Các công ty NBFC, Ngành ô tô và Các chủ đề mang tính cấu trúc sẽ thu hút sự chú ý khi căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt

Khi giá dầu thô toàn cầu giảm nhẹ và căng thẳng địa chính trị ở Tây Á có dấu hiệu ổn định, các nhà tham gia thị trường Ấn Độ đang thay đổi chiến lược danh mục đầu tư của mình. Các chuyên gia cho rằng một giải pháp tiềm năng ở Trung Đông có thể kích hoạt một đợt hồi phục nhờ việc kiềm chế lạm phát và giảm thiểu sự gián đoạn chuỗi cung ứng.

Dịch vụ Tài chính: Ngân hàng Tư nhân Dẫn đầu

Trong bối cảnh dịch vụ tài chính đang thay đổi, chuyên gia thị trường Nitin Raheja từ Julius Baer Wealth Advisors đề xuất một cách tiếp cận có chọn lọc. Mặc dù các công ty tài chính phi ngân hàng (NBFCs) vẫn là một phần quan trọng trong rổ dịch vụ tài chính nói chung, nhưng đang có một sự chuyển dịch rõ rệt sang các ngân hàng tư nhân. Sự ưu tiên này bắt nguồn từ mức định giá hấp dẫn sau đợt bán tháo kéo dài từ sáu tháng đến một năm trong lĩnh vực này.

Đối với các NBFC, biến số then chốt là lộ trình lãi suất. Nếu sự hạ nhiệt của cuộc khủng hoảng Tây Á dẫn đến giá dầu thấp hơn và từ đó làm giảm lạm phát, việc tăng lãi suất dự kiến có thể bị trì hoãn. Điều này sẽ có lợi cho các NBFC bằng cách giữ cho chi phí vốn ở mức có thể kiểm soát được, cho phép họ tiếp tục duy trì hiệu suất mạnh mẽ như đã thấy trong năm qua. Trong lĩnh vực này, nên ưu tiên các NBFC lớn, đa dạng hóa hoặc các đơn vị tập trung cao độ có quy mô quan trọng.

Ngành Ô tô: Sự chuyển đổi sang xe điện (EV) là chất xúc tác

Ngành công nghiệp ô tô tiếp tục là một thị trường "chọn lọc cổ phiếu", nơi thành công phụ thuộc nhiều vào việc ra mắt các dòng xe cụ thể. Tuy nhiên, một sự chuyển dịch cấu trúc đáng kể đang diễn ra: sự chuyển đổi đang tăng tốc sang xe điện (EV).

Các công ty có danh mục sản phẩm EV mạnh mẽ được kỳ vọng sẽ có kết quả vượt trội. Sự chuyển dịch này không chỉ mang lại lợi ích cho các nhà sản xuất xe; mà toàn bộ hệ sinh thái phụ trợ—các nhà cung cấp phụ tùng và linh kiện—cũng sẵn sàng hưởng lợi từ việc mở rộng quy mô sản xuất xe điện một cách mạnh mẽ.

Các chủ đề kéo dài nhiều thập kỷ: Quốc phòng, Năng lượng và Trung tâm dữ liệu

Bên cạnh các đợt đầu cơ theo chu kỳ ngắn hạn, một số chủ đề cấu trúc dài hạn đang trở nên rõ nét hơn. Khi thế giới hướng tới sự "tự chủ chiến lược" trong sản xuất, các lĩnh vực như quốc phòng đang trở lại vị thế nổi bật.

Hai chủ đề lớn kéo dài nhiều thập kỷ nổi bật lên là:

Các cơ hội mới nổi: Ethanol và Sản xuất

Nỗ lực của chính phủ trong việc thúc đẩy tỷ lệ pha trộn ethanol cao hơn mang lại cơ hội dài hạn đáng kể để đa dạng hóa doanh thu trong ngành đường. Mặc dù việc thực hiện sẽ cần thời gian do sự nhạy cảm về giá đường đối với các hộ gia đình Ấn Độ, hệ sinh thái này đang dần chuẩn bị cho các mục tiêu pha trộn cao hơn.

Các điểm chính cần lưu ý