ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้น 6% ท่ามกลางความเชื่อมั่นในชิป AI แม้ภาพรวมรายสัปดาห์จะติดลบ

ตลาดหุ้นเกาหลีใต้เผชิญกับการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เนื่องจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่กลับมาฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าดัชนีในภาพรวมจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันก็ตาม แม้ดัชนี Kospi ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงจะพุ่งขึ้นเกือบ 6% แต่ตลาดกลับปิดสัปดาห์ด้วยการลดลง 3.84% เนื่องจากความผันผวนในภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกในช่วงก่อนหน้านี้

Samsung และ SK Hynix นำการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนโดยกลุ่มเทคโนโลยี

ปัจจัยกระตุ้นหลักของการพุ่งขึ้นในวันศุกร์คือกระแสความเชื่อมั่นที่แผ่ขยายไปในภาคส่วนฮาร์ดแวร์ปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดย Samsung Electronics ซึ่งเป็นเสาหลักของเศรษฐกิจเกาหลีใต้ มีราคาหุ้นพุ่งขึ้นกว่า 8% การพุ่งขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังจากมีรายงานว่า Anthropic PBC กำลังอยู่ระหว่างการเจรจากับผู้ผลิตชิปรายนี้เพื่อสร้างพันธมิตรด้านการผลิตชิป AI แบบสั่งทำพิเศษ (custom AI chips)

ในทำนองเดียวกัน SK Hynix ซึ่งเป็นผู้เล่นสำคัญอีกรายในตลาดชิปหน่วยความจำระดับโลก ก็มีราคาหุ้นพุ่งขึ้น 7% การฟื้นตัวนี้ช่วยสร้างความเบาใจให้กับนักลงทุนที่เคยระมัดระวังหลังจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลกเผชิญกับการขาดทุนอย่างหนักในช่วงต้นสัปดาห์ ซึ่งความสูญเสียดังกล่าวได้กระตุ้นให้เกิดความกังวลไปทั่วว่าการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของตลาดที่ขับเคลื่อนโดย AI อาจถึงจุดสูงสุดแล้ว แม้ว่า LG Energy Solution จะมีกำไรเล็กน้อยเช่นกัน แต่ตลาดก็ยังคงมีความเห็นที่แตกออกเป็นสองฝ่าย โดยมีหุ้นที่ปรับตัวขึ้น 406 ตัว และหุ้นที่ปรับตัวลดลง 471 ตัว จากหุ้นทั้งหมด 912 ตัวที่มีการซื้อขาย

แรงขายจากต่างชาติและแรงกดดันด้านค่าเงิน

แม้จะมีการปรับตัวขึ้นระหว่างวัน แต่ความเชื่อมั่นพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับระมัดระวัง เนื่องจากนักลงทุนสถาบันเริ่มแสดงสัญญาณของการออกจากตลาด ตามรายงานของ Reuters นักลงทุนต่างชาติกลายเป็นผู้ขายสุทธิ โดยเทขายหุ้นมูลค่า 1,501.9 พันล้านวอน

เงินทุนที่ไหลออกนี้เกิดขึ้นพร้อมกับแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่อค่าเงินวอนของเกาหลีใต้ โดยค่าเงินอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ มาอยู่ที่ 1,544.4 วอนต่อดอลลาร์ในตลาด Onshore ซึ่งลดลง 0.28% จากราคาปิดก่อนหน้า การอ่อนค่านี้สะท้อนถึงแนวโน้มในวงกว้าง เนื่องจากค่าเงินวอนร่วงลงแล้ว 6.8% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ ความผันผวนของค่าเงินมักทำให้แนวโน้มของบริษัทยักษ์ใหญ่ที่เน้นการส่งออกอย่าง Samsung มีความซับซ้อนมากขึ้น แม้ว่าดัชนี Kospi จะยังคงรักษาผลกำไรสะสมตั้งแต่ต้นปีไว้ได้อย่างมหาศาลที่ 89.25% ก็ตาม

ความเสถียรในตลาดตราสารหนี้และพันธบัตรรัฐบาล

ในขณะที่ตลาดหุ้นเผชิญกับความผันผวนอย่างมาก ตลาดเงินและตลาดตราสารหนี้กลับแสดงสัญญาณของความเสถียรที่ค่อนข้างคงที่ ในตลาดพันธบัตร สัญญาฟิวเจอร์สเดือนกันยายนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 3 ปี ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.08 จุด แตะระดับ 103.11

อัตราผลตอบแทน (Yield) ก็ปรับตัวลดลงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับเปลี่ยนตำแหน่งการลงทุนของนักลงทุนในกลุ่มสินทรัพย์รายได้คงที่ (fixed-income) อย่างมีนัยสำคัญ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเกาหลีอายุ 3 ปีที่มีสภาพคล่องสูงสุด ลดลง 1.5 basis points มาอยู่ที่ 3.732% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลัก ลดลง 0.7 basis points มาอยู่ที่ 4.173% การเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ว่าในขณะที่ความผันผวนของตลาดหุ้นยังคงสูงเนื่องจากกระแส AI แต่ตลาดตราสารหนี้กำลังตอบสนองต่อสัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาคที่แตกต่างออกไป

สรุปประเด็นสำคัญ

  • การฟื้นตัวของความเชื่อมั่นใน AI: Samsung Electronics (+8%) และ SK Hynix (+7%) นำดัชนี Kospi พุ่งขึ้น 5.76% โดยได้รับแรงหนุนจากความเป็นไปได้ในการสร้างพันธมิตรด้านการผลิตชิป AI
  • เงินทุนไหลออกของสถาบัน: นักลงทุนต่างชาติยังคงเป็นผู้ขายสุทธิ โดยเทขายหุ้นมูลค่า 1,501.9 พันล้านวอน แม้ดัชนีจะพุ่งขึ้นก็ตาม
  • ค่าเงินอ่อนค่า: ค่าเงินวอนของเกาหลีใต้ยังคงเผชิญกับแรงกดดัน โดยร่วงลง 6.8% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในปีนี้