מדד הקוספי הדרום-קוריאני מזנק ב-6% על רקע אופטימיות לגבי שבבי AI, למרות הפסד שבועי

השווקים בדרום קוריאה עדו על ראלי משמעותי ביום שישי, כאשר ענקיות הטכנולוגיה רשמו התאוששות ניכרת, אם כי המדד הרחב נותר תחת לחץ. למרות זינוק של כמעט 6% במדד הייחוס Kospi, השוק סיים את השבוע בירידה של 3.84% עקב תנודתיות מוקדמת במגזר המוליכים למחצה העולמי.

סמסונג ו-SK Hynix מובילות את ההתאוששות המונעת על ידי הטכנולוגיה

המנוע העיקרי לזינוק ביום שישי היה גל של אופטימיות סביב מגזר החומרה של הבינה המלאכותית (AI). מניות Samsung Electronics, אבן יסוד בכלכלת דרום קוריאה, רשמו זינוק של למעלה מ-8%. עלייה זו מגיעה בעקבות דיווחים כי חברת Anthropic PBC נמצאת בשיחות עם יצרנית השבבים כדי להקים שותפות ייצור עבור שבבי AI מותאמים אישית.

באופן דומה, מניות SK Hynix, שחקנית קריטית נוספת בשוק שבבי הזיכרון העולמי, זינקו ב-7%. ההתאוששות הזו מהווה הקלה למשקיעים שהיו זהירים בעקבות הפסדים כבדים במניות הטכנולוגיה העולמיות מוקדם יותר השבוע. הפסדים אלו עוררו חששות נרחבים כי הראלי העצום בשוק, המונע על ידי AI, עשוי היה להגיע לשיאו. בעוד שגם LG Energy Solution רשמה עליות שוליות, השוק נותר מפולג, עם 406 מניות שעלו ו-471 שירדו מתוך 912 ניירות ערך שנסחרו.

מכירות של זרים ולחץ על המטבע

למרות העליות במהלך יום המסחר, הסנטימנט הבסיסי נותר זהיר, שכן משקיעים מוסדיים הראו סימנים ליציאה מהשוק. לפי רויטרס (Reuters), משקיעים זרים היו מוכרים נטו, ומכרו מניות בשווי של 1,501.9 מיליארד וון.

זרימת הכספים החוצה זו התزامנה עם לחץ מתמשך על הוון הדרום-קוריאני. המטבע נחלש מול הדולר האמריקאי, ונחתם ברמה של 1,544.4 לדולר בפלטפורמה המקומית (onshore), ירידה של 0.28% ממחיר הסגירה הקודם. היחלשות המטבע מדגישה מגמה רחבה יותר, שכן הוון ירד ב-6.8% מול הדולר מתחילת השנה. תנודתיות זו במטבע מסבכת לעיתים קרובות את התחזית עבור ענקיות המכוונות לייצוא כמו Samsung, גם כאשר מדד ה-Kospi שומר על רווח עצים מתחילת השנה של 89.25%.

יציבות בשוקי החוב והאג"ח

בעוד ששווקי המניות חוו תנודות משמעותיות, שוקי הכסף והחוב הראו סימנים של יציבות יחסית. בשוק האג"ח, חוזים עתידיים לחודש ספטמבר על אג"ח ממשלתיות ל-3 שנים עלו ב-0.08 נקודות והגיעו ל-103.11.

התשואות רשמו גם הן ירידה קלה, מה שמרמז על שינוי עדין במיצוב המשקיעים בתחום ההכנסה הקבועה (fixed-income). התשואה על האג"ח הממשלתי הקוריאני ל-3 שנים הנזילה ביותר ירדה ב-1.5 נקודות בסיס ל-3.732%, בעוד שתשואת הייחוס ל-10 שנים ירדה ב-0.7 נקודות בסיס ונחתמה על 4.173%. תנועה זו מעידה על כך שבעוד שתנודתיות המניות נותרה גבוהה בשל הסנטימנט סביב ה-AI, שוק החוב מגיב לאותות מאקרו-כלכליים שונים.

נקודות מרכזיות

• התאוששות הסנטימנט סביב AI: Samsung Electronics (+8%) ו-SK Hynix (+7%) הובילו זינוק של 5.76% במדד ה-Kospi, המונע משותפויות פוטנציאליות לייצור שבבי AI.
• יציאת כספים מוסדית: משקיעים זרים נותרו מוכרים נטו, ומכרו מניות בשווי של 1,501.9 מיליארד וון למרות הראלי במדד.
• חולשת המטבע: הוון הדרום-קוריאני ממשיך להתמודד עם לחץ, עם ירידה של 6.8% מול הדולר האמריקאי מתחילת השנה.