מדד הקוספי הדרום-קוריאני מזנק ב-6% על רקע אופטימיות לגבי שבבי AI, למרות הפסד שבועי

השווקים בדרום קוריאה היו עדים להתאוששות דרמטית ביום שישי, כאשר ענקיות הטכנולוגיה רשמו עליות וקראו תיגר רגעית על שבוע של מכירות מסיביות. למרות הזינוק העצום ביום בודד, מדד הייחוס נותר תחת לחץ, בעוד המשקיעים מתמודדים עם התנודתיות במגזר הבינה המלאכותית העולמי.

ענקיות הטכנולוגיה מובילות את ההתאוששות של הקוספי

מדד הקוספי (Kospi) חווה ראלי עוצמתי, עם זינוק של 440 נקודות, או 5.76%, שהביא אותו לרמה של 8,008. התאוששות זו נבעה בעיקר מעליות משמעותיות במגזר המוליכים למחצה, שנדחף קודם לכן למטה בשל מכירות מסיביות (sell-offs) במגזר הטכנולוגיה העולמי וחששות ששוק השוורים המונע על ידי ה-AI הגיע לשיאו.

Samsung Electronics הפכה לקטליזטור מרכזי, כאשר מניותיה זינקו ביותר מ-8%. קפיצה זו מגיעה בעקבות דיווחים כי חברת Anthropic PBC נמצאת בשיחות עם יצרנית השבבים כדי להקים שותפות ייצור עבור שבבי AI מותאמים אישית. באופן דומה, מניות SK Hynix עלו ב-7%, מה שסיפק מומנטום נחוץ למדד. שחקניות גדולות אחרות, כולל LG Energy Solution, רשמו גם הן עליות שוליות, אם כי השוק הרחב נותר מפולג, עם 406 מניות שעלו לעומת 471 שירדו.

זרימת הון זרה החוצה וחולשת המטבע

למרות הסשן השורי (bullish) עבור מניות בודדות, סנטימנט השוק הבסיסי נותר זהיר. משקיעים זרים היו מוכרים נטו משמעותיים, ומכרו מניות בשווי של 1,501.9 מיליארד וון. זרימת הון זו התרחשה במקביל להיחלשות הוון הדרום-קוריאני.

בפלטפורמת הסליקה המקומית (onshore), הוון נסחר ב-1,544.4 לכל דולר, מה שמהווה ירידה של 0.28%. במסחר בחו"ל (offshore) ובחוזים עתידיים ללא מסירה (non-deliverable forward), המטבע הראה חולשה דומה. ראוי לציין כי הוון התמודד עם רוחות נגדיות משמעותיות לאורך השנה, עם שחיקה של 6.8% מול הדולר האמריקאי מתחילת 2024. עם זאת, חשוב לציין כי מדד הקוספי הפגין עוצמה ארוכת טווח עצומה, עם עלייה של 89.25% מתחילת השנה.

יציבות בשוקי החוב והאג"ח ממשלתיות

בעוד ששווקי המניות חוו תנודתיות גבוהה, שוקי הכסף והחוב הראו סימנים של יציבות יחסית. בשוק אג"ח הממשלתיות, חוזים עתידיים לחודש ספטמבר על אג"ח ממשלתיות ל-3 שנים עלו ב-0.08 נקודות והסתיימו ב-103.11.

התשואות על אג"ח ממשלתיות קוריאניות רשמו גם הן ירידה קלה. התשואה על אג"ח ממשלתיות קוריאנית ל-3 שנים הנזילה ביותר ירדה ב-1.5 נקודות בסיס ל-3.732%, בעוד שתשואת הייחוס ל-10 שנים ירדה ב-0.7 נקודות בסיס והגיעה ל-4.173%. תנועה זו בשוק האג"ח מרמזת על הקלה קלה בלחץ במגזר ההכנסה הקבועה (fixed-income) על רקע הטלטלות בשוק המניות.

נקודות מרכזיות

• חזרת המומנטום של ה-AI: Samsung Electronics (עלייה של 8%) ו-SK Hynix (עלייה של 7%) הובילו זינוק של 5.76% בקוספי, בתמיכת שותפויות פוטנציאליות לייצור שבבי AI מותאמים אישית.
• לחץ מכירות של זרים: למרות ההתאוששות במניות, משקיעים זרים נותרו מוכרים נטו בשווי של 1,501.9 מיליארד וון, מה שתרם לירידה שבועית של 3.84% במדד.
• רוחות נגדיות למטבע: הוון הדרום-קוריאני ממשיך להתקשות, עם ירידה של 6.8% מול הדולר מתחילת השנה, ונסחר כעת סביב 1,544 לדולר.