Các công ty NBFC, Ngành ô tô và Các chủ đề mang tính cấu trúc đang dần thu hút sự chú ý khi địa chính trị ổn định

Khi căng thẳng địa chính trị ở Tây Á có dấu hiệu hạ nhiệt và giá dầu thô toàn cầu giảm nhẹ, các nhà tham gia thị trường Ấn Độ đang tiến hành tái cơ cấu danh mục đầu tư của mình. Chuyên gia thị trường Nitin Raheja từ Julius Baer Wealth Advisors cho rằng mặc dù biến động trong ngắn hạn vẫn tiếp diễn, nhưng triển vọng trung hạn cho cổ phiếu Ấn Độ đang được cải thiện đáng kể.

Ngành Tài chính: Sự chuyển dịch sang các Ngân hàng Tư nhân và các công ty NBFC lớn

Trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, một sự chuyển dịch chiến lược đang hình thành. Trong khi Raheja duy trì quan điểm tích cực đối với các Công ty Tài chính Phi ngân hàng (NBFC), ông lưu ý rằng có một sự ưu tiên rõ rệt dành cho các ngân hàng tư nhân. Sự ưu tiên này được thúc đẩy bởi mức định giá hấp dẫn sau một giai đoạn bán tháo trong sáu đến mười hai tháng qua.

Đối với phân khúc NBFC, khuyến nghị là cần có sự chọn lọc. Các nhà đầu tư nên hướng tới các công ty NBFC lớn hơn với danh mục sản phẩm đa dạng hoặc các công ty NBFC chuyên biệt sở hữu quy mô quan trọng. Một động lực chính cho lĩnh vực này sẽ là sự ổn định của lạm phát; khi giá dầu giảm nhờ sự ổn định ở Tây Á, mối đe dọa về việc tăng lãi suất sẽ giảm bớt, giúp hạ thấp chi phí vốn cho các công ty NBFC và hỗ trợ quỹ đạo tăng trưởng của họ.

Ngành Ô tô: Sự chuyển đổi sang xe điện (EV) là động lực mang tính cấu trúc

Ngành công nghiệp ô tô đang chuyển dịch từ sự phục hồi diện rộng sang một thị trường đòi hỏi việc lựa chọn cổ phiếu kỹ lưỡng. Thành công trong lĩnh vực này ngày càng gắn liền với việc ra mắt các dòng xe cụ thể và quan trọng hơn là sự chuyển đổi đang tăng tốc sang Xe điện (EV).

Các công ty có danh mục xe điện mạnh mẽ được kỳ vọng sẽ có hiệu suất vượt trội, mang lại lợi ích thứ cấp cho nhóm sản xuất phụ trợ. Sự chuyển đổi này không chỉ được xem là một xu hướng chu kỳ mà còn là một sự thay đổi mang tính cấu trúc trong cách thức vận hành của bối cảnh ngành ô tô Ấn Độ trong thập kỷ tới.

Các chủ đề kéo dài nhiều thập kỷ: Quốc phòng, Trung tâm dữ liệu và Năng lượng

Bên cạnh các danh mục đầu tư theo ngành tức thời, một số chủ đề "kéo dài nhiều thập kỷ" đang dần trở nên rõ nét nhờ vào việc Ấn Độ theo đuổi sự tự chủ chiến lược và mở rộng kỹ thuật số:

Tiêu dùng và Ethanol: Theo dõi các chuyển dịch vĩ mô

Sự giảm bớt các gián đoạn chuỗi cung ứng và lạm phát thấp hơn được kỳ vọng sẽ thúc đẩy xu hướng "cao cấp hóa" (premiumisation) tiêu dùng, mang lại lợi ích cho các dịch vụ như du lịch và khách sạn. Ngoài ra, nỗ lực của chính phủ trong việc tăng tỷ lệ pha trộn ethanol sẽ mang lại cơ hội doanh thu dài hạn cho ngành đường, mặc dù Raheja cảnh báo rằng quá trình thực hiện sẽ diễn ra dần dần do sự nhạy cảm về giá đường đối với các hộ gia đình Ấn Độ.

Các điểm chính cần lưu ý