2.66 מיליון bpd ביוני, מה שמבסס את תפקידה כספקית האנרגיה העיקרית של הודו הודות לתמחור תחרותי.
• אסטרטגיית גיוון: בתי הזיקוק ההודיים מגדרים סיכונים באופן פעיל על ידי הגברת היבוא מאיחוד האמירויות ומונצואלה, תוך הפחתת התלות בנפט גולמי מארה"ב.
• תחזית התאוששות: בעוד שהפתיחה מחדש של מצרף הורמוז היא סימן חיובי, ה-LPG צפוי להתאושש מהר יותר מייבוא נפט גולמי ו-LNG.