NBFCs, ענף הרכב ותמות מבניות יקבלו תנופה ככל שהמתיחות הגיאופוליטית נרגעת

ככל שמחירי הנפט הגולמי העולמיים נחלשים והמתיחות הגיאופוליטית במערב אסיה מראה סימני התייצבות, משתתפי השוק ההודיים משנים את אסטרטגיות התיק שלהם. מומחים מצביעים על כך שפתרון פוטנציאלי במזרח התיכון עשוי לעורר ראלי של הקלה על ידי ריסון האינפלציה והקלה בהפרעות בשרשרת האספקה.

שירותים פיננסיים: הבנקים הפרטיים מובילים את הדרך

בנוף המשתנה של השירותים הפיננסיים, מומחה השוק Nitin Raheja מ-Julius Baer Wealth Advisors מציע גישה סלקטיבית. בעוד שחברות NBFC (חברות פיננסיות שאינן בנקאיות) נותרות חלק משמעותי מסל השירותים הפיננסיים הרחב יותר, קיימת נטייה ברורה לעבר בנקים פרטיים. העדפה זו נובעת מהערכות שווי אטרקטיביות בעקבות תקופת מכירות (sell-off) שנמשכה בין שישה חודשים לשנה במגזר.

עבור NBFCs, המשתנה המרכזי הוא מסלול הריבית. אם הרגועת המשבר במערב אסיה תוביל למחירי נפט נמוכים יותר ובהתאם לכך לאינפלציה נמוכה יותר, העלאות הריבית הצפויות עשויות להידחות. הדבר יועיל ל-NBFCs על ידי שמירה על עלות המימון שלהן ברמה ניתנת לניהול, מה שיאפשר להן להמשיך בביצועים החזקים שנצפו במהלך השנה האחרונה. במסגרת מגזר זה, יש לתת עדיפות ל-NBFCs גדולות ומגוונות או לשחקנים ממוקדים מאוד בעלי קנה מידה משמעותי.

ענף הרכב: המעבר לרכב חשמלי (EV) כמאיץ

תעשיית הרכב ממשיכה להיות שוק של "בחירת מניות" (stock-picking), שבו ההצלחה תלויה רבות בהשקות של דגמים ספציפיים. עם זאת, מתרחש שינוי מבני משמעותי: המעבר המואץ לרכבים חשמליים (EVs).

חברות בעלות סל מוצרי EV חזק צפויות להשיג ביצועי יתר. שינוי זה אינו מועיל רק ליצרניות הרכב; כל המערכת המשנית (ancillary ecosystem) – ספקי החלקים והרכיבים – עומדת להפיק תועלת מהגדלה מאסיבית של קנה המידה בייצור רכבים חשמליים.

תמות של עשורים: ביטחון, אנרגיה ומרכזי נתונים

מעבר למהלכים מחזוריים לטווח הקצר, מספר תמות מבניות לטווח ארוך מקבלות נראות רבה יותר. ככל שהעולם נע לעבר "אוטונומיה אסטרטגית" בייצור, מגזרים כמו ביטחון חוזרים למרכז הבמה.

שתי מגמות מרכזיות רב-עונתיות בולטות:

הזדמנויות מתהוות: אתנול וייצור

המאמץ הממשלתי להגדלת ערבוב האתנול מציג הזדמנות משמעותית לטווח ארוך לגיוון הכנסות במגזר הסוכר. בעוד שהביצוע ייקח זמן בשל הרגישות של מחירי הסוכר עבור משקי הבית בהודו, המערכת נערכת בהדרגה ליעדי ערבוב גבוהים יותר.

נקודות מפתח