หุ้นเกาหลีใต้พุ่งขึ้น 6% ท่ามกลางความเชื่อมั่นในชิป AI แม้ภาพรวมรายสัปดาห์จะติดลบ
ตลาดหุ้นเกาหลีใต้มีการฟื้นตัวอย่างรุนแรงเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยมีหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่เป็นผู้นำการพุ่งขึ้นอย่างมาก แม้ว่าตลาดในวงกว้างจะยังคงเผชิญกับภาวะดัชนีติดลบต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สองก็ตาม ในขณะที่นักลงทุนยังคงมีความกังวลว่าการพุ่งขึ้นของตลาดที่ขับเคลื่อนด้วย AI อาจถึงจุดสูงสุดแล้ว แต่ความคืบหน้าเชิงกลยุทธ์ในภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์ก็ได้ช่วยกระตุ้นดัชนี Kospi อย่างมาก
ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีนำการฟื้นตัวของ Kospi
ดัชนี Kospi ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเพิ่มขึ้น 440 จุด หรือ 5.76% แตะระดับ 8,008 จุด การดีดตัวกลับอย่างรุนแรงนี้มีสาเหตุหลักมาจากภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งก่อนหน้านี้ในช่วงต้นสัปดาห์ต้องเผชิญกับแรงกดดันอย่างหนักจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลก
Samsung Electronics กลายเป็นหุ้นที่โดดเด่นที่สุด โดยราคาหุ้นพุ่งขึ้นกว่า 8% การพุ่งขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังจากมีรายงานว่า Anthropic PBC กำลังอยู่ระหว่างการเจรจากับผู้ผลิตชิปรายนี้เพื่อสร้างความร่วมมือในการผลิตชิป AI แบบสั่งทำพิเศษ (custom AI chips) ในทำนองเดียวกัน หุ้นของ SK Hynix ก็พุ่งขึ้น 7% ซึ่งช่วยตอกย้ำความสนใจของตลาดในด้านฮาร์ดแวร์ AI เฉพาะทาง ส่วนผู้เล่นรายใหญ่อื่นๆ อย่าง LG Energy Solution ก็มีกำไรเล็กน้อย ซึ่งช่วยบรรเทาความผันผวนของตลาดในวงกว้างได้
ความเชื่อมั่นของตลาดและการไหลออกของเงินทุนต่างชาติ
แม้จะมีการพุ่งขึ้นในวันศุกร์ แต่ผลประกอบการรายสัปดาห์โดยรวมของ Kospi ยังคงติดลบ โดยปิดสัปดาห์ด้วยการลดลง 3.84% ขอบเขตของตลาด (market breadth) แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงเล็กน้อย โดยมีหุ้นที่ราคาลดลง 471 ตัว เทียบกับหุ้นที่ราคาเพิ่มขึ้น 406 ตัว จากหุ้นทั้งหมด 912 ตัวที่มีการซื้อขาย
ปัจจัยสำคัญที่กดดันตลาดคือการไหลออกอย่างต่อเนื่องของเงินทุนต่างชาติ ตามรายงานของ Reuters นักลงทุนต่างชาติกลายเป็นผู้ขายสุทธิ โดยเทขายหุ้นมูลค่า 1,501.9 พันล้านวอน การไหลออกนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการอ่อนค่าของสกุลเงินท้องถิ่น เนื่องจากเงินวอนเกาหลีเผชิญกับแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ในแพลตฟอร์มการชำระเงินในประเทศ (onshore settlement platform) เงินวอนถูกเสนอราคาอยู่ที่ 1,544.4 วอนต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งลดลง 0.28% จากราคาปิดก่อนหน้า สกุลเงินนี้เผชิญกับปีที่ยากลำบาก โดยอ่อนค่าลง 6.8% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่ต้นปี 2024
ความเสถียรของตลาดพันธบัตรและผลประกอบการตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน
ในขณะที่ตลาดหุ้นต้องเผชิญกับความผันผวน ตลาดเงินและตลาดตราสารหนี้กลับแสดงสัญญาณของความเสถียรที่ค่อนข้างคงที่ สัญญาฟิวเจอร์สเดือนกันยายนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 3 ปี เพิ่มขึ้น 0.08 จุด แตะระดับ 103.11 อัตราผลตอบแทน (yield) ของพันธบัตรรัฐบาลเกาหลีอายุ 3 ปีที่มีสภาพคล่องสูงสุดลดลง 1.5 basis points มาอยู่ที่ 3.732% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิง ลดลงเล็กน้อย 0.7 basis points มาอยู่ที่ 4.173%
แม้จะมีการขาดทุนรายสัปดาห์และการอ่อนค่าของสกุลเงินเมื่อเร็วๆ นี้ แต่แนวโน้มระยะยาวของตลาดเกาหลีใต้ยังคงแข็งแกร่ง โดยดัชนี Kospi มีการพุ่งขึ้นที่น่าประทับใจตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันถึง 89.25% ซึ่งตอกย้ำถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจพื้นฐาน แม้จะมีความผันผวนระยะสั้นในวัฏจักรเทคโนโลยีโลกก็ตาม
สรุปประเด็นสำคัญ
- การฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนโดย AI: Samsung Electronics (+8%) และ SK Hynix (+7%) นำการพุ่งขึ้นของ Kospi ที่ 5.76% โดยได้รับแรงหนุนจากข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้นในการผลิตชิป AI แบบสั่งทำพิเศษ
- แรงกดดันจากการขายของต่างชาติ: นักลงทุนต่างชาติยังคงเป็นผู้ขายสุทธิเป็นมูลค่า 1,501.9 พันล้านวอน ซึ่งส่งผลให้ดัชนีลดลง 3.84% ในรอบสัปดาห์
- ความอ่อนแอของสกุลเงิน: เงินวอนเกาหลีอ่อนค่าลงอย่างมาก โดยลดลง 6.8% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ระดับใกล้ 1,544 วอนต่อดอลลาร์สหรัฐ